Dan Loeb, pendiri dan CEO perusahaan manajemen aset yang berbasis di New York, Third Point, telah membangun reputasi untuk investasi aktif dan mengintai posisi pasar yang agresif – dan ini adalah strategi yang berhasil baginya. Sejak mendirikan dananya pada tahun 1995, Loeb telah membangunnya menjadi raksasa Wall Street, dengan total aset yang dikelola sekitar $16 miliar.
Sementara Loeb mungkin agresif dalam taktik investasinya, dia tetap mengakar kuat dalam kenyataan, dan surat kliennya baru-baru ini telah mencatat dengan jelas bagaimana kondisi ekonomi memburuk sejak awal musim panas. Inflasi AS tetap tinggi, dan CPI inti meningkat dari bulan ke bulan, sementara di seberang Atlantik, Inggris menghadapi potensi bakar diri finansial setelah rencana ekonomi PM Liz Truss meledak dalam kegagalan spektakuler yang memukul pound.
Tetapi bahkan dalam kondisi yang bergejolak saat ini, Loeb menemukan peluang, mencatat: “Kami melihat valuasi yang sangat menarik, terutama dengan asumsi skenario ekonomi di bawah Armageddon finansial, dan mengambil eksposur saat kami berbicara…”
Jadi, mari kita telusuri detail dari dua saham yang merupakan bagian besar dari portofolio Third Point. Jelas, Loeb melihat ini sebagai saham berkualitas, tapi dia bukan satu-satunya yang menunjukkan kepercayaan pada nama-nama ini; Menurut Basis data Peringkat Tip, analis Wall Street menilai keduanya sebagai 'Beli.'
Ovintiv Inc.(OVV)
Kita akan mulai di industri energi, di mana Ovintiv adalah pemain utama dalam eksplorasi hidrokarbon dan operasi produksi, dengan aset di cekungan Permian Texas, ladang Oklahoma Anadarko, dan formasi Montney di perbatasan British Columbia-Alberta. Ovintiv, yang memiliki kapitalisasi pasar sebesar $13 miliar, telah mendapat manfaat besar dari lingkungan inflasi saat ini, terutama kenaikan harga minyak dan gas alam, dan telah mengalami peningkatan pendapatan selama 8 kuartal berturut-turut.
Seiring dengan pendapatan yang tinggi, Ovintiv juga secara serius mengungguli pasar secara keseluruhan – di mana kita telah melihat penurunan umum tahun ini, saham OVV naik 59% tahun ini.
Ovintiv akan melaporkan hasil Q3 pada awal November, tetapi melihat rilis keuangan Q2 perusahaan memberikan gambaran yang baik tentang kekuatannya saat ini. Pendapatan di Q2 mencapai $4.04 miliar, dan laba bersih dilaporkan sebesar $1.36 miliar. Manajemen melaporkan bahwa perusahaan memiliki arus kas triwulanan dan arus kas bebas tertinggi dalam lebih dari 10 tahun, dengan metrik pertama pada $1.22 miliar dan yang kedua pada $713 juta.
Hasil yang solid ini membuat Ovintiv menggandakan persentase pengembalian modal kepada pemegang saham, dari 25% menjadi 50% dari arus kas bebas non-GAAP. Peningkatan terjadi seperempat lebih awal dari yang direncanakan; pengembalian tunai kepada pemegang saham, melalui gabungan dividen dasar dan pembelian kembali saham, mencapai $200 juta di Q2. Ovintiv memandu menuju pengembalian modal $389 juta untuk Q3.
Seekor sapi perah seperti Ovintiv, yang mampu memberikan pengembalian yang kuat bagi investor baik dalam bentuk tunai maupun apresiasi saham, pasti akan menarik perhatian para pemukul berat – dan Dan Loeb pertama kali membeli OVV pada Q1 tahun ini. Di Q2, ia meningkatkan kepemilikannya sebesar 172%, membeli 3.87 juta lembar saham. Sahamnya di perusahaan, pada 15 Agustus, berjumlah 6.12 juta saham dan bernilai lebih dari $ 323 juta.
Saham ini juga menarik perhatian Jefferies. Lloyd Byrne. Analis bintang 5 terkesan dengan Ovintiv dan menulis: “Kami menyukai portofolio aset multi-cekungan tingkat atas OVV dengan portofolio produksi yang seimbang, pilihan alokasi modal, dan keuntungan realisasi harga yang terkait dengan aset premium multi-cekungan… OVV memiliki terus melakukan perdagangan dengan harga diskon ke peer group, terlepas dari aset berkualitas, neraca yang membaik, manajemen yang kuat, dan strategi pengembalian modal.”
