Pemotongan pajak senilai £45 miliar Liz Truss telah membuat Inggris berada di jalur untuk mendapatkan dana talangan dari Dana Moneter Internasional, seorang ekonom terkemuka yang dijuluki Dr Doom telah memperingatkan, karena kekhawatiran tumbuh bahwa pound bisa jatuh setara dengan dolar.
Nouriel Roubini, seorang ekonom yang terkenal meramalkan krisis keuangan, telah memperingatkan bahwa investasi Inggris diperdagangkan "seperti pasar negara berkembang" saat ia menarik kesejajaran dengan kekacauan ekonomi tahun 1970-an.
Roubini mengatakan di Twitter bahwa Inggris sedang menuju "kembali ke tahun 1970-an" dan "akhirnya kebutuhan untuk pergi dan memohon bailout IMF" mengikuti pemotongan pajak yang besar diresmikan oleh Kwasi Kwarteng dalam Mini-Budget-nya.
Itu terjadi ketika Crispin Odey, salah satu taipan hedge fund paling terkenal di Inggris, memperingatkan bahwa risiko sterling menuju ke paritas dolar untuk pertama kalinya setelah pengumuman Kanselir berkontribusi pada kekalahan pasar pada hari Jumat.
Inggris beralih ke IMF untuk bailout pada tahun 1976 setelah penurunan pound dan pemotongan pajak oleh kanselir Anthony Barber memicu inflasi. Pinjaman $ 4bn (£ 3.7bn) diberikan sebagai imbalan atas pemotongan pengeluaran dan suku bunga yang lebih tinggi.
Mr Roubini, yang mendapat julukan "Dr Doom" untuk ramalannya yang sering suram, mendapat pujian karena meramalkan krisis keuangan yang akan datang dalam sebuah makalah pada tahun 2006. Namun dia juga membuat kesalahan, termasuk prediksi bahwa Yunani akan keluar dari zona euro dan saran berulang-ulang tentang resesi global yang akan datang yang gagal terwujud.
Di Twitter, dia berkata: "Truss dan kabinetnya tidak mengerti."
Pemotongan yang tidak didanai telah memicu kekhawatiran tentang banjir utang dan kenaikan inflasi, menyeret sterling ke posisi semula level terendah dalam 37 tahun terhadap dolar.
Kekhawatiran berkembang bahwa pound bisa tergelincir ke rekor terendah dan bahkan setara dengan dolar setelah jatuh lebih dari 3 persen dan Biaya pinjaman Inggris melonjak lebih dari sebelumnya pada hari Jumat.
Mr Odey berkata: “Pound telah rentan sepanjang tahun dan itu pasti kebetulan bahwa itu mencapai paritas tetapi ada banyak yang saya suka dalam anggaran Kwasi. Ini adalah Tory yang berani.”
Namun, pedagang - yang dilaporkan telah mempersingkat utang Inggris - mengatakan dia akan menjadi "optimis jangka panjang" pada aset Inggris jika pemerintah Partai Buruh dihindari.
Sementara itu, Mr Bailey diharapkan untuk membahas kekacauan pasar dari Mini-Anggaran dengan Rektor dalam beberapa hari mendatang pada pertemuan dua mingguan baru mereka.
Kekalahan bersejarah dalam pound dan utang Inggris kemungkinan akan menjadi agenda teratas pada pertemuan tersebut setelah memicu spekulasi tindakan darurat oleh Bank.
Beberapa analis City telah memperingatkan Bank of England dapat dipaksa untuk campur tangan untuk menopang sterling sebelum pertemuan kebijakan moneter berikutnya yang dijadwalkan pada bulan November.
Threadneedle Street menolak mengomentari spekulasi tersebut. Kepala ekonomnya Huw Pill dapat memberikan petunjuk pertama tentang bagaimana Bank akan merespons pada hari Selasa ketika ia muncul di panel untuk berbicara tentang kebijakan moneter di acara Barclays.
Pasar sekarang bertaruh bahwa Bank akan menaikkan suku bunga sebesar 1 poin persentase pada bulan November, kenaikan terbesar sejak Rabu Hitam pada tahun 1992, untuk mencegah tekanan inflasi.
Investor bergegas untuk melindungi diri mereka sendiri terhadap ayunan liar dalam sterling dalam beberapa minggu mendatang karena taruhan pada mata uang mencapai rekor terendah baru terhadap dolar meningkat. Pada hari Jumat, volatilitas tersirat satu bulan dalam pound – ukuran ekspektasi investor berbasis pasar untuk ayunan mata uang – melonjak ke level tertinggi sejak awal pandemi.
Spekulan juga telah meningkatkan penentangan mereka terhadap sterling bulan ini. Data perdagangan mingguan baru telah mengungkapkan bahwa investor telah mengumpulkan taruhan £ 3.4 miliar terhadap sterling, meskipun posisi short yang memprediksi penurunan telah mereda dari tertinggi September.
Derek Halpenny, kepala riset pasar global di MUFG, mengatakan "pemotongan pajak pendapatan kejutan tambahan telah memperkuat kekhawatiran atas penambahan stimulus ke ekonomi yang saat ini menjalankan tingkat inflasi tertinggi di seluruh G10".
Dia berkata: "Tentu saja tidak ada 'rasa senang' untuk pemberian fiskal ini dan tampaknya jika ada sesuatu yang meningkatkan tingkat ketidakpastian yang sudah sangat tinggi."
Keyakinan telah terkuras untuk aset pound dan Inggris dalam beberapa pekan terakhir karena kekhawatiran pasar didorong oleh kombinasi dari ketakutan resesi dan pinjaman yang lebih tinggi.
Data kontrak keuangan menunjukkan investor sekarang percaya kemungkinan sterling jatuh ke rekor terendah $1.05 pada akhir 2022 adalah 50/50, dibandingkan dengan hanya 3.5 persen pada awal tahun. Probabilitas berbasis pasar pound mencapai paritas dengan dolar dalam 12 bulan ke depan adalah 40pc.
Analis kota menyamakan kemerosotan pound dengan mata uang pasar berkembang karena bertepatan dengan kenaikan imbal hasil obligasi.
Adam Hoyes, ekonom pasar di Capital Economics, mengatakan: “Ini adalah pola yang lebih sering dikaitkan dengan pasar negara berkembang, dan terlihat seperti sinyal bahwa investor menjadi lebih peduli tentang pendekatan pemerintah Inggris yang baru, dengan kebijakan fiskal dan moneter yang semakin berlawanan. arah.”
Jane Foley, ahli strategi mata uang di Rabobank, mengatakan kemerosotan pound telah memicu spekulasi bahwa Bank of England akan dipaksa ke "kenaikan besar gaya pasar negara berkembang untuk mencegah penurunan tajam lebih lanjut".
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/tumbling-pound-pushing-prices-110000909.html