Tren yang Mendasari BigCommerce Menunjukkan Kemajuan Pasca Kuartal 4 yang Beragam, Kata Analis

Needham analis Scott Berg mengulangi BigCommerce Holdings Inc (NASDAQ: BESAR) dengan Beli dan target harga $20.
BIGC melaporkan hasil campuran 4Q22 dengan sedikit kehilangan pendapatan yang didorong oleh volume E-niaga yang lebih lemah, namun pendapatan Langganan sesuai dengan ekspektasi.
Namun, upaya peningkatan profitabilitas baru-baru ini menghasilkan keuntungan sebesar ~$6 juta.
Fokus strategis BIGC baru-baru ini pada pelanggan yang lebih besar terlihat sepenuhnya di 4Q saat segmen Perusahaannya tumbuh ARR 17% Y/Y sementara ARR segmen Ritelnya turun 8% Y/Y.
Berg yakin hasil 4Q menyoroti profil keuangan BIGC dalam jangka menengah: pertumbuhan segmen Perusahaan yang solid, bisnis Ritel yang perlahan mencair, dan peningkatan profitabilitas yang konsisten, yang mendorong EBITDA yang disesuaikan secara positif mulai 4Q23.
Mengingat perubahan strategi perusahaan, mendasari pertumbuhan Perusahaan, dan profitabilitas yang lebih tinggi, analis memandang valuasi saat ini menarik bahkan dalam periode pencernaan ini.
Piper sandler analis Clarke Jeffries mempertahankan Netral dan menurunkan target harga dari $12 menjadi $10.
Pedoman 4Q dan FY23 BigCommerce beragam, dengan pendapatan di bawah perkiraan tetapi margin operasi di atas, karena perusahaan memperjelas dua tujuan 2023. BigCommerce mengincar kepemimpinan e-commerce Perusahaan dan mencapai profitabilitas EBITDA yang disesuaikan pada 4Q23.
Oleh karena itu, Jeffries meyakini bahwa dua metrik utama yang harus dipantau pada tahun 2023 adalah pertumbuhan ARR Perusahaan dan margin EBITDA yang disesuaikan, mencapai titik impas pada 4Q23.
Dengan lingkungan permintaan yang tidak pasti dan bergejolak untuk e-niaga & belanja konsumen secara lebih luas, analis tetap berada di pinggir lapangan hingga visibilitas yang lebih baik ke dalam palung pertumbuhan di seluruh ARR Perusahaan & UKM.
Tindakan Harga: Saham BIGC diperdagangkan lebih rendah sebesar 19.51% pada $9.12 pada cek terakhir hari Jumat.