Black Friday tiba di waktu yang menarik bagi konsumen Amerika. Pembeli tampaknya bertahan tahun ini meskipun ada serangan habis-habisan terhadap buku saku dan kekayaan bersih mereka - mulai dari penurunan harga ekuitas dan, baru-baru ini, penilaian rumah, hingga inflasi yang merajalela yang telah mengikis daya beli mereka.
Tetapi setelah sejumlah pengecer besar Amerika, termasuk Walmart Inc.
WMT,
dan Target Corp.
TGT,
memperingatkan pemegang saham mereka tentang melemahnya kekuatan konsumen Amerika dan sebagian besar bank investasi besar memperingatkan tentang resesi yang membayangi pada tahun 2023, investor dibenarkan untuk bertanya-tanya: berapa banyak kekuatan yang tersisa dari konsumen Amerika?
Ini adalah pertanyaan yang akan mereka tanyakan akhir pekan depan dan mungkin sampai akhir Januari, sekarang musim belanja liburan telah berubah menjadi kerja keras empat bulan yang ditandai dengan diskon yang semakin murah hati karena pengecer berjuang untuk dolar pelanggan yang semakin menipis, beberapa ekonom mengatakan kepada MarketWatch .
Beberapa celah di fasad konsumen sudah mulai muncul. Itu Oktober nomor penjualan eceran dirilis minggu ini oleh Departemen Perdagangan AS melihat penjualan barang dan jasa meningkat sebesar 1.3% pada bulan Oktober. Namun, beberapa perincian laporan jauh kurang optimis: penjualan department store, serta penjualan barang olahraga, pakaian jadi, dan elektronik konsumen, semuanya sangat lemah, terutama jika memperhitungkan inflasi.
Lihat: Pengemudi AS cenderung membayar harga gas Thanksgiving tertinggi dalam catatan
Dan sementara upah telah meningkat tahun ini, mereka hampir tidak mengikuti kenaikan harga, seperti laporan pekerjaan Oktober, dirilis oleh Departemen Tenaga Kerja AS awal bulan ini, menunjukkan. Upah tumbuh sebesar hanya 0.4% di bulan Oktober, menurunkan tingkat pertumbuhan selama 12 bulan terakhir menjadi 4.7%.
Selain itu, utang konsumen yang ditanggung oleh orang Amerika naik ke rekor baru sebesar $16.5 triliun pada kuartal ketiga tahun 2022, menurut data yang dirilis empat kali setahun oleh Fed New York. Sementara itu, tingkat tabungan pribadi, yang dirilis setiap bulan oleh Biro Analisis Ekonomi, turun menjadi 3.1% di bulan September. Sejak 2008, pembacaan di bawah 4% sangat jarang.
Kekayaan bersih rata-rata orang Amerika masih lebih dari 20% lebih tinggi daripada sebelum pandemi.
Menurut Dec Mullarkey, direktur pelaksana strategi investasi dan alokasi aset di SLC, "konsumen berada dalam kondisi yang cukup baik," katanya.
Tapi itu cepat berubah, tampaknya.
Dan, menjelang liburan, beberapa ekonom mulai melihat lebih banyak tanda bahwa belanja konsumen mungkin tidak dapat terus tumbuh dengan kecepatan yang stabil, kata Van Hesser, direktur pelaksana senior dan kepala strategi di Kroll Bond Rating Agency yang berfokus pada konsumen dalam pekerjaannya.
“Cara kami memikirkannya adalah musim liburan ini mungkin menjadi hore terakhir bagi konsumen dalam siklus ini,” katanya
Seberapa jauh pengecer akan melakukan diskon?
Berkat efek pandemi yang berkepanjangan, banyak pengecer besar terjebak dengan inventaris yang tidak terjual, mulai dari barang elektronik konsumen hingga perabot rumah tangga. Sekarang, musim belanja liburan dan Black Friday akan menguji seberapa jauh mereka bersedia menggunakan diskon mereka untuk membuang inventaris ini, atau berisiko terjebak dengannya karena efek penuh dari kenaikan suku bunga Federal Reserve membanting ekonomi pada tahun 2023 .
“Saya pikir memasuki penurunan yang dirasakan untuk ekonomi - siapa yang tahu apakah itu akan terjadi atau tidak, tetapi persepsi umumnya bahwa itu akan terjadi - jika Anda membahasnya dan Anda memiliki inventaris yang panjang, apa yang Anda yang akan Anda lakukan adalah mencoba menyingkirkan hal-hal itu sebaik mungkin,” kata Josh Shapiro, kepala ekonom AS di MFR.
Salah satu masalah utama adalah bahwa konsumen telah dibombardir dengan email dan iklan tentang penjualan selama berminggu-minggu, sehingga penawaran yang ditawarkan oleh pengecer kemungkinan harus cukup menarik untuk menarik perhatian konsumen.
