Taleb Black Swan Memperingatkan 'Disneyland' Sudah Berakhir untuk Investor

(Bloomberg) — Nassim Nicholas Taleb memiliki pesan untuk investor. Bersiaplah untuk kembali ke kenyataan yang menyakitkan.

Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg

“Disneyland sudah berakhir, anak-anak kembali ke sekolah,” kata penulis “The Black Swan”. "Ini tidak akan semulus 15 tahun terakhir."

Satu generasi suku bunga mendekati nol memicu serangkaian gelembung aset yang monumental dan ketidaksetaraan turbocharged, kata Taleb pada hari Senin di sebuah acara di Miami yang diselenggarakan sebagian oleh Universa Investments, perusahaan dana lindung nilai yang dia nasihati. Investor sebagian besar tidak siap menghadapi dunia dengan minat tinggi karena Federal Reserve menaikkan suku bunga ke tingkat yang lebih sesuai dengan sejarah, katanya.

Taleb menggambarkan generasi investor yang selama 15 tahun terakhir melupakan pentingnya arus kas karena krisis keuangan melepaskan gelombang uang dengan mudah. Dia mengatakan crypto adalah indikasi kenaifan di pasar setelah bertahun-tahun harga rendah.

“Selama bertahun-tahun ini, aset-aset membengkak dengan gila-gilaan,” kata Taleb. "Ini seperti tumor, menurut saya adalah penjelasan terbaik."

Taleb mengidentifikasi "tumor" sebagai segala sesuatu mulai dari Bitcoin hingga harga real estat yang menggelembung di bawah rezim bunga rendah. Dia memperkirakan "kekayaan ilusi" seperti itu lebih dari setengah triliun dolar karena dia memperkirakan Federal Reserve akan terus menaikkan suku bunga.

Dia juga mengutip Twitter sebagai contoh perusahaan pembakar uang yang akan berjuang di bawah rezim moneter baru. Meskipun dia tidak menyebut nama Elon Musk, dia menyebut pengakuisisi Twitter itu sebagai "pemikir keuangan yang brilian" yang telah diberi pelajaran keras tentang arus kas. “Ini tidak lagi menghujani uang,” kata Taleb.

Komentarnya datang pada minggu yang sama dengan rekan lama dan anak didiknya, Kepala Investasi Universa Mark Spitznagel, memperingatkan investor bahwa pasar adalah "bom waktu yang mudah terbakar" yang dapat menyaingi penguraian Depresi Hebat era 1930-an mengingat ledakan utang. .

Kisah berlanjut

Baca Lebih Lanjut: Black Swan Fund Manager Melihat 'Tinderbox-Timebomb'

Taleb juga murung.

"Hal-hal tidak akan baik-baik saja untuk sementara waktu," katanya. "Kami memiliki penilaian paling aneh dalam sejarah."

Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP