BofA memperingatkan bahwa ekonomi AS akan mulai kehilangan 175,000 pekerjaan per bulan selama Q1 tahun 2023, mengharapkan 'pendaratan yang lebih sulit' daripada yang lebih lunak - inilah alasannya

Laporan pekerjaan terbaru menunjukkan bahwa pasar tenaga kerja AS dalam kondisi yang layak, tetapi Bank of America melihat masalah menjulang di kejauhan.

Pada bulan September, total pekerjaan nonfarm payroll naik 263,000, mengalahkan ekspektasi ekonom dari kenaikan 250,000. Ini juga berarti bahwa pertumbuhan pekerjaan Amerika sedang menuju ke arah yang benar.

Bank of America, bagaimanapun, memperkirakan kenaikan gaji nonpertanian akan dipotong setengahnya di Q4 tahun 2022 dan menjadi negatif pada tahun 2023. Selama kuartal pertama tahun 2023, bank memproyeksikan bahwa AS akan kehilangan sekitar 175,000 pekerjaan per bulan.

Dan bukan hanya pasar tenaga kerja yang akan menerima pukulan.

"Kami mencari resesi yang akan dimulai pada paruh pertama tahun depan," kata kepala ekonomi AS Bank of America Michael Gapen kepada CNN.

"Premisnya adalah pendaratan yang lebih sulit daripada yang lebih lembut."

Mari kita lihat di balik bearish.

Jangan ketinggalan

Inflasi, pengangguran, dan The Fed

Federal Reserve AS memiliki mandat ganda: untuk memastikan stabilitas harga dan bertujuan untuk pekerjaan maksimum.

Tugas pertama merupakan tantangan: harga tidak stabil. Pada bulan Juni, indeks harga konsumen AS mengalami kenaikan 12 bulan terbesar dalam 40 tahun. Sementara angka CPI utama telah mendingin dari puncaknya baru-baru ini - tingkat inflasi September adalah 8.2% tahun-ke-tahun - itu masih sangat tinggi.

Pasar tenaga kerja — tugas kedua The Fed — tampaknya berada dalam kondisi yang jauh lebih baik. Pada bulan September, tingkat pengangguran turun menjadi 3.5%, terendah dalam beberapa dekade.

Mengingat kekuatan pasar tenaga kerja ini dan inflasi yang merajalela, The Fed menaikkan suku bunga secara agresif untuk membawa tingkat harga di bawah kendali. Bank sentral menaikkan suku bunga acuan sebesar 75 basis poin bulan lalu, menandai kenaikan ketiga berturut-turut.

Gapen memperkirakan The Fed akan tetap hawkish.

Kisah berlanjut

"Mereka akan menerima beberapa kelemahan di pasar tenaga kerja untuk menurunkan inflasi," katanya, menambahkan bahwa "kita bisa melihat enam bulan kelemahan di pasar tenaga kerja."

Menurut proyeksi terbaru The Fed, peserta Komite Pasar Terbuka Federal memiliki perkiraan rata-rata 4.4% untuk tingkat pengangguran pada tahun 2023.

Gapen, di sisi lain, melihat tingkat pengangguran di negara itu naik menjadi 5% atau 5.5% tahun depan.

Lebih banyak kerugian untuk saham?

Prospek pertumbuhan pekerjaan negatif dan resesi mungkin bukan pertanda baik bagi pasar saham. Ketika ekonomi berkontraksi, keuntungan perusahaan biasanya memburuk.

Faktanya, saham telah terpukul – S&P 500 telah jatuh 25% tahun ini.

Kepala strategi ekuitas dan kuantitatif Bank of America Savita Subramanian baru-baru ini mengatakan bahwa indeks acuan itu "mahal" dan "sangat ramai."

"Hal terburuk yang harus dipegang adalah grosir S&P 500," katanya kepada CNBC.

Subramanian menyarankan bahwa jika Anda memiliki cakrawala investasi 10 tahun, Anda dapat “memegang S&P 500 dan menonton dan menunggu.”

“Tetapi jika Anda berpikir tentang apa yang akan terjadi antara sekarang dan katakanlah 12 bulan ke depan, saya rasa tidak ada dasarnya.”

Apa harus dilakukan investor?

Subramanian melihat peluang di saham berkapitalisasi kecil, energi, dan perawatan kesehatan. Dia juga menyukai "industri tertentu" - terutama permainan otomasi.

Apa yang harus dibaca selanjutnya?

• 'Truk ini tidak dapat melakukan hal-hal truk biasa': Bintang YouTube mengatakan penarik dengan pickup listrik baru Ford adalah 'bencana total' dalam video viral - tetapi Wall Street masih menyukainya 3 saham EV ini

• 'Pembalikan yang luar biasa': Presiden Biden baru saja (diam-diam) mengurangi pengampunan pinjaman mahasiswa — dan perubahan itu dapat berdampak hingga 1.5 juta peminjam. Apakah Anda salah satunya?

• DPR Demokrat telah secara resmi menyusun rancangan undang-undang yang melarang politisi, hakim, pasangan dan anak-anak mereka dari perdagangan saham – tapi inilah yang mereka masih diperbolehkan untuk memiliki dan melakukan

Artikel ini hanya memberikan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai saran. Ini diberikan tanpa jaminan dalam bentuk apa pun.