Memecah Tren Pendapatan Dan Keuntungan Untuk Pemimpin D2C Dalam Pasokan Hewan Peliharaan

Pengambilan Kunci

• Chewy menghasilkan keuntungan untuk pertama kalinya pada kuartal ketiga tahun 2022.
• Penjualan bersih meningkat 14.5% dari tahun ke tahun menjadi $2.53 miliar.
• Ia berencana untuk meluncurkan opsi asuransi hewan peliharaan dan merek kesehatan berlabel pribadi pada tahun 2023.

Chewy adalah perusahaan bagi pemilik hewan peliharaan untuk mendapatkan makanan terbaik dan barang terkait hewan peliharaan dengan harga terendah. Perusahaan memiliki visi jangka panjang untuk mendominasi industri ini dan mengeluarkan uang di muka untuk membangun pusat distribusi guna mencapai tujuannya.

Sementara perusahaan mengalami kerugian besar di tahun-tahun awal karena investasi ini, mereka sekarang mulai membayar karena Chewy melaporkan laba bersih pertamanya yang positif. Inilah yang terjadi dengan pengecer online dan apakah mereka dapat terus menjalankan rencana mereka.

Saham kenyal dalam berita

Chewy ingin menjadi tujuan yang paling nyaman dan terpercaya bagi orang tua dan mitra hewan peliharaan di mana saja. Setelah merilis hasil kuartal ketiganya, tampaknya perusahaan sedang dalam perjalanan untuk memenuhi misi ini.

Ketika perusahaan go public pada tahun 2019, dilaporkan rugi bersih sebesar $252 juta. Ini diharapkan dari bisnis kecil pada tahap awal. Perusahaan terus melaporkan kerugian bersih seiring berlalunya waktu, tetapi kerugian tersebut menjadi lebih kecil setiap tahun.

Maju cepat ke kuartal ketiga tahun 2022, dan Chewy melaporkan pendapatan bersih pertamanya sebesar $2.3 juta.

Bagian yang memprihatinkan dari laporan ini adalah penjualan bersih melambat. Pada tahun 2019, penjualan bersih meningkat sebesar 40% dibandingkan tahun sebelumnya. Namun, pada kuartal ketiga 2022, penjualan meningkat 14.5% dari tahun ke tahun.

Meskipun ini mengkhawatirkan, melihat lebih dalam pada Chewy menunjukkan lebih banyak berita positif.

Penjualan bersih per pelanggan aktif meningkat 13.8% dari tahun ke tahun, margin kotor sebesar 28.4%, dan perusahaan memiliki 20.5 juta pengguna aktif, yang meningkat 0.6% dari tahun ke tahun.

Seperti Amazon, Chewy memiliki jaringan distribusi sendiri. Ini memiliki 13 pusat pemenuhan, dengan dua pembukaan lagi dalam 15 bulan ke depan. Operasi di pusat-pusat ini sepenuhnya otomatis, membantu menjaga biaya tetap rendah.

Dengan memiliki jaringan distribusinya, Chewy dapat mengendalikan biaya. Ini berarti setiap pelanggan baru yang ditambahkan meningkatkan margin keuntungannya. Sementara margin laba kotornya adalah 28.4%, margin laba bersihnya hanya 0.1% saat ini.

Saham perusahaan bereaksi positif terhadap laporan pendapatan. Itu naik 10% ketika pasar dibuka dan ditutup hari itu naik 7%. Tahun ini, sahamnya masih turun 25%, sedikit di atas Indeks S&P 500 tetapi tidak seburuk kebanyakan perusahaan teknologi besar.

Tinjauan Laporan Laba Rugi

Penjualan bersih untuk kuartal ketiga mencapai $2.5 miliar. Untuk tiga kuartal pertama, totalnya mencapai $7.3 miliar. Ini meningkat 14.5% dibandingkan kuartal ketiga 2021 dan 13.7% dibandingkan tiga kuartal pertama 2021.

Total biaya operasional meningkat dari $616 juta untuk kuartal ketiga tahun 2021 menjadi $720 juta untuk kuartal saat ini. Ini terutama disebabkan oleh inflasi meningkatkan biaya menjalankan bisnis.

Laba bersih naik 107% dari rugi bersih $32 juta pada kuartal ketiga 2021 menjadi laba bersih $2.3 juta untuk kuartal saat ini.

Melihat laba bersih selama sembilan bulan pertama tahun ini, Chewy memperoleh $43 juta pada tahun 2022 dibandingkan dengan kerugian sebesar $10 juta dari tahun ke tahun, mewakili peningkatan lebih dari 500%.

