Harga saham BP melaju melewati rintangan utama setelah pendapatan: hati-hati

tekanan darah (LO: BP) harga saham berhasil dengan baik pada hari Selasa setelah perusahaan menerbitkan hasil keuangan yang kuat. Saham melonjak lebih dari 5% ke level tertinggi 509p, level tertinggi sejak November 2019. Mereka melonjak lebih dari 172% dari titik terendah selama pandemi Covid-19.

BP untuk mengurangi investasi energi bersih

Energi perusahaan memiliki tahun yang kuat pada tahun 2022, dibantu oleh minyak yang tinggi dan gas alam harga setelah invasi Rusia ke Ukraina. Pada bulan Januari, Chevron mengumumkan hasil yang beragam dan meningkatkan pembelian kembali sahamnya menjadi lebih dari $75 miliar. Dan minggu lalu, Shell dan ExxonMobil menerbitkan hasil yang kuat, seperti yang kami tulis di sini.

Apakah Anda mencari berita cepat, tips hangat, dan analisis pasar?

Daftar untuk buletin Invezz, hari ini.

Dalam hasil kuartal keempat dan setahun penuh, BP mengumumkan bahwa arus kas bebas operasinya masing-masing melonjak menjadi $13.5 miliar dan $40 miliar. Arus kas surplus untuk Q4 masing-masing lebih dari $5 miliar dan $19.28 miliar.

BP juga berhasil mengurangi utang bersihnya menjadi sekitar $21.4 miliar dan meningkatkan dividennya sebesar 10%. Perusahaan juga mengatakan akan membeli kembali saham senilai $2.75 miliar. Itu telah menaikkan dividennya sebesar 21% sejak kuartal keempat tahun 2021.

Pergeseran energi bersih BP

Alasan utama lain mengapa harga saham BP melonjak adalah pengurangan investasi energi bersih perusahaan. CEO mengatakan bahwa produksi minyak dan gas perusahaan pada tahun 2030 akan menjadi sekitar 25% di bawah level tahun 2019. Sebelumnya, targetnya adalah 40%.

BP, Shell, dan perusahaan minyak dan gas Eropa lainnya lebih agresif dalam mengalihkan bisnis mereka daripada rekan Amerika mereka. Itu karena investor besar Eropa lebih fokus pada ESG daripada Amerika. 

Pada saat yang sama, pemerintah Eropa, termasuk Inggris yang konservatif, berfokus untuk mencapai target net-zero. Shell bahkan pernah dipaksa oleh pengadilan Belanda untuk mengubah model bisnisnya demi utilitas.

Hasilnya, BP banyak berinvestasi pada energi terbarukan karena ingin menjadi perusahaan energi terintegrasi. Namun, sebagian besar investasi ini akan memakan waktu lebih lama untuk berbuah. Hal ini menjelaskan kenapa valuasi gap perusahaan dengan Chevron dan Exxon melebar. BP memiliki forward EV to EBITDA sebesar 2.62 sementara Chevron dan Exxon masing-masing memiliki kelipatan 5.23 dan 5.4. 

Harga saham BP menghadapi risiko ke depan

Pada grafik mingguan, harga saham BP membuat penembusan bullish yang kuat di atas level yang sulit untuk dinaikkan selama berminggu-minggu. Itu juga naik ke level Fibonacci Retracement 78.6%. Jika ini bukan penembusan palsu, itu berarti saham memiliki lebih banyak kenaikan karena pembeli menargetkan resistensi di 550p. 

Namun, BP menghadapi risiko yang signifikan di depan. Pertama, tidak jelas apakah harga minyak akan tetap tinggi pada 2023. Analis Goldman Sachs memperkirakan Brent akan naik menjadi $ 100 tetapi beberapa analis melihatnya jatuh. Selain itu, Brent telah turun 41% dari level tertingginya di tahun 2022. Dengan demikian, kita mungkin mendekati akhir siklus bullish.

Risiko lainnya adalah strategi alokasi modal perusahaan yang mencakup pembelian kembali yang signifikan. Jika kita mendekati akhir dari sebuah siklus, maka itu berarti perusahaan tersebut membeli saham yang terlalu mahal.