(Bloomberg) — Dari Intel Corp. hingga SK Hynix Inc., beberapa pembuat semikonduktor terbesar di dunia mengejutkan investor dengan kerugian brutal menjelang tahun 2023. Tetapi dua perusahaan Asia — Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. dan Samsung Electronics Co. — mengatasi gejolak dengan kelincahan yang lebih besar, menggarisbawahi pergantian penjaga.
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg
“Sangat buruk,” kata analis Bernstein Stacy Rasgon tentang kinerja di Intel, sebuah perusahaan yang pernah menentukan langkah untuk seluruh industri chip. Hynix Korea Selatan membukukan kerugian terbesar dalam sejarahnya dan berjanji untuk memangkas produksi, belanja modal, dan biaya lainnya dalam upaya untuk pulih.
Sementara itu, TSMC melaporkan pendapatan yang melonjak dan, meskipun mengakui beberapa kelemahan dalam permintaan, memperkirakan akan meningkatkan pendapatan lagi pada tahun 2023. Perusahaan Taiwan mengambil alih Intel sebagai produsen utama chip logika canggih dan menarik pendapatan hampir $13 miliar lebih banyak daripada saingannya di AS. . Samsung juga bernasib jauh lebih baik daripada rekan-rekannya, dan memamerkan kesuksesannya dengan berjanji mempertahankan belanja modal sementara semua pesaingnya mundur.
Kenyataannya adalah bahwa kedua perusahaan Asia Timur tersebut telah membangun bisnis yang lebih kuat dan skala mereka kini mengancam untuk mengubur persaingan. TSMC telah terbukti sangat ahli dalam membuat chip yang dipesan lebih dahulu untuk pelanggan seperti Apple Inc. dan Nvidia Corp. sehingga tidak ada pembuat chip lain yang memiliki peluang untuk menutup celah tersebut dalam waktu dekat. Samsung, yang paling mendekati kehebatan manufaktur TSMC, telah menggunakan keunggulan itu untuk mengalahkan saingannya seperti Hynix dan Micron Technology Inc. dalam bisnis chip memori.
Kemerosotan industri semikonduktor bervariasi dalam panjang dan tingkat keparahannya, tetapi perusahaan yang lebih besar biasanya lebih baik menghadapinya. Itu terbukti benar lagi. Pembuat segala sesuatu mulai dari telepon pintar hingga komputer pribadi dan peralatan industri membangun terlalu banyak inventaris, dan akibatnya telah memotong pesanan. Mereka mengerem jauh lebih cepat daripada yang bisa dilakukan pemasok untuk mengendalikan produksi, menyebabkan penurunan harga dan kesulitan yang mahal untuk memperlambat produksi pabrik.
Samsung Korea Selatan, pembuat chip terbesar di dunia berdasarkan pendapatan, mengalami kuartal keempat yang mengerikan. Pendapatan di unit semikonduktornya turun 24% dari periode yang sama tahun lalu dan pendapatan operasional anjlok hingga hanya tiga bulan sebelumnya. Tetap saja, itu mampu mengumpulkan keuntungan bersama, ketika saingan yang lebih kecil Western Digital Corp., Micron dan Hynix semuanya melaporkan kerugian.
“Samsung menghasilkan arus kas yang positif, sementara saingan mengeluarkan uang tunai,” kata Marcello Ahn, manajer portofolio di Quad Investment Management. “Saat industri memori memasuki siklus naik berikutnya, basis biaya Samsung akan jauh lebih rendah daripada yang lain dan marginnya akan lebih tinggi.”
Khususnya dalam memori, mampu menyebarkan biaya besar untuk menjalankan pabrik chip pada volume produk yang lebih besar yang dikirimkan membantu membuat operasi menjadi lebih hemat biaya.
TSMC telah menangkap dan melewati Intel lebih cepat daripada yang diperkirakan oleh analis paling optimis sekalipun. Pendapatan di perusahaan Taiwan yang pabriknya melayani banyak perusahaan terbesar dunia dengan produksi outsourcing melonjak 33% tahun lalu sementara Intel turun 20%. Ini menawarkan banyak pesaing dan pelanggan Intel produksi paling canggih yang tersedia.