Ulasan Neraca

Kas dan setara kas turun menjadi $378 juta dibandingkan dengan $603 juta pada kuartal ketiga tahun 2021. Namun, total aset lancar meningkat dari tahun ke tahun dari $1.3 miliar pada tahun 2021 menjadi $1.5 miliar pada tahun 2022.

Kewajiban lancar juga meningkat dari tahun ke tahun menjadi $1.7 miliar dari $1.6 miliar tahun lalu.

Hasil keuangan tambahan

Ada dua hasil keuangan penting lainnya yang dibagikan Chewy yang tidak tercantum dalam laporan laba rugi atau neraca. Yang pertama adalah penjualan pelanggan pengiriman otomatis. Pelanggan ini setuju untuk berlangganan dan mengirimkan produk secara otomatis pada interval tertentu.

Penjualan ini meningkat dari $1.5 miliar pada kuartal ketiga tahun 2021 menjadi $1.8 miliar untuk kuartal saat ini, yang merupakan perubahan sebesar 18.8%.

Hal ini menunjukkan bahwa Chewy memiliki basis pelanggan yang loyal. Jika mereka terus menarik pelanggan baru, mereka harus dapat mengonversi jumlah yang bagus menjadi pelanggan pengiriman otomatis.

Selain itu, arus kas bebas meningkat dari $2.2 juta pada kuartal ketiga tahun 2021 menjadi $69 juta pada kuartal saat ini. Jika ini terus berkembang, Chewy dapat membayar utang atau membiayai kembali jika bisa mendapatkan tingkat bunga yang lebih baik.

Mereka juga dapat menggunakan uang tunai untuk menerbitkan dividen pemegang saham atau menginvestasikannya kembali ke dalam bisnis untuk meningkatkan pertumbuhan.

Stok kenyal bergerak maju

Tahun depan dan seterusnya akan menarik bagi Chewy. Sekarang setelah menghasilkan keuntungan, fokus utamanya adalah menambah pelanggan tambahan. Ini akan membantu meningkatkan margin keuntungan karena backend hampir sepenuhnya otomatis.

Namun, dengan ancaman resesi pada tahun 2023, akan sulit untuk mendapatkan pangsa pasar.

Ini terbukti dalam pendapatan terbarunya. Untuk kuartal ketiga tahun 2022, terjadi peningkatan 0.6% pada pelanggan aktif dibandingkan periode yang sama tahun 2021.

Perekonomian sedang lemah sekarang, dan perusahaan sedang berjuang untuk menumbuhkan basis pelanggannya. Ini memprihatinkan jika ekonomi terus melemah.

Untungnya, Chewy seharusnya tidak mengalami penurunan penjualan yang signifikan, bahkan jika resesi benar-benar melanda. Ini karena pelanggan Chewy inti membeli makanan hewan, sebuah kebutuhan.

Tambahkan ke harga kompetitif yang ditawarkan situs, dan hanya beberapa pelanggannya yang ingin membeli makanan hewan dari tempat-tempat seperti Walmart atau toko dolar karena harganya sudah rendah.

Terakhir, Chewy memperluas lini rencana asuransi hewan peliharaannya dan merek Vibeful label pribadinya, menawarkan multivitamin dan suplemen hewan peliharaan. Kedua kategori ini dapat menjadi sumber pendapatan yang signifikan bagi perusahaan yang akan membantu meningkatkan margin kotor lebih lanjut.

Intinya

Chewy memiliki masa depan yang cerah dan layak untuk diinvestasikan. Jika perusahaan dapat menjalankan misinya untuk membangun basis pelanggannya, saham ini akan naik dan pada akhirnya bisa menjadi nama rumah tangga seperti Amazon.

Penting untuk melihat rilis triwulanan berikutnya untuk melihat data pelanggan aktif mereka dan dampak lini produk baru pada keuntungan Chewy.

Jika Anda tidak yakin Chewy adalah investasi yang tepat untuk portofolio Anda, kecerdasan buatan tersedia untuk membantu Anda. Q.ai tidak perlu menebak-nebak dalam berinvestasi. Kecerdasan buatan kami menjelajahi pasar untuk mendapatkan investasi terbaik untuk semua jenis toleransi risiko dan situasi ekonomi.

Kemudian, itu menggabungkannya dengan mudah Kit Investasi yang membuat investasi menjadi sederhana dan – kami berani mengatakannya – menyenangkan. Yang terbaik dari semuanya, Anda dapat mengaktifkannya Perlindungan Portofolio kapan saja untuk melindungi keuntungan Anda dan mengurangi kerugian Anda, apa pun industri yang Anda investasikan.

Unduh Q.ai hari ini untuk akses ke strategi investasi bertenaga AI. Saat Anda menyetor $100, kami akan menambahkan $100 tambahan ke akun Anda.