Beli Penelitian Lam Untuk Mengeksploitasi Kekurangan Chip yang Berlama-lama

Sektor semikonduktor terus mengalami pertumbuhan yang luar biasa, dan tren menunjukkan lebih banyak hal yang sama di tahun-tahun mendatang. Kelemahannya adalah saham-saham kunci adalah sebuah peluang.

Sebuah laporan baru yang dirilis pada hari Jumat dari Deloitte memperkirakan penjualan semikonduktor di seluruh dunia akan melampaui $600 miliar pada tahun 2022 untuk pertama kalinya karena chip ada di mana-mana di semua sektor.

Ini adalah kesempatan besar untuk Penelitian Lam (LRCX) dan investor jangka panjang.

Ekonomi global sedang dalam pergolakan kekurangan chip yang besar. Prosesor komputer telah menjadi hal biasa dalam segala hal mulai dari peralatan dan mobil, hingga pabrik generasi berikutnya di mana barang-barang tersebut dibuat. Untuk membuat chip ini dalam skala manufaktur sekarang sebagian besar ditanamkan ke kontraktor besar seperti Semikonduktor dan Manufaktur Taiwan (TSM). Konsekuensi yang tidak diinginkan dari konsolidasi ini adalah pabrik-pabrik terkonsentrasi di Asia, dan kapasitasnya terbatas.

Ketika Ford (P), General Motors (GM), Toyota (TM) dan pembuat mobil lainnya memotong pesanan pada tahun 2020 ketika pandemi global menyebar, perusahaan seperti Apel (AAPL), NVIDIA (NVDA)dan Perangkat Mikro Lanjut (AMD) masuk untuk mengisi kekosongan. Para pembuat mobil, dan pesanan mereka, pindah ke bagian belakang isyarat.

Selama tahun 2021 kesalahan itu mungkin telah merugikan sektor otomotif $ 210 miliar, menurut catatan dari Deloitte. Dan pembuat mobil warisan tidak jauh dari kesulitan.

Saat sektor ini berlomba menuju propulsi listrik Gina Raimondo, Sekretaris Perdagangan di Administrasi Biden, mengatakan pembuat mobil akan membutuhkan lebih banyak mikrokontroler dan mikroprosesor. Sedangkan kendaraan bertenaga mesin pembakaran internal dapat mengandalkan dua ratus chip, dia mengklaim EV biasa akan membutuhkan