Dalam industri chip, kepemimpinan tidak hanya diukur dari pangsa pasar dan pendapatan. Lebih dari mungkin bisnis lain, teknologi produksi sangat penting untuk kinerja semikonduktor. Mampu menggunakan teknik dan peralatan terbaru tidak hanya memberikan biaya yang lebih baik kepada pembuat chip, tetapi juga kemampuan untuk memproduksi chip yang dapat mereka jual dengan harga lebih tinggi karena lebih mampu.
Intel, perusahaan yang mendominasi semikonduktor selama beberapa dekade - dan yang produknya memberi nama Silicon Valley - mendapatkan posisinya sebagian melalui penggunaan ekonomi industri yang brutal secara agresif. Para eksekutif akan memberi tahu investor bahwa membelanjakan banyak uang untuk pabrik, peralatan, serta penelitian dan desain baru — terutama ketika pendapatan berada di bawah tekanan — adalah penggunaan terbaik sumber daya perusahaan. Logikanya adalah ketika periode permintaan kuat berikutnya datang, Intel akan berada dalam posisi yang lebih baik untuk memanfaatkan daripada pesaing yang mundur dan membiarkan produksinya mandek.
Kedua saingan Intel Asia Timur telah mengambil satu halaman dari buku pedoman itu. TSMC berencana untuk mengeluarkan sebanyak $36 miliar untuk belanja modal tahun ini, yang akan lebih dari yang diproyeksikan analis. Awal pekan ini Samsung juga menentang tekanan untuk mengurangi investasi, dan mengatakan akan membelanjakan pada tingkat yang sama dengan tahun 2022, ketika menggelontorkan sekitar $39 miliar untuk meningkatkan fasilitas produksi dan bangunan.
Intel, yang memutuskan untuk tidak memberikan proyeksi untuk tahun ini, mengatakan menargetkan "intensitas belanja modal" sekitar 35% dari pendapatan. Analis memperkirakan pendapatan Intel akan menjadi sekitar $51 miliar tahun ini, menunjukkan anggarannya akan jauh lebih kecil daripada TSMC atau Samsung.
Dalam chip memori, di mana Samsung mendapatkan sebagian besar pendapatan semikonduktornya, pemotongan anggaran untuk tahun 2023 juga direncanakan di Micron, Hynix, dan Western Digital, yang mengoperasikan usaha patungan untuk produksi dengan Kioxia Holdings Corp Jepang.
Sementara rencana pengeluaran TSMC yang agresif dapat memberi tekanan lebih besar pada Intel, kemungkinan itu merupakan kabar baik bagi banyak perusahaan di seluruh industri elektronik dan seterusnya. Banyak dari mereka telah memanfaatkan kemampuan TSMC untuk membuat dan membuat produk baru, di mana mereka sebelumnya berjuang keras untuk menggantikan chip Intel. Apple adalah contoh yang paling menonjol, dengan chip Silicon untuk iPhone dan komputer Mac yang dibuat secara eksklusif oleh TSMC.
Advanced Micro Devices Inc., yang selama sebagian besar keberadaannya berjuang dalam bayang-bayang Intel, menggunakan TSMC untuk memproduksi server dan prosesor PC serta chip grafisnya. Perusahaan sekarang mendapatkan lebih banyak pendapatan per kuartal daripada yang dihasilkan setiap tahun pada 2017. Pada kuartal keempat, bisnis pusat data AMD membukukan peningkatan penjualan sebesar 42% dari tahun sebelumnya. Intel, sementara itu, melihat bisnis pusat data dan kecerdasan buatannya turun 33%.
“Kita berada di babak awal pergeseran historis/generasi dalam kekuatan komputasi di Silicon Valley,” tulis analis Rosenblatt Securities, Hans Mosesmann, menanggapi divergensi hasil tersebut.
Qualcomm Inc., pembuat chip smartphone terbesar dan pelanggan manufaktur TSMC dan Samsung, menunjukkan tanda-tanda keberhasilan dalam mendorong bisnis baru pada kuartal Desember, ketika pendapatan dari divisi otomotif dan perangkat yang terhubung membantu mengimbangi penurunan permintaan ponsel. .
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/brutal-earnings-intel-signal-changing-035135468.html