(Bloomberg) — Investor bergegas keluar dari ekuitas AS karena kemungkinan penurunan ekonomi meningkat di tengah segudang risiko, menurut ahli strategi Bank of America Corp.
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg
Dana saham negara memiliki arus keluar sebesar $10.9 miliar dalam seminggu hingga 7 September, menurut data EPFR Global yang dikutip oleh bank tersebut. Eksodus terbesar dalam 11 minggu dipimpin oleh saham teknologi, yang mengalami penarikan sebesar $1.8 miliar. Dana ekuitas global memiliki arus keluar $ 14.5 miliar, sementara $ 6.1 miliar dituangkan ke dalam obligasi pemerintah dan Treasury, data menunjukkan.
Ahli strategi yang dipimpin oleh Michael Hartnett menunjuk kenaikan inflasi, perang di Ukraina dan meningkatnya biaya uang sebagai salah satu faktor yang mendorong investor menjauh dari saham. Itu memicu volatilitas dan peristiwa kredit seperti tingkat yang dibayarkan investor untuk posisi lindung nilai di surat kabar Jerman dua tahun melonjak ke data terbesar sejak Juni 2008, kata mereka.
Pejabat Federal Reserve mengulangi komentar hawkish mereka minggu ini, tidak berbuat banyak untuk menenangkan investor yang khawatir bahwa pengetatan moneter akan mengirim ekonomi ke dalam resesi. Namun, pemulihan saham dua hari telah menempatkan S&P 500 di jalur untuk kenaikan mingguan pertama dalam empat hari karena para pedagang mengambil keuntungan dari penilaian yang lebih rendah.
Sementara ekuitas masih bertahan relatif terhadap obligasi, tidak ada aliran bulanan ke saham selama setengah tahun terakhir, kata ahli strategi BofA. "Obligasi membenci inflasi, ekuitas membenci resesi" dan sentimen risiko "mengerikan," tulis mereka.
Ahli strategi Deutsche Bank AG mengatakan minggu ini bahwa saham AS bisa turun 25% lebih lanjut jika ekonomi mengarah ke resesi, dengan risiko reli ekuitas yang berkelanjutan meningkat. Sementara itu, Michael J. Wilson dari Morgan Stanley - salah satu bear terbesar di Wall Street - menjadi lebih pesimistis terhadap prospek pendapatan AS dengan latar belakang perlambatan pertumbuhan ekonomi.
Ahli strategi BofA mengatakan dukungan fiskal dari negara-negara Eropa dan Inggris "menunda resesi, meningkatkan saham," dan memperburuk prospek inflasi, utang dan imbal hasil.
Namun, Hartnett dan timnya mengatakan pasar mengisyaratkan hasil siklus puncak dalam tiga hingga enam bulan ke depan, yang mereka lihat sebagai kabar baik. Pada saat yang sama, indikator bull-and-bear kustom BofA turun ke titik nol, atau level "bearish maksimum", yang sering dilihat sebagai sinyal beli yang berlawanan.
Di Eropa, arus eksodus berlanjut selama 30 minggu berturut-turut. Dalam hal arus ekuitas berdasarkan faktor gaya, kapitalisasi kecil AS, nilai, pertumbuhan, dan kapitalisasi besar melihat penebusan.
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/bofa-says-appalling-mood-fuels-073027633.html