Meningkatnya biaya membeli rumah telah mendinginkan pasar tahun ini. Secara tidak langsung, laporan pekerjaan hari Jumat akan menambah tekanan keterjangkauan rumah dalam jangka pendek.
Setelah setahun meningkat pesat, tingkat hipotek dijadwalkan untuk "menguji tertinggi baru" setelah laporan pekerjaan Jumat, Lawrence Yun, kepala ekonom National Association of Realtors, mengatakan dalam sebuah pernyataan.
Hubungan antara biaya pembelian rumah dan kekuatan pasar tenaga kerja mungkin tidak langsung terlihat, tetapi hal itu bermuara pada satu faktor yang memengaruhi fluktuasi suku bunga hipotek baru-baru ini: perjuangan Federal Reserve melawan inflasi.
Ekspektasi dari Fed yang lebih agresif telah mengirimkan imbal hasil Treasury 10-tahun, yang dengannya suku bunga hipotek sering bergerak, lebih tinggi tahun ini. Tingkat rata-rata pinjaman rumah tetap 30 tahun telah naik juga, baru-baru ini mencapai tingkat tertinggi dalam 15 tahun sebelum menarik sedikit ke belakang minggu ini, menurut Freddie Mac.
Itulah salah satu cara laporan ekonomi, seperti laporan pekerjaan hari jumat, berdampak pada pasar perumahan. Hasil Treasury diperoleh setelah laporan Jumat karena pasar menafsirkan rilis sebagai tanda bahwa Federal Reserve akan tetap agresif dalam memerangi inflasi.
Faktor yang sama yang mendorong Treasuries lebih tinggi kemungkinan akan berdampak pada tingkat hipotek. Suku bunga hipotek "akan menguji 7% dan tetap pada level ini untuk sementara waktu, mungkin selama satu bulan, sebelum menembus lebih rendah ke 6.5% atau lebih tinggi ke 8%," tulis Yun dalam sebuah pernyataan kepada Barron. "Arahnya akan tergantung pada data ekonomi baru yang masuk."
Kenaikan suku bunga hipotek tahun ini telah menambah secara signifikan biaya pembiayaan pembelian rumah: pembeli rumah seharga $400,000 dengan tarif tetap rata-rata 30 tahun minggu ini akan berutang sekitar $690 lebih banyak sebulan daripada di akhir tahun 2021 karena kenaikan suku bunga hipotek. Pada 7%, pembelian semacam itu akan menelan biaya sekitar $760 lebih banyak daripada akhir tahun lalu, Barron dilaporkan sebelumnya.
Tarif yang lebih tinggi memiliki memperlambat pasar perumahan dari kecepatan pandemi yang sebelumnya hiruk pikuk dan harga melunak. Harga rumah AS kemungkinan akan turun 8% dari puncak ke palung karena ekspektasi yang lebih tinggi untuk suku bunga jangka pendek, Capital Economics menulis dalam catatan Jumat.
“Apakah mereka secara terbuka mengakuinya atau tidak, bank sentral sekarang dengan jelas menerima bahwa resesi dan penurunan perumahan adalah harga yang pantas dibayar untuk mengendalikan inflasi harga konsumen,” tulis Vicky Redwood dari Capital Economics. “Namun, begitu inflasi turun, maka penurunan harga rumah bisa menjadi salah satu alasan mengapa bank sentral akan mengalihkan perhatian mereka dengan cepat untuk memangkas suku bunga,” tulis Redwood. Dia menambahkan bahwa tarif bisa turun di AS pada akhir 2023.
Mike Fratantoni, kepala ekonom di Mortgage Bankers Association, mengatakan dia memperkirakan tingkat hipotek turun di bawah 6% pada akhir tahun karena ekonomi AS dan global melambat. “Pandangan kami adalah bahwa kami berada di puncak sekarang,” kata Fratantoni. "Pengumpulan bukti dari perlambatan yang cukup tajam awal tahun depan, saya pikir, kemungkinan akan membatasi berapa banyak suku bunga hipotek lebih lanjut bisa naik," katanya.
Sementara laporan ekonomi akan terus berperan dalam pergerakan tingkat hipotek, mereka bukan satu-satunya faktor yang mendorong tingkat hipotek. Tingkat hipotek tetap 30 tahun sekitar tiga poin persentase lebih tinggi dari hasil Treasury 10-tahun saat ini, kesenjangan yang lebih lebar dari biasanya, kata Fratantoni.
Sebagian dari spread itu disebabkan oleh neraca bank sentral, karena pasar mengharapkan The Fed pada akhirnya secara aktif menjual sekuritas berbasis hipotek yang telah dibelinya, kata Fratantoni. Ketua Fed Jerome Powell mengatakan setelah pertemuan Komite Pasar Terbuka Federal bulan lalu bahwa ini penjualan tidak ada di atas meja dalam waktu dekat.
“Tapi spread yang sangat luas itu juga mencerminkan pasar keuangan yang sangat fluktuatif saat ini,” tambah Fratantoni.
Tulis ke Shaina Mishkin di [email dilindungi]