“Banyak konsumen yang tidak menyukai penjualan Black Friday karena mereka telah melihatnya selama enam minggu terakhir,” kata Natalie Kotlyar, pemimpin nasional praktik produk ritel dan konsumen BDO.
Hal ini menempatkan pengecer kecil dalam posisi yang sangat sulit, kata James Gellert, kepala eksekutif RapidRatings.
“Banyak perusahaan kecil dan swasta di hulu dalam rantai pasokan ritel telah tertekan dan berjuang untuk menyerap biaya bahan dan tenaga kerja yang lebih tinggi tanpa kemampuan untuk melewati semua biaya tersebut, kata Gellert.
Pada akhirnya, seberapa jauh pengecer memindahkan inventaris mereka dapat memberi tahu banyak investor tentang bagaimana nasib sektor ritel.
'Black Friday' bukanlah maraton, ini adalah kerja keras selama berbulan-bulan
Setelah ditarik ke depan selama pandemi, selera konsumen AS terhadap barang-barang non-pokok seperti elektronik dan furnitur telah berkurang secara substansial.
“Barang-barang rumah tangga telah menjadi barang populer selama bertahun-tahun. Berapa banyak penggorengan udara yang dibutuhkan satu orang?” kata Kotlyar.
Dan sekarang, beberapa orang berharap Black Friday mungkin mengkonfirmasi apa yang telah mereka lihat sepanjang tahun: penurunan yang stabil dalam pengeluaran untuk barang-barang konsumsi karena orang Amerika menyesuaikan penganggaran untuk prioritas lain, seperti pergi makan di restoran atau menghadiri konser dan acara olahraga.
"Jelas konsumen semakin lemah, dan jika Anda melihat apa yang terjadi dengan Target dan Walmart dan perusahaan lain yang melaporkan minggu ini, itu sangat konsisten dengan angka yang mereka laporkan dan panduan yang mereka berikan," kata Phil Orlando, kepala ekuitas ahli strategi pasar di Federated Hermes.
Belanja liburan telah berkembang secara agresif dalam beberapa tahun terakhir hingga mencakup empat bulan - September, Oktober, November dan Januari, kata Orlando.
Satu masalah dengan ini, bagaimanapun, adalah bahwa investor sekarang dibiarkan bertanya-tanya apa arti sebenarnya dari data seperti pengeluaran penjualan ritel Oktober. Apakah ini menunjukkan bahwa konsumen hanya melakukan belanja liburan mereka di awal? Atau apakah itu berarti obral liburan akan "sangat meriah" tahun ini
Berapa banyak 'bahan bakar' yang tersisa di 'tangki'?
Sulit untuk mengukur berapa banyak bahan bakar yang tersisa di tangki konsumen. Pada akhirnya, jawabannya mungkin lebih rumit daripada 'ya' atau 'tidak' yang sederhana.
Meskipun konsumen menerima uang tunai triliunan dolar selama pandemi, tabungan rumah tangga yang membengkak dengan cepat menurun tahun ini karena inflasi melonjak sementara nilai aset keuangan menyusut.
Jumlah tabungan berlebih pada neraca rumah tangga telah dipotong setengahnya selama setahun terakhir, dan diyakini bahwa sebagian besar yang tersisa berada di rumah tangga yang lebih kaya, menurut laporan dari Oxford Economics.
Masalah lain yang ditunjukkan oleh Oxford Economics adalah bahwa sebagian besar cadangan tabungan dalam ekonomi AS berada pada rumah tangga yang lebih kaya, yang biasanya memiliki kecenderungan lebih rendah untuk membelanjakannya.
Sementara orang Amerika yang lebih kaya seharusnya tidak terlalu kesulitan menangani beban utang yang meningkat, keluarga kelas bawah dan menengah terpaksa mengandalkan kartu kredit secara lebih ekstensif.
Ke depan, kalender data ekonomi AS relatif ringan selama minggu pendek liburan mendatang, meskipun investor akan menerima risalah dari pertemuan terbaru Federal Reserve.
Saham AS memperkuat kerugian untuk minggu ini pada hari Jumat, karena kekhawatiran baru tentang laju pengetatan moneter dari Fed membantu melemahkan saham: Dow Jones Industrial Average
DJIA,
selesai dengan kerugian mingguan marjinal di 33,3745.69, sedangkan S&P 500
SPX,
mundur 0.7% menjadi 3,965.34 dan Nasdaq Composite
COMP
turun 1.6% menjadi 11,146.06.
Sumber: https://www.marketwatch.com/story/black-friday-can-offer-investors-clues-about-how-much-gas-consumers-have-left-in-the-tank-heres-what- yang harus diwaspadai-untuk-11668863572?siteid=yhoof2&yptr=yahoo