Bill Gross melihat kemungkinan stagflasi, mengatakan dia tidak akan menjadi pembeli saham di sini

Bill Gross, yang pernah disebut raja obligasi yang ikut mendirikan raksasa pendapatan tetap Pimco, mengatakan dia melihat kemungkinan stagflasi dalam perekonomian dan dia tidak akan membeli saham secara agresif sekarang.

Investor berusia 77 tahun itu percaya bahwa meskipun Federal Reserve bertujuan untuk memerangi tekanan inflasi yang melonjak, ia juga khawatir bahwa terlalu banyak kenaikan suku bunga dapat memberikan terlalu banyak tekanan ke bawah pada harga aset, menyebabkan gejolak di pasar keuangan.

“Saya pikir mereka seperti diborgol dalam hal apa yang bisa mereka lakukan, mereka menjadi sangat rendah. Dan inflasi sekarang sangat tinggi secara historis sehingga akan sulit menaikkan suku bunga terlalu banyak,” kata Gross Kamis di “Worldwide Exchange” CNBC dalam sebuah wawancara dengan Brian Sullivan.

“Dan saya katakan itu hanya dari sudut pandang asumsi realistis bahwa pasar saham didorong, sebagian, mungkin 30% hingga 40%, oleh suku bunga yang lebih rendah, dan terutama suku bunga riil yang lebih rendah. Dan sejauh Anda sekarang menaikkannya bahkan hingga 50, menjadi 100 hingga 150 basis poin … ada dampak signifikan pada aset keuangan, terutama saham, karena diskon suku bunga, aliran pendapatan ke depan. Jadi saya pikir mereka harus sangat berhati-hati, ”katanya.

Jika bank sentral global terjebak di dunia dengan suku bunga rendah, itu dapat mengakibatkan inflasi yang terus-menerus dikombinasikan dengan perlambatan ekonomi global, lingkungan yang disebut stagflasi, kata Gross.

“Itu mungkin berarti stagflasi. Dan, Anda tahu, inflasi di atas 3% hingga 4% untuk beberapa waktu sekarang, ”katanya.

Harga konsumen naik 7.5% dari tahun lalu di Januari, dan pengukur inflasi pilihan Fed menunjukkan kenaikan 12 bulan terbesar sejak 1983.

Ketua Fed Jerome Powell mengatakan pada hari Rabu bahwa dia masih melihat serangkaian kenaikan seperempat persentase poin yang akan datang, tetapi mencatat perang Rusia-Ukraina telah menyuntikkan ketidakpastian ke dalam prospek.

Pasar telah sepenuhnya memperkirakan kenaikan suku bunga pada pertemuan 15-16 Maret tetapi telah menurunkan ekspektasi untuk sisa tahun ini sejak konflik Ukraina dimulai, menurut data CME Group.

Pedagang sekarang menetapkan harga dalam kenaikan lima kuartal poin persentase yang akan mengambil suku bunga acuan dana federal dari kisaran saat ini 0%-0.25% menjadi 1.25%-1.5%.

Gross mengatakan dia memilih untuk menjadi pemilih saham yang berhati-hati, menambahkan bahwa dia memiliki kepentingan dalam jaringan pipa minyak, kemitraan yang bebas pajak.

“Saya tidak akan menjadi pembeli saham di sini. Saya hanya akan menjadi investor yang berhati-hati,” kata Gross. “Ada cara untuk mengatasi hal ini dalam hal mendapatkan pengembalian yang layak tanpa membeli saham dan mengambil risiko langsung, atau menjual obligasi, yang kami temukan dalam beberapa minggu terakhir melibatkan risiko yang signifikan juga.”

Gross pada hari Kamis merilis memoarnya "I'm Still Standing: Bond King Bill Gross dan PIMCO Express." Investor tersebut mengelola Dana Pengembalian Total Pimco sebelum pergi untuk bergabung dengan Janus Henderson pada tahun 2014.