Hanya sejumlah kecil investor yang menikmati kondisi beruang berbahaya tahun 2022, dan salah satunya adalah David Einhorn.
Berbeda dengan S&P 500Dengan kerugian 19%, dana lindung nilai Einhorn, Greenlight Capital membukukan pengembalian sebesar 36.6%, yang merupakan tahun terbaik dana tersebut dalam satu dekade.
Strategi value investor jelas bekerja dengan sangat baik dalam satu tahun ketika lebih banyak saham dengan rasa risiko dipukul dan dalam catatan baru-baru ini kepada investor, dana tersebut menyatakan bahwa mereka yakin rencana permainan mereka “telah dan akan terus mencapai pengembalian absolut dan penyesuaian risiko yang menarik selama beberapa tahun. jangka waktu yang lama.”
Jadi, sementara rentang pembukaan tahun 2023 menawarkan kelonggaran dari kesengsaraan tahun 2022, dengan pasar ragu-ragu ke arah mana sekarang, strategi kemenangan Einhorn baru-baru ini mungkin salah satu yang harus diikuti.
Beralih ke Einhorn untuk mendapatkan inspirasi, kami melihat lebih dekat pada dua saham Greenlight Einhorn yang bergerak baru-baru ini. Menggunakan Basis data TipRanks untuk mengetahui apa yang dikatakan komunitas analis, kami mengetahui bahwa setiap ticker menawarkan peringkat Beli dan potensi kenaikan yang solid.
Pembayaran Global (GPN)
Pilihan Einhorn pertama yang akan kita lihat adalah Pembayaran Global, pemimpin fintech yang menawarkan teknologi pembayaran dan solusi perangkat lunak untuk pedagang dan bisnis di seluruh dunia. Tujuan utama GPN adalah membantu kliennya menerima dan memproses pembayaran dengan cara yang efisien. Perusahaan beroperasi melalui tiga segmen – solusi pedagang, solusi penerbit, dan solusi bisnis & konsumen – dengan layanan yang ditawarkan kepada klien di 30 negara di seluruh Amerika Utara, Eropa, kawasan Asia-Pasifik, dan Brasil.
Awal bulan ini, GPN merilis pendapatan Q4. Hasilnya menunjukkan pendapatan naik 2% dari tahun ke tahun menjadi $2.02 miliar, memenuhi ekspektasi Street, seperti halnya adj. EPS sebesar $2.42. Adapun prospeknya, untuk setahun penuh ke depan, perusahaan mengharapkan pendapatan bersih yang disesuaikan dalam kisaran antara $8.575 miliar hingga $8.675 miliar, tumbuh sebesar 6%-7% dibandingkan dengan tahun 2022 dan di atas konsensus sebesar $8.47 miliar.
Perusahaan juga mengatakan akan menyelesaikan akuisisi EVO Payments senilai hampir $4 miliar, dan juga menutup divestasi bisnis konsumen Netspend pada akhir Q1. GPN juga setuju untuk menjual bisnis Gaming Solutions ke Parthenon Capital Partners seharga $415 juta.
Einhorn pasti menyukai tampilan yang ditawarkan di sini. Dia meningkatkan kepemilikannya di GPN sebesar 74% selama kuartal keempat dengan pembelian 199,910 saham, sehingga total kepemilikannya menjadi 473,150 saham. Ini sekarang bernilai lebih dari $ 53 juta.
Memindai cetakan, dan aktivitas jual beli bisnis, analis Raymond James, John Davis, berpendapat bahwa perusahaan tersebut mengambil langkah yang tepat.
“Sederhananya,” tulis Davis, “kami mengharapkan cerita yang jauh lebih bersih pasca cetakan 1Q, fundamental yang mendasarinya tetap sehat, dan sementara kesepakatan dilutif ke EPS FY23 (total ~ 3%), itu akan menghasilkan aset berkualitas lebih tinggi. . Ke depan, kami melihat jalan menuju ~$12.20 dalam EPS FY24 dengan kembali ke panduan siklus EPS sebesar 17-20% (15-16% dari inti + 300 bp dari EVO) bersama dengan neraca bersih untuk mengerahkan modal (memanfaatkan kembali hingga ~3.25x pada akhir tahun), yang merupakan pedoman yang mendorong kinerja yang lebih baik secara signifikan dalam pra-pandemi saham.”
