Investor selalu mencari sinyal untuk membantu membuat keputusan investasi yang baik, dan satu jalan yang jelas untuk diikuti adalah jejak para pemetik saham paling sukses di Wall Street.
Yang seperti manajer hedge fund Steve Cohen. Miliarder telah menghasilkan kekayaannya dengan menggunakan strategi perdagangan berisiko tinggi dan hadiah tinggi dan saat ini menjalankan hedge fund Point72 Asset Management, sebuah perusahaan yang menawarkan aset $21.8 miliar di bawah sayapnya.
Tapi bukan hanya aset di bawah manajemennya yang membuat Cohen menjadi sumber nasihat investasi. Seorang investor yang sukses juga akan tahu kapan waktu yang tepat untuk melepaskan kinerja yang kurang baik dalam portofolio; baru-baru ini Cohen telah mengucapkan selamat tinggal pada sepasang pakaian.
Dan sepertinya dia tidak sendirian dalam berpikir bahwa nama-nama ini tidak sepadan dengan waktu investor. Menurut Basis data Peringkat Tip, tampaknya kader ahli Wall Street juga tidak terlalu tertarik pada saham ini. Mari cari tahu alasannya.
Xerox (XRX)
Pertama, kita akan membidik Xerox, perusahaan percetakan terkenal. Didirikan sejak tahun 1906, Xerox identik dengan pasar mesin fotokopi. Saat ini, perusahaan Fortune 500 ini menyediakan produk dan layanan dokumen cetak dan digital di 160 negara. Xerox juga menawarkan solusi komunikasi dan produksi grafis, layanan TI, infrastruktur jaringan, dan sejumlah solusi TI terkelola, seperti dukungan produk teknologi, layanan teknik, dan otomatisasi proses robotik untuk sektor komersial.
Seperti banyak lainnya, Xerox telah dipengaruhi oleh momok kembar inflasi dan kesengsaraan rantai pasokan dan ini memainkan peran mereka dalam kinerja Q2 perusahaan. Penjualan turun ~3% tahun-ke-tahun menjadi $ 1.75 miliar, meskipun naik ~ 1% berdasarkan mata uang konstan. Kondisi makro tersebut mempengaruhi margin kotor yang turun 370 basis poin dari periode yang sama tahun lalu menjadi 31.9%. Pada intinya, adj. EPS $0.13 mengalahkan perkiraan analis $0.08 namun angka itu di bawah 2Q21 $0.47.
Jelas, Steve Cohen berpikir sudah waktunya untuk menyelamatkan. Di Q2, Point72 menjual posisi 1,009,900 sahamnya.
Ini adalah sikap Credit Suisse Salib Shannon juga mengambil, mencatat pengembalian yang semakin berkurang di era lampu kantor pasca-pandemi.
“Pandemi secara signifikan memengaruhi volume cetak kantor, yang kami perkirakan hanya akan pulih hingga 80% dari level 2019 sebelum kembali ke penurunan satu digit yang rendah,” jelas Cross. “Sekitar 80% pendapatan Xerox berulang (pembiayaan, pasokan, layanan); oleh karena itu, pembaruan kontrak adalah kunci untuk memperlambat penurunan pendapatan (kontrak cetak terkelola dan sewa biasanya berlangsung selama tiga hingga lima tahun). Untuk kontrak yang diperbarui, kami mengharapkan pelanggan untuk menegosiasikan ulang persyaratan untuk mencerminkan penggunaan yang lebih rendah dan persyaratan perangkat keras. Misalnya, perusahaan menempatkan lebih banyak printer A4 kecil di seluruh kantor, menggantikan apa yang secara historis satu atau dua mesin fotokopi A3 besar per lantai yang memerlukan kontrak layanan yang lebih komprehensif.”
