Pembelian Saham Bio-Rad Dan 'Balance Sheet Powerhouse' Lainnya

Selama setengah lusin tahun terakhir, investor tidak peduli tentang neraca perusahaan. Tetapi sekarang setelah suku bunga naik, perusahaan dengan banyak uang tunai dan sedikit utang akan semakin diuntungkan. Anda akan menemukan 32 perusahaan seperti itu tahun ini dalam daftar tahunan saya yang saya sebut Balance Sheet Powerhouses.

Untuk mendapatkan kehormatan ini, sebuah perusahaan harus memiliki aset lancar senilai $300 juta—uang tunai atau barang-barang yang dapat dengan mudah diubah menjadi uang tunai. Mereka juga harus memenuhi empat kriteria lainnya, dua di antaranya diperketat tahun ini.

· Markas besar di AS

· Nilai pasar $5 miliar atau lebih (meningkat dari $1 miliar).

· Penghasilan setidaknya 20 sen per saham pada tahun fiskal terakhir (meningkat dari 10 sen).

· Utang tidak lebih dari 10% dari ekuitas (kekayaan bersih perusahaan).

The Champions

Satu perusahaan telah membuat roll kehormatan 11 kali, lebih dari perusahaan lain. Itu adalah Dolby Laboratories (DLB) San Francisco, yang membuat sistem stereo dan surround-sound untuk rumah, mobil, dan bioskop. Hutang Dolby hanya 3% dari ekuitas, dan memiliki lebih dari $ 1 miliar tunai. Genteks (GNTX) dari Zeeland, Michigan, berada di daftar Powerhouse untuk kesepuluh kalinya tahun ini. Itu membuat cermin peredupan diri untuk mobil, dan tidak memiliki hutang.

SEI Investments Co. (SEIC), sebuah perusahaan konsultan investasi yang berkantor pusat di Oaks, Pennsylvania, mendapatkan penghargaan tersebut untuk kesembilan kalinya. Ini telah menghasilkan lebih dari 30% dari modal yang diinvestasikan selama delapan tahun berturut-turut. Bedah Intuitif (ISRG), yang membuat instrumen bedah, masuk dalam daftar untuk kedelapan kalinya.

Yang baru dalam daftar Powerhouse tahun ini adalah azenta (AZTA), Incyte (INCY), pinterest (PIN) dan Zoom Komunikasi Video (ZM).

Pilihan Saya

Perusahaan-perusahaan dalam daftar Powerhouse layak untuk dihormati karena membangun kekayaan. Itu tidak berarti bahwa semua saham mereka harus dibeli. Beberapa sudah sangat dihargai. Setiap tahun, saya merekomendasikan satu hingga empat saham dari daftar Powerhouse untuk kemungkinan pembelian. Tahun ini, saya suka tiga.

Laboratorium Bio-Rad (BIO), yang berbasis di Hercules, California, adalah pemenang tiga kali. Itu membuat produk yang digunakan dalam pengujian medis dan produk yang digunakan dalam penelitian biotek dan pengujian makanan. Keuntungan sebagian besar biasa-biasa saja sampai Covid-19 melanda; sejak itu, mereka menjadi spektakuler.

Investor jelas melihat Bio-Rad sebagai flash di panci, tapi saya pikir itu bisa menjadi pendapatan antara tingkat lama dan baru-baru ini. Dengan harga sekitar $630 per saham, saham tersebut dijual dengan harga kurang dari tiga kali lipat pendapatan baru-baru ini.

Incyte (INCY), dari Wilmington, Delaware, mengembangkan obat-obatan dermatologi dan anti-kanker. Obat utamanya, Jakafi, yang dipasarkan dengan Novartis, mengobati kanker darah langka. Sahamnya dijual dengan 16 kali pendapatan. Hutang adalah 1% dari ekuitas.

Surya pertama (FSLR), yang berbasis di Tempe, Arizona, membuat daftar ini untuk keempat kalinya. Perusahaan ini membuat panel surya film tipis berskala besar. Sahamnya dijual dengan pendapatan 16 kali lipat, dan saya menyukainya karena menurut saya tenaga surya mendapatkan pengikut di antara perusahaan dan badan pemerintah.

 Rekaman

Dalam 17 tahun, pilihan saya memiliki rata-rata pengembalian 13.6% dalam 12 bulan setelah publikasi. Itu mengalahkan rata-rata 10.3% untuk Indeks Pengembalian Total 500 Standard & Poor selama tahun yang sama. Dari 17 set pilihan saya, 11 telah menguntungkan. Hanya tujuh yang mengalahkan S&P 500.

Setahun yang lalu, saya merekomendasikan dua saham, Alfabet (GOOGL) dan Kepemilikan Cannae (CNNE). Alfabet baik-baik saja, mengembalikan hampir 34%. Tapi Cannae gagal, kehilangan lebih dari 29%. Jadi rata-rata saya adalah keuntungan 2%, dibandingkan dengan hampir 18% untuk benchmark. Baik Alphabet maupun Cannae tidak ada dalam daftar tahun ini. Utang Alphabet sekarang 11% dari ekuitas, dan Cannae adalah 12%.

Ingatlah bahwa hasil kolom saya adalah hipotetis dan tidak boleh dikacaukan dengan hasil yang saya peroleh untuk klien. Juga, kinerja masa lalu tidak memprediksi masa depan.  

Sisanya yang Terbaik

Penerima penghargaan yang tidak disebutkan di atas terdaftar dalam urutan abjad, dengan simbol saham dan jumlah penampilan. 

Abiomed (ABMD)2.

Perangkat Mikro Lanjutan (AMD) 2.

Jaringan Arista (ANET)6.

Cognex (CGNX) 2.

Sistem EPAM (EPAM)4.

Exelixis (EXEL) 3

Globus Medis (GMED)2.

ICU Medis (ICUI)5.

Fotonik IPG (IPGP) 6)

Kepemilikan Kapak Pasar (MKTX) 2.

Masimo (MASI)3.

Sistem Tenaga Monolitik Inc. (MPWR) 2.

Monster Beverage Co.(MNST)5.

Jalur Pengangkutan Dominion Lama (ODF)3.

Integrasi Daya (POWI) 2.

Bantalan RBC (ROLL) 4.

Rogers (ROG) 2.

Simpson Manufacturing Co.(SSD)4.

Texas Pacific Land (TPL)2.

Trex Co.

Sistem Veeva (VEEV)4.

Farmasi Vertex (VRTX) 3.

Peringkat didasarkan pada perangkat lunak penyaringan dari Gurufocus.com.  

Pengungkapan: Saya memiliki Alphabet secara pribadi dan untuk sebagian besar klien saya.