Boeing Dihantui oleh Tawaran Agresif Bertahun-tahun Pada Kontrak Pertahanan

BoeingBA
CEO David Calhoun bersikeras pada panggilan konferensi Rabu bahwa "kami tidak malu" dengan kerugian $ 2.8 miliar kekalahan yang dipesan perusahaan pada kuartal ketiga pada lima program pertahanan dan luar angkasa. Dia menyalahkan kinerja yang buruk pada suku cadang dan kekurangan tenaga kerja, masalah yang lebih luas yang menurutnya "menantang bagi semua orang" di industri kedirgantaraan dan pertahanan.

Pesaing seperti Lockheed MartinLMT
dan Dinamika UmumGD
telah melaporkan laba yang sehat meskipun kekhawatiran tersebut menunjukkan perbedaan yang tidak nyaman bagi Boeing, yang melaporkan kerugian bersih sebesar $3.3 miliar untuk kuartal tersebut. Ini memiliki margin kesalahan yang jauh lebih sedikit karena keputusan yang dibuatnya selama dekade terakhir, ketika bisnis pesawat jet komersialnya booming, untuk menawar rendah pada kontrak Pentagon besar yang ditawarkan dengan harga tetap, yang berarti pemenang harus menelan setiap pembengkakan biaya.

“Boeing secara unik rentan terhadap tenaga kerja dan biaya lainnya,” kata Richard Aboulafia, direktur pelaksana di AeroDynamic Advisory. “Penurunan pesawat jet terkait pandemi dan penutupan 737 MAX memukul pendapatan komersial dengan keras, membuat kontrak pertahanan yang merugi [dimuka] ini berdiri sendiri, dan mereka sekarang sangat merugikan perusahaan.”

Yang paling utama di antara mereka adalah kapal tanker pengisian bahan bakar udara KC-46A yang telah lama bermasalah, yang Boeing membukukan kerugian jangkauan ke depan $ 1.2 miliar pada kuartal ketiga, sehingga total biaya program sejak 2014 menjadi $ 6.6 miliar. Boeing memenangkan kontrak Angkatan Udara AS untuk mengembangkan dan memproduksi kapal tanker pada tahun 2011 dengan tawaran rendah untuk mengalahkan Airbus yang dimotivasi oleh keinginan untuk mencegah pesaing utama Eropa membangun fasilitas produksi di AS, kata Loren Thompson, sebuah industri konsultan dan chief operating officer di Lexington Institute. Kemenangan itu membuktikan Pyrrhic, karena Boeing telah menghadapi penundaan bertahun-tahun pada kapal tanker dan berjuang untuk memperbaiki sistem penglihatan yang salah yang memungkinkan operator memandu ledakan pengisian bahan bakar untuk terhubung dengan pesawat, sementara Airbus akhirnya mendirikan pabrik di Alabama di mana ia merakit A320 dan Pesawat penumpang A220.

Boeing juga membukukan kerugian $ 285 juta pada pesawat latih Angkatan Udara T-7 yang sedang dikembangkannya, sebuah kontrak yang juga diajukan dalam tawaran yang sangat rendah untuk dimenangkan pada tahun 2018, sehingga total biaya pada program itu menjadi $ 1.1 miliar, menurut Minggu Penerbangan; dan $351 juta untuk drone pengisian bahan bakar MQ-25 Angkatan Laut ($867 juta hingga saat ini), tawaran yang juga diberi harga yang agresif, jika tidak sama dengan KC-46 dan T-7, kata Aboulafia, seorang Forbes kontributor.

Perusahaan juga membukukan kerugian $766 juta pada dua jet kepresidenan baru yang dilengkapi - kontrak tetap harga lain yang sekarang telah memakan pembengkakan biaya $1.9 miliar.

Dua faktor memicu penawaran murah Boeing: keuntungan besar selama bertahun-tahun pada jet penumpang 737 dan 787 dan serangkaian kerugian dalam kompetisi senjata utama, termasuk Joint Strike Fighter (dimenangkan oleh Lockheed) dan Long-Range Strike Bomber (Northrop Grumman).NOC
), yang mengancam akan menyerahkan bisnis pertahanannya ke kumpulan program warisan yang menurun.

Di bawah CEO Dennis Muillenburg, perusahaan bertaruh dengan tawaran T-7 dan MQ-25 bahwa setiap kerugian yang mungkin timbul dalam pengembangan akan diimbangi dengan penjualan dan pendapatan layanan selama bertahun-tahun.

Taruhan itu memburuk dengan penghentian produksi 737 MAX yang merusak menyusul dua kecelakaan mematikan yang diikuti oleh pandemi Covid dan penurunan tajam dalam perjalanan udara dan pesanan jet, yang menyebabkan pengurangan tajam pada pembuat suku cadang kedirgantaraan dan pembuat pesawat yang masih mereka perjuangkan. berbalik di tengah ketatnya pasar tenaga kerja terampil.

Boeing masih bisa menghasilkan keuntungan pada program KC-46A, kata Aboulafia - jika tidak kalah dalam persaingan Angkatan Udara hingga 160 kapal tanker untuk tawaran bersama oleh Lockheed dan Airbus.

Profitabilitas untuk T-7 mungkin lebih sulit untuk dicapai, katanya. “Angkatan Udara mengunci banyak pesawat dengan harga yang sangat agresif.”

Perjuangan bisnis penerbangan komersial Boeing yang dulu sangat kuat selama tiga tahun terakhir menunda manajemen senior untuk menangani masalah yang semakin parah di divisi pertahanannya, kata Thompson, seorang Forbes penyumbang. Tugas tersebut telah diserahkan kepada Ted Colbert, yang ditunjuk sebagai CEO Boeing Defense & Space pada Maret setelah 2.5 tahun menjalankan divisi suku cadang dan layanan aftermarket Boeing.

“Jika dia melakukannya dengan baik, maka dia akan menjadi kandidat untuk menjadi CEO Boeing berikutnya,” kata Thompson. "Tapi pertama-tama, dia punya kekacauan yang harus dia perbaiki."