Seiring dengan sikap optimisnya, Byrne menilai saham itu Beli. Target harganya, pada $75, menyiratkan potensi kenaikan satu tahun sebesar ~42%. (Untuk melihat rekam jejak Byme, klik disini)
Secara keseluruhan, kenaikan pasti berjalan di saham ini. Ovintiv memiliki 10 ulasan analis terbaru, dan semuanya positif – untuk peringkat konsensus Strong Buy dengan suara bulat. Saham tersebut dihargai $52.66 dan memiliki target harga rata-rata $67.60, menunjukkan kenaikan ~28% dalam 12 bulan ke depan. (Lihat perkiraan stok OVV di TipRanks)
Perusahaan Colgate-Palmolive (CL)
Stok berikutnya yang kami lihat adalah Colgate-Palmolive, salah satu nama yang paling dikenal di bidang barang pembersih rumah tangga, barang perawatan pribadi, dan bahkan persediaan perawatan hewan peliharaan. Colgate-Palmolive terkenal dengan produk eponimnya – lini pasta gigi Colgate dan sabun cuci piring Palmolive. Ini adalah salah satu ceruk defensif klasik, karena perusahaan berurusan dengan lini produk yang masih dibutuhkan konsumen bahkan di lingkungan resesi yang sulit. Dengan pemikiran itu, Colgate-Palmolive telah membukukan pendapatan di atas $ 4 miliar di masing-masing dari 8 kuartal terakhir.
Pada kuartal terakhir, 2Q22, Colgate-Palmolive menunjukkan total pendapatan tertinggi dalam beberapa tahun terakhir, sebesar $4.4 miliar. Meskipun pendapatan secara bertahap meningkat, namun pendapatan secara bertahap menurun; EPS Q2 turun 13% dari tahun ke tahun menjadi 72 sen per saham.
Meskipun turun, pendapatan perusahaan dengan mudah mendukung dividen saham biasa, yang diumumkan bulan lalu untuk pembayaran Q15 3 November pada 47 sen per saham. Dividen tahunan, pada $ 1.88 memberikan hasil sederhana sebesar 2.6%, tetapi poin kuncinya di sini adalah keandalan dividen. Colgate-Palmolive membanggakan bahwa ia telah membayar 'dividen tanpa gangguan' sejak tahun 1895.
Saham defensif klasik ini membuat tambahan logis untuk Poin Ketiga Loeb, mengingat strategi investasi defensif yang dinyatakan perusahaan. Perusahaan Loeb mengambil posisi baru dengan CL di Q2, membeli 1.985 juta saham. Pada penilaian saat ini, saham ini bernilai lebih dari $ 140 juta.
Loeb memaparkan serangkaian alasan untuk pembelian kuat Poin Ketiga ke CL, dengan mengatakan: “Pertama, bisnis ini defensif dan memiliki kekuatan harga yang signifikan dalam kondisi inflasi. Kedua, ada nilai tersembunyi yang berarti dalam bisnis Nutrisi Hewan Peliharaan Hill perusahaan, yang kami yakini akan menghasilkan kelipatan premium jika dipisahkan dari aset konsumen Colgate. Ketiga, ada latar belakang industri yang menguntungkan dalam kesehatan konsumen, dengan pendatang baru melalui spin-off dan potensi konsolidasi.”
Melihat ke depan untuk cetakan Q3 perusahaan yang akan datang (28 Oktober), analis Deutsche Bank Steve Kekuatan memiliki kemiringan positif.
“Kami mengharapkan CL untuk melaporkan serangkaian hasil kuartal ketiga yang solid, dengan tekanan margin kotor yang masih ada (produk dari inflasi dasar yang masih tinggi dan membangun hambatan FX transaksi) diimbangi oleh pertumbuhan organik yang kuat (+3-+7.5%) seimbang di seluruh segmen geografis. dan Hill. Untuk FY8 setahun penuh, kami melihat perubahan terbatas pada EPS setahun penuh meskipun ada hambatan FX yang lebih tinggi, karena momentum pertumbuhan organik yang kuat, membangun produktivitas, dan secara berurutan mengurangi tekanan biaya input dan logistik di 22Q harus berfungsi sebagai penyeimbang, ”catat Powers.
Analis menyimpulkan, "Kami tetap bias positif pada cerita CL, karena kami melihat peningkatan mendasar dalam Perawatan Mulut dan momentum kuat dalam manfaat Hill lebih lanjut dalam iklim ekonomi saat ini dari portofolio produk konsumen yang condong ke nilai."
Menempatkan komentar bullish ini ke dalam angka, Powers memberi CL target harga $85, menunjukkan potensi kenaikan ~20% di tahun mendatang. (Untuk melihat rekam jejak Powers, klik disini)
Secara keseluruhan, CL memiliki peringkat Beli Sedang dari konsensus analis Wall Street, berdasarkan 5 Beli dan 7 Tahan yang ditetapkan dalam beberapa minggu terakhir. Saham dijual seharga $70.95, dan target harga rata-rata $78.67 menyiratkan potensi kenaikan ~11%. (Lihat perkiraan stok CL di TipRanks)
Untuk menemukan ide bagus untuk perdagangan saham dengan penilaian menarik, kunjungi TipRanks ' Saham Terbaik untuk Dibeli, alat yang baru diluncurkan yang menyatukan semua wawasan ekuitas TipRanks.
Penafian: Pendapat yang diungkapkan dalam artikel ini adalah sepenuhnya dari para analis unggulan. Konten tersebut dimaksudkan untuk digunakan untuk tujuan informasional saja. Sangat penting untuk melakukan analisis Anda sendiri sebelum melakukan investasi apa pun.
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/seeing-very-attractive-valuations-billionaire-153925057.html