Oleh karena itu, Cross menilai saham Xerox sebagai Underperform (yaitu Jual) sementara target harga $14-nya menunjukkan bahwa saham akan turun 19% selama tahun mendatang. (Untuk melihat rekam jejak Cross, klik disini)
Melihat terobosan konsensus, beruang memilikinya. Berdasarkan 3 Jual yang diterima dalam tiga bulan terakhir, kabar di Jalanan adalah bahwa XRX adalah Jual yang Kuat. Target rata-rata berdiri di $ 14, sama dengan tujuan Cross. (Lihat perkiraan saham Xerox di TipRanks)
Celah (GAP)
Sekarang mari kita lihat Gap, salah satu pengecer global terkemuka di dunia. Perusahaan mengkhususkan diri dalam pakaian, meskipun juga menawarkan banyak aksesoris dan produk perawatan pribadi. Gap memiliki koleksi merek, termasuk Banana Republic, Old Navy, dan Athleta. Produk dijual melalui toko milik perusahaan dan online, serta di toko waralaba dan katalog. Hingga akhir tahun lalu, Gap memiliki 2,835 toko milik perusahaan dan 564 toko waralaba.
Hampir setiap industri telah merasakan dampak perlambatan ekonomi global dan Gap tidak berbeda. Dalam laporan Q2 yang baru-baru ini dirilis, pendapatan turun ~8% dari tahun ke tahun menjadi $3.86 miliar, meskipun angka itu $40 juta di atas ekspektasi Street. Penjualan sebanding turun 10% dari periode yang sama tahun sebelumnya, sementara penjualan online turun 6%. Konon, perusahaan berhasil membukukan keuntungan yang mengejutkan, seperti adj. EPS $0.08 datang $0.10 lebih tinggi dari -$0.02 yang diproyeksikan oleh para analis.
Namun, mengutip transisi CEO saat ini dan iklim makro yang goyah, perusahaan mengambil prospek fiskal 2022 dari meja.
Jelas Cohen berpikir ada terlalu banyak ketidakpastian di sini; Point72 menjual posisinya sebanyak 592,585 saham selama kuartal kedua.
Morgan Stanley Alex Straton mencatat ketukan dalam pernyataan triwulanan terbaru, tetapi dia tidak berpikir itu menunjukkan perubahan yang berarti dalam nasib bisnis. Faktanya, analis percaya ada terlalu banyak indikator negatif yang berperan.
“GPS tidak memiliki pemimpin saat ini, divisi permata Old Navy & Athleta tidak berfungsi, & inventaris membengkak & akan membutuhkan waktu untuk ukuran yang tepat,” jelasnya. “Pada saat yang sama, sementara tidak adanya bilah EPS 2022e untuk sementara dapat mengurangi beberapa tekanan stok, perkiraan EPS 2023e bisa terlalu tinggi. Dengan demikian, revisi EPS negatif dimungkinkan dan kemungkinan berdasarkan analisis kami, yang di ruang kami sering bertemu dengan penurunan stok.”
Berdasarkan semua hal di atas, Straton menilai Gap sebagai Underweight (yaitu, Jual) dan memberikan target harga $8 kepada saham tersebut. Angka tersebut menunjukkan saham akan berpindah tangan dengan diskon 15% dalam waktu satu tahun.
Dan bagaimana dengan sisa Jalan? 1 pakar tetap positif, 10 tetap di sela-sela, tetapi dengan 6 Penjualan tambahan, konsensus analis menilai saham ini sebagai Jual Sedang. Menurut target rata-rata $9.27, harga perdagangan saat ini hampir tepat. (Lihat perkiraan stok GPS di TipRanks)
Pandangan pada pemecahan konsensus juga tidak menginspirasi banyak kepercayaan. Peringkat konsensus Hold stock Gap didasarkan pada satu Beli vs. 10 Tahan dan 5 Jual. Selama 12 bulan ke depan, saham diantisipasi untuk tetap terikat pada kisaran, mengingat target harga rata-rata berada di $9.47. (Lihat perkiraan stok GPS di TipRanks)
Untuk menemukan ide bagus untuk perdagangan saham dengan penilaian menarik, kunjungi TipRanks ' Saham Terbaik untuk Dibeli, alat yang baru diluncurkan yang menyatukan semua wawasan ekuitas TipRanks.
Penafian: Pendapat yang diungkapkan dalam artikel ini adalah sepenuhnya dari analis unggulan. Konten tersebut dimaksudkan untuk digunakan untuk tujuan informasional saja. Sangat penting untuk melakukan analisis Anda sendiri sebelum melakukan investasi apa pun.
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/billionaire-steve-cohen-dumps-2-131856743.html