Bill Ford menggandakan saham Ford dan mengumpulkan lebih banyak kendali atas perusahaan

DETROIT – Ketua Ford Motor Bill Ford perlahan-lahan mengumpulkan lebih banyak saham, dan kendali, dari produsen mobil yang didirikan kakek buyutnya pada tahun 1903.

Tidak seperti Elon Musk dan CEO lain yang baru-baru ini menguangkan sebagian saham perusahaan mereka karena harga melonjak, Ford telah menggandakan perusahaan senama selama dekade terakhir.

Pria berusia 64 tahun itu adalah pemegang saham individu terbesar perusahaan dengan 2.3 juta lembar saham biasa Ford. Lebih penting lagi, dia juga pemegang terbesar saham Kelas B pembuat mobil yang memiliki hak suara super yang memungkinkan keluarga Ford mempertahankan kendali atas perusahaan. Sementara saham Kelas B menyumbang 2% dari saham Ford yang beredar, mereka mengendalikan 40% dari hak suara.

Bill Ford secara langsung memiliki 16.1 juta, atau 23%, dari saham Kelas B, yang hanya tersedia untuk anggota keluarga. Itu empat kali lipat dari sekitar 4 juta, atau 5.7%, yang dia miliki pada tahun 2012, menurut FactSet.

Dari Satya Nadella di Microsoft hingga Jeff Bezos dan Musk, CEO, pendiri, dan orang dalam perusahaan lainnya telah menguangkan saham mereka dengan kecepatan tertinggi dalam catatan dengan $69 miliar saham pada tahun 2021, karena kenaikan pajak yang menjulang dan harga saham yang tinggi mendorong banyak orang untuk mengambil keuntungan.

Ford, yang sahamnya telah berkembang melalui pekerjaannya sebagai ketua dewan, mengatakan bahwa dia mempertahankan sahamnya karena "kepercayaannya yang luar biasa" pada tim manajemen perusahaan, yang dipimpin oleh CEO Jim Farley, untuk mewujudkan rencana penyelesaian Ford+ Farley yang berfokus pada kendaraan listrik dan terhubung. Bill Ford menerima total kompensasi sebesar $16 juta dari Ford pada tahun 2020, yang berupa gabungan dari penghargaan manfaat, uang tunai, dan ekuitas.

Ford mengakuisisi 412,500 saham Kelas B tambahan bulan lalu yang disimpan dalam perwalian keluarga. Langkah itu terjadi kira-kira seminggu setelah dia mengakuisisi hampir 2 juta saham biasa perusahaan dengan menggunakan opsi saham, beberapa di antaranya akan berakhir.

Alih-alih menguangkan $18 juta hasil yang akan diperolehnya dari menjalankan opsi seperti yang dilakukan kebanyakan eksekutif, Ford membayar $20.5 juta tunai serta pajak atas keuntungan untuk mempertahankan saham.

"Saya hanya merasa kami berada di posisi yang sangat baik untuk memberikan pengembalian pemegang saham yang superior dan saya ingin menjadi bagian besar dari itu," kata Ford kepada CNBC. “Saya pikir dalam banyak hal kami memiliki peluang untuk menciptakan nilai terbaik bagi pemegang saham sejak penskalaan Model T.”

Tidak seperti pendahulunya, Farley telah memenangkan kepercayaan investor sejak mengambil alih kemudi pada Oktober 2020. Saham pembuat mobil telah melonjak sekitar 270% sejak saat itu, mengirimkan nilai pasarnya di atas $100 miliar pada hari Kamis untuk pertama kalinya. 2020 menandai tahun pertama sejak 2001 bahwa saham Ford telah melampaui $20 per saham.

Saham ditutup Kamis pada $25.02 per saham, dengan nilai pasar perusahaan pada $99.99 miliar. Ford sekarang bernilai lebih dari saingan lintas kota General Motors, yang bernilai sekitar $90 miliar.

Di bawah rencana Ford+ Farley, perusahaan ini berputar keras ke EV, termasuk Mustang Mach E dan Ford F-150 all-electric, serta layanan terhubung untuk menghasilkan pendapatan berulang. Perusahaan mengharapkan margin laba yang disesuaikan 8% sebelum bunga dan pajak pada tahun 2023 - lebih awal dari yang diperkirakan banyak analis.

"Mach-E dan Lightning, kedua bank pesanan mereka membuat kami kewalahan," kata Ford. “Kami sedang dalam perjalanan elektrifikasi ini, tetapi lebih dari itu. Ini menghubungkan ke pelanggan, itu semua layanan yang akan dikembangkan seputar elektrifikasi.”

Ford secara langsung memiliki sekitar 20.3 juta saham, termasuk saham terbatas, biasa, dan Kelas B. Kepemilikan, yang mungkin mengecualikan beberapa perwalian, bernilai lebih dari $500 juta pada harga penutupan Kamis.

Ada 71 juta saham Kelas B senilai sekitar $1.8 miliar yang dimiliki oleh keturunan pendiri perusahaan Henry Ford. Kekuatan suara keluarga Ford berkurang begitu saham Kelas B mereka turun di bawah sekitar $60.8 juta.

Beberapa mengkritik sistem pembagian ganda karena secara tidak adil membiarkan keluarga mempertahankan kendali atas pembuat mobil. Ford telah berulang kali mempertahankan struktur saham ganda karena memungkinkan pembuat mobil untuk lebih berkonsentrasi pada jangka panjang dan tidak menjadi "perusahaan tanpa nama dan tanpa wajah" lainnya.

“Saya pikir sangat penting bahwa warisan keluarga terus berlanjut,” katanya. “Ini memberi kita wajah dan mungkin kemanusiaan yang tidak dimiliki banyak perusahaan lain.”

Struktur saham kelas ganda, yang telah ada sejak perusahaan go public pada tahun 1956, telah menghadapi banyak tantangan pemegang saham. Pada rapat pemegang saham tahun lalu, 36.3% pemilih mendukung sistem yang memberikan setiap saham suara yang sama, sedikit lebih tinggi dari rata-rata 35.3% sejak 2013.

Ford yakin kepemilikan sahamnya mendukung pembelaannya atas saham keluarga dan kekuatan suara. Ford mengatakan dia tidak ingat, jika pernah, menjual saham Ford di pasar terbuka. Itu tidak termasuk opsi pelaksanaan, mentransfer saham ke perwalian atau mengonversi saham biasa menjadi saham Kelas B.

“Saya dalam hal ini untuk jangka panjang. Ini adalah hidup saya dan saya mencintai perusahaan ini,” katanya. “Saya benar-benar percaya bahwa kita sedang menuju masa depan yang luar biasa.”

- CNBC Robert Frank berkontribusi pada laporan ini