Rekor Pesanan Boeing Dan Airbus Air India Bergantung Pada Perputaran Bertaruh Tinggi Dari Maskapai Basket-Case

Selama beberapa dekade terakhir, pertumbuhan ekonomi dan populasi India yang pesat telah memikat banyak maskapai pemula menuju kehancuran mereka. Sekarang konglomerat raksasa Tata Group membuat taruhan mahal bahwa potensi perjalanan udara yang telah lama berkilauan di negara berpenduduk terbesar kedua di dunia ini dapat diubah menjadi keuntungan.

Setelah membeli maskapai penerbangan berbendera Air India yang merugi tahun lalu dari pemerintah senilai $2.4 miliar, Tata yang berbasis di Mumbai meluncurkan kesepakatan Selasa untuk membeli 250 pesawat dari Airbus dan 220 dari BoeingBA
. Ini adalah pesanan pesawat terbesar dalam sejarah, melampaui 460 jet yang dibeli American Airlines pada tahun 2011. Penetapan harga tidak diumumkan, tetapi bahkan dengan diskon besar, diperkirakan bernilai puluhan miliar dolar. Namun, kemungkinan besar pesanan tidak akan terisi penuh kecuali Tata dapat memutarbalikkan Air India, tas keranjang dari sebuah maskapai penerbangan.

“Mereka membutuhkan strategi bisnis mereka untuk berhasil mengambil semua pesawat ini,” kata Richard Aboulafia, konsultan kedirgantaraan di AeroDynamic Advisory. Forbes.

Pembelian tersebut merupakan bagian dari rencana pertumbuhan ambisius Tata Group, yang saat ini hanya mengoperasikan 230 pesawat di antara maskapai penerbangan yang dikendalikannya. Tata menggabungkan Air India dengan maskapai layanan penuh Vistara, perusahaan patungan dengan Singapore Airlines, sambil menggabungkan maskapai berbiaya rendah AirAsia India dan Air India Express.

Semua kehilangan uang. Menggabungkan mereka dan budaya perusahaan mereka yang berbeda sambil membawa mereka ke jalur profitabilitas adalah tugas berat melawan persaingan yang ketat. Maskapai penerbangan Emirates dan Qatar telah mengambil bagian dominan dari rute internasional yang menguntungkan melalui Teluk Persia, sementara maskapai berbiaya rendah yang dipimpin oleh IndiGo, maskapai penerbangan terbesar di negara itu, adalah saingan domestik yang suka berkelahi.

Tata Group menghadapi berbagai tantangan. Citra Air India telah ternoda oleh kinerja tepat waktu yang buruk dan layanan pelanggan birokratis yang suram. Sebelum dijual, pemerintah mengatakan maskapai itu merugi $2.6 juta per hari.

Tanda tanya adalah seberapa besar komitmen Tata Group terhadap apa yang dijanjikan sebagai pertempuran jangka panjang, kata Aboulafia. Membeli Air India adalah reklamasi warisan bagi keluarga Tata, yang mendirikan maskapai tersebut pada tahun 1932 dan membangunnya menjadi maskapai terbesar di India sebelum dinasionalisasi pada tahun 1953. Namun penerbangan jauh dari bisnis inti konglomerat saat ini. Itu akan menjadi outsourcing IT – Tata Consultancy Services adalah perusahaan teknologi terbesar di India – diikuti oleh manufaktur pakaian, baja dan mobil.

Pertumbuhan ekonomi India telah menggoda investor untuk mendanai parade maskapai penerbangan baru sejak pemerintah mulai memprivatisasi perjalanan udara pada 1990-an. Jumlah penumpang udara di India naik 2.5 kali lipat dari tahun 2010 menjadi 167 juta pada tahun 2019 sebelum pandemi melanda perjalanan, menurut angka dari ICAO. Tapi selain IndiGo, maskapai penerbangan India hampir tidak menguntungkan, dengan kegagalan profil tinggi seperti Kingfisher dan Jet Airways. Mereka terhalang oleh pajak bahan bakar yang tinggi, peraturan yang berlebihan, bandara dan penyedia layanan yang tidak efisien, serta persaingan yang ketat. Air India juga menjadi bagian dari masalah tersebut. Tidak menguntungkan sejak 2007, ketika digabung dengan Indian Airlines, ia mampu mempertahankan tarif rendah berkat dukungan pemerintah.

Sekarang Air India berada di sektor swasta dan pemerintah berencana untuk membangun 80 bandara baru selama lima tahun ke depan, sehingga totalnya menjadi 220, sementara peramal terus memperkirakan pertumbuhan besar dalam perjalanan udara. Boeing memproyeksikan lalu lintas penumpang di India akan meningkat 7% setiap tahun hingga 2041, yang mengarah ke penjualan 2,210 pesawat baru selama periode tersebut.

India secara luas dipandang kurang terlayani. Maskapai penerbangan India memiliki 646 pesawat, dibandingkan dengan 3,922 di China, menurut analis Jefferies.

“Itu selalu tentang masa depan, kan?” Brendan Sobie, seorang konsultan penerbangan yang berbasis di Singapura, menceritakan Forbes. “Tetapi banyak masalah mendasar yang mencegah profitabilitas operator India tidak pernah benar-benar terselesaikan.”

Tata membuat permainan mahal untuk merebut kembali pangsa pasar internasional yang lebih besar dengan berencana membeli 60 pesawat berbadan lebar — 20 Boeing 787 dan 10 777X, ditambah 40 Airbus A350. Itu kabar baik bagi pembuat pesawat. Mereka menuai margin keuntungan yang lebih tinggi pada pesawat yang lebih besar tetapi hanya melihat sedikit permintaan sejak pandemi karena pesanan telah meningkat secara signifikan untuk pesawat berbadan sempit.

Tapi Air India akan berhadapan langsung dengan lawan tangguh di Emirates dan Qatar, yang telah makmur sebagian dengan mengangkut orang India ke Teluk dan selanjutnya melalui hub mereka ke Eropa dan Amerika Serikat.

Ini mungkin bukan permainan zero-sum. Jika pasar India tumbuh seperti yang diharapkan, “ada ruang untuk banyak pemain,” kata Sobie.

Tapi itu jauh dari yang diberikan. “Tentu saja pemerintah Modi memiliki agenda pro-pertumbuhan,” kata Aboulafia. “Tapi India telah terbukti menjadi tanah kekecewaan dari perspektif penerbangan dan kedirgantaraan.”