Perumahan real estate bisa dibilang segmen yang paling berharga dan dapat diakses dari kelas aset real estate. Popularitasnya telah mendorong jumlah modal yang tidak proporsional ke dalam real estat perumahan – terutama dari dana institusional – mendorong valuasi dan mendorong hasil lebih rendah.
Raksasa investasi real estat terus membeli rumah - sesuatu yang kemungkinan akan tetap ada, bahkan dengan tingkat hipotek yang lebih tinggi. Faktanya, Blackstone hampir menyelesaikan apa yang bisa menjadi dana investasi real estat ekuitas swasta tradisional terbesar dalam sejarah, menurut Wall Street Journal.
Dalam pengajuan peraturan bulan lalu, Blackstone mengatakan bahwa mereka telah mendapatkan komitmen sebesar $24.1 miliar untuk dana real estat terbarunya yang disebut Blackstone Real Estate Partners X. Dikombinasikan dengan dana real estat Blackstone di Asia dan Eropa, perusahaan akan memiliki lebih dari $50 miliar yang tersedia untuk investasi oportunistik.
Jika terjadi penurunan pasar, Blackstone akan memiliki banyak modal untuk mendapatkan beberapa penawaran real estat yang menarik.
Mendapatkan pengembalian yang layak tidak mudah ketika Anda harus bersaing dengan senjata besar Blackstone. Hasil satu digit yang rendah sulit untuk ditelan dalam lingkungan di mana suku bunga naik dan inflasi berada pada 8.5%.
Investor real estat perlu melihat melampaui properti residensial. Berikut adalah beberapa REIT niche yang menawarkan pengembalian yang lebih baik.
Jangan ketinggalan
Properti perawatan kesehatan
Kesehatan adalah sektor yang paling defensif. Resesi dan siklus kredit tidak berdampak banyak pada layanan kesehatan darurat, yang menjadikan rumah sakit dan klinik sebagai target real estat yang ideal.
Investor Kesehatan Omega (OHI) berfokus pada panti jompo dan fasilitas hidup berbantuan di seluruh AS dan Inggris. Perusahaan berfokus pada sewa triple-net dengan 64 operator di kedua negara ini.
Populasi yang menua dengan cepat di seluruh dunia Barat merupakan penarik yang signifikan bagi Omega. Perusahaan mengharapkan konsolidasi di pasar dan pertumbuhan organik di masa mendatang.
Ceruk REIT ini menawarkan hasil dividen 8.1% dan diperdagangkan pada 2.1 kali nilai buku per saham.
Gudang Ganja
Ganja legal telah menjadi sektor yang bergejolak. Ini masih merupakan industri yang sangat diatur dan sangat kompetitif. Secara agregat, saham ganja mengecewakan investor. Sebagai perbandingan, menyewakan ruang gudang kepada produsen ganja telah menjadi model bisnis yang lebih baik.
Properti Industri Inovatif (IIPR) memiliki dan mengoperasikan salah satu jaringan gudang ganja terbesar di AS. Pada Juni 2022, perusahaan memiliki 111 properti yang terdiri dari agregat sekitar 8.4 juta kaki persegi yang dapat disewa dengan 100% disewakan kepada operator ganja berlisensi negara.
REIT menawarkan hasil dividen 6.8% dan diperdagangkan pada 1.4 kali nilai buku.
REIT Hipotek
Kebanyakan REITs fokus pada bagian ekuitas dari properti yang mereka peroleh. Dengan kata lain, mereka menaruh uang untuk membeli properti, membayar bunga hipotek dan mengumpulkan uang sewa — model tuan tanah tradisional.
Namun, beberapa REITs fokus pada memperoleh hipotek dan mengumpulkan uang sewa. Ini adalah model modal-ringan yang dapat menghasilkan hasil yang lebih baik jika dikelola dengan benar.
Kepercayaan Properti Starwood (STWD) adalah REIT hipotek terbesar di negara ini. Perusahaan Greenwich, Conn. mengkhususkan diri dalam hipotek komersial. Sejak awal, ia telah mengerahkan lebih dari $83 miliar kepada investor multi-keluarga, produsen minyak dan gas, manajer hotel, toko ritel, dan perusahaan untuk pembelian properti mereka.
REIT hipotek seperti Starwood lebih rentan terhadap kenaikan suku bunga. Itu karena model bisnis bergantung pada margin bunga bersih — kesenjangan antara meminjam dan meminjamkan uang. Ketika suku bunga naik pada tahun 2022, Starwood dapat melihat penurunan margin bersihnya. Portofolio pinjaman yang beredar juga bisa melihat penilaian yang lebih rendah.
Saat ini, REIT menawarkan hasil dividen 7.9% dan diperdagangkan hanya dengan 1.2 kali nilai buku per saham.
Starwood adalah target ideal bagi investor yang menyukai taruhan berisiko tinggi dan berhadiah tinggi.
Apa yang harus dibaca selanjutnya?
Mendaftarlah agar buletin investasi MoneyWise kami menerima aliran dana yang stabil ide yang dapat ditindaklanjuti dari perusahaan top Wall Street.
Jika rencana pensiun Anda gagal karena inflasi, inilah cara bebas stres untuk kembali ke jalurnya
'Selalu ada pasar banteng di suatu tempat': Kata-kata terkenal Jim Cramer menyarankan Anda dapat menghasilkan uang apa pun yang terjadi. Di sini adalah 2 penarik yang kuat untuk memanfaatkan hari ini
Artikel ini hanya memberikan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai saran. Ini diberikan tanpa jaminan dalam bentuk apa pun.
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/blackstone-prepping-record-50-billion-150000581.html