Bill Ackman mengatakan AS melakukan hal yang benar dalam melindungi deposan SVB

Investor miliarder Bill Ackman mengatakan tindakan pemerintah AS untuk melindungi deposan setelah ledakan Silicon Valley Bank adalah "bukan bailout" dan membantu memulihkan kepercayaan pada sistem perbankan.

Dalam tweet terbarunya tentang keruntuhan SVB, investor dana lindung nilai mengatakan pemerintah AS melakukan "hal yang benar."

“Ini bukan bailout dalam bentuk apapun. Orang yang mengacau akan menanggung akibatnya,” tulis CEO Pershing Square. “Yang penting, pemerintah kita telah mengirimkan pesan bahwa deposan dapat mempercayai sistem perbankan.”

Komentar Ackman muncul setelah regulator perbankan Mengumumkan rencana selama akhir pekan untuk mendukung deposan dengan uang di Silicon Valley Bank, yang ditutup pada hari Jumat setelah bank run.

“Tanpa kepercayaan ini, kita memiliki tiga atau mungkin empat bank yang terlalu besar untuk gagal di mana pembayar pajak secara eksplisit terlibat, dan sistem komunitas nasional dan bank regional kita terpanggang,” tambah Ackman.

Ackman lebih lanjut menjelaskan bahwa dalam insiden ini, pemegang saham dan pemegang obligasi bank terutama akan terkena dampaknya, dan kerugian akan diserap oleh dana asuransi Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC).

Ini berbeda dengan krisis keuangan besar pada 2007-2008, di mana pemerintah AS menyuntikkan uang pembayar pajak dalam bentuk saham preferen ke bank, dan pemegang obligasi dilindungi.

Tindakan tegas pemerintah dilihat oleh beberapa orang sebagai langkah penting dalam membendung ketakutan penularan yang disebabkan oleh runtuhnya SVB, bank utama bagi perusahaan baru dan perusahaan pendukung lainnya.

Tidak semua orang setuju.

Peter Schiff, kepala ekonom dan ahli strategi global di Euro Pacific Capital, mengatakan langkah tersebut adalah "kesalahan lain" oleh pemerintah AS dan The Fed.

Dia menjelaskan dalam tweet lain: "Bailout berarti deposan akan menaruh uang mereka di bank paling berisiko dan mendapatkan bayaran bunga yang lebih tinggi, karena tidak ada risiko penurunan."

Hasilnya?

“… semua bank akan mengambil risiko yang lebih besar untuk membayar suku bunga yang lebih tinggi. Jadi dalam jangka panjang lebih banyak bank akan jatuh, dengan biaya jangka panjang yang jauh lebih besar,” kata Schiff.

Dalam pernyataan Minggu malam - dikeluarkan bersama oleh Federal Reserve, Departemen Keuangan dan FDIC - regulator mengatakan tidak akan ada dana talangan dan tidak ada biaya wajib pajak terkait dengan salah satu rencana baru.

"Hari ini kami mengambil tindakan tegas untuk melindungi ekonomi AS dengan memperkuat kepercayaan publik pada sistem perbankan kami," kata pernyataan bersama dari Ketua Federal Reserve Jerome Powell, Menteri Keuangan Janet Yellen dan Ketua FDIC Martin Gruenberg.

Bersamaan dengan langkah itu, The Fed juga mengatakan sedang menciptakan Program Pendanaan Berjangka Bank baru yang bertujuan untuk melindungi institusi yang terkena dampak ketidakstabilan pasar dari kegagalan SVB.

Pernyataan itu — juga mengatakan Signature Bank yang berbasis di New York akan ditutup karena risiko sistemik. Signature telah menjadi sumber pendanaan populer untuk perusahaan cryptocurrency.

Ackman mengatakan dalam tweet bahwa jika pemerintah "tidak melakukan intervensi hari ini, kita akan menjalankan bank tahun 1930-an yang berlanjut pada hari Senin yang menyebabkan kerusakan ekonomi yang sangat besar dan kesulitan bagi jutaan orang."

“Lebih banyak bank kemungkinan akan gagal meskipun ada intervensi, tetapi kami sekarang memiliki peta jalan yang jelas tentang bagaimana pemerintah akan mengelolanya.”

Namun, tidak semua orang yakin tindakan regulator akan menopang kepercayaan pada sistem perbankan AS dan membatasi dampaknya. 

“Saya tidak berpikir bahwa Anda dapat mengecilkan bahaya yang dihadapi sistem perbankan Amerika,” analis bank veteran Dick Bove, mengatakan kepada CNBC “Kotak Squawk Asia" pada hari Senin.

“Tepat pada saat ini, saya tidak berpikir Anda akan berharap untuk melihat Menteri Keuangan, kepala Fed dan kepala FDIC, membuat pernyataan bersama publik – kecuali mereka memahami dengan jelas risiko bahwa sistem perbankan dan Orang Amerika di Amerika sedang menghadapi sekarang, ”katanya.

Bove menunjukkan sistem perbankan AS berisiko karena dua alasan.

“Nomor satu, para deposan telah kehilangan kepercayaan pada bank-bank Amerika: Lupakan orang-orang yang mungkin atau mungkin tidak mengambil uang dari SVB. Deposito di bank-bank Amerika turun 6% dalam 12 bulan terakhir, ”katanya.

“Kelompok kedua yang kehilangan kepercayaan pada sistem perbankan Amerika adalah investor,” tambahnya. “Para investor telah kehilangan kepercayaan karena bank-bank Amerika memiliki banyak trik akuntansi yang dapat mereka mainkan, untuk menunjukkan laba saat laba tidak ada, untuk menunjukkan modal saat modal tidak ada.”

Dia melanjutkan dengan mengatakan bahwa praktik akuntansi untuk industri perbankan "sama sekali tidak dapat diterima", dan bahwa bank menggunakan "tipu muslihat akuntansi untuk menghindari menunjukkan ekuitas sebenarnya di bank-bank ini."

“Pemerintah sekarang mundur. Dan pemerintah berusaha melakukan apa saja untuk menghentikan apa yang bisa menjadi dorongan negatif yang sangat besar,” kata Bove.

Gedung Putih mengatakan Presiden Joe Biden akan berpidato pada Senin pagi tentang bagaimana memperkuat sistem perbankan.

"Saya dengan tegas berkomitmen untuk meminta pertanggungjawaban penuh mereka yang bertanggung jawab atas kekacauan ini dan melanjutkan upaya kami untuk memperkuat pengawasan dan regulasi bank-bank besar sehingga kami tidak berada dalam posisi ini lagi," kata Biden. dalam sebuah pernyataan. 

Jeremy Siegel, profesor bisnis Wharton School, mencatat intervensi pemerintah akan "untungnya" membendung kerugian dari kejatuhan SVB.

Dia mengatakan SVB lebih seperti bank regional tidak seperti pemain Wall Street besar lainnya. Akibatnya, pemerintah tidak mungkin mengambil pukulan politik dari tindakan terbarunya.

“Mereka lebih masuk kategori yang kita sebut bank daerah. Dan sebenarnya, politisi menyukai bank daerah, berbeda dengan nama besar, yang mudah disasar, untuk … dipukul secara politis, ”kata Siegel kepada CNBC“Tanda Jalan Asia. "

“Mereka memiliki banyak dukungan politik. Semua pria dan wanita Kongres, akan mendengar dari orang-orang dan distrik mereka, ”kata Siegel. “Bank-bank yang lebih kecil bukanlah JP Morgans, Goldman Sachs dan sebagainya. Ini adalah bank-bank yang kami gunakan…sampai ke tingkat daerah.”  

 - Jeff Cox dari CNBC berkontribusi untuk laporan ini.