“Dengan demikian, dengan perdagangan saham di bawah 10x FY24 EPS kami terus menganggap risiko/imbalan menarik dan merekomendasikan investor memulai atau menambah posisi,” analis menyimpulkan.
Menyampaikan keyakinannya dengan peringkat Mengungguli (yaitu, Beli) dan target harga $160, Davis melihat investor mengantongi pengembalian ~41% selama tahun mendatang. (Untuk melihat rekam jejak Davis, klik disini)
Raymond James bukan satu-satunya perusahaan yang tampil bullish untuk GPN; saham tersebut memiliki 13 Beli tambahan, 4 Tahan, dan 1 Jual untuk peringkat konsensus Beli Sedang. Pada $139.47, target rata-rata memberi ruang untuk kenaikan 12 bulan sebesar ~23%. (Melihat Ramalan saham GPN)
Perawatan Kesehatan Tenet (THC)
Mari kita berbelok tajam sekarang untuk saham yang didukung Einhorn berikutnya. Seperti namanya, Tenet Healthcare adalah penyedia layanan kesehatan. Perusahaan mengawasi 65 rumah sakit dan sekitar 110 pusat rawat jalan dan fasilitas perawatan lainnya. Selain itu, United Surgical Partners International, platform rawat jalan terbesar AS di negara itu, yang menjalankan atau memiliki kepemilikan di lebih dari 465 pusat bedah rawat jalan dan rumah sakit bedah, juga berada di bawah payung Tenet Healthcare.
Tenet memutar laporan Q4-nya pada awal Februari, memposting ketukan di baris teratas dan terbawah. Pada $4.99 miliar, pendapatan naik 2.7% lebih tinggi dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu sementara naik tipis dari perkiraan sebesar $50 juta. Adj. EPS $1.96 secara meyakinkan melampaui ekspektasi konsensus $1.23.
Untuk Q1, perusahaan mengantisipasi pendapatan dalam kisaran antara $4.7 miliar – $4.9 miliar dan adj. laba terdilusi per saham $1.00 – $1.23. The Street masing-masing memiliki ~$5.0 miliar dan $1.34.
Pasar tampaknya tidak terlalu peduli dengan prospek yang mengecewakan, dengan saham terdorong lebih tinggi setelah mencetak Q4. Einhorn jelas berpikir ada banyak nilai yang bisa ditemukan di sini juga. Dia membuka posisi baru di THC selama Q4, dengan membeli 658,900 saham. Pada harga saat ini, ini sekarang bernilai $39 juta.
Mencerminkan sentimen Street dan Einhorn, analis RBC Ben Hendrix memuji Q4 yang "solid".
“THC menghasilkan cetakan 4Q yang bersih dan asumsi pertumbuhan yang solid yang mendukung panduan awal 2023,” kata analis tersebut. “THC membawa momentum yang baik ke tahun 2023 dengan segmen Rumah Sakit dan Ambulatory kembali ke pertumbuhan volume toko yang sama pada kuartal keempat yang kuat secara musiman (konsisten dengan pola tipikal pra-COVID) dan dengan biaya tenaga kerja agen turun dari tertinggi kuartal ketiga… Setelah kembali ke Pertumbuhan volume SS menuju tahun 2023, dan dengan biaya agensi yang moderat, kami mempertahankan pandangan kami bahwa THC tetap diremehkan dibandingkan rekan-rekan rumah sakit.”
Oleh karena itu, Hendrix menilai saham THC Berkinerja Lebih Baik (yaitu Beli) sementara target harga $73 menunjukkan bahwa saham tersebut akan terapresiasi 21% selama jangka waktu satu tahun. (Untuk melihat rekam jejak Hendrix, klik disini)
Sebagian besar di Jalan setuju. Kecuali dua penjaga pagar, 11 ulasan analis lainnya positif, membuat pandangan konsensus di sini sebagai Pembelian Kuat. (Melihat Prakiraan saham THC)
Untuk menemukan ide bagus untuk perdagangan saham dengan penilaian menarik, kunjungi TipRanks ' Saham Terbaik untuk Dibeli, alat yang baru diluncurkan yang menyatukan semua wawasan ekuitas TipRanks.
Penafian: Pendapat yang diungkapkan dalam artikel ini adalah sepenuhnya dari analis unggulan. Konten tersebut dimaksudkan untuk digunakan untuk tujuan informasional saja. Sangat penting untuk melakukan analisis Anda sendiri sebelum melakukan investasi apa pun.
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/market-full-swings-david-einhorn-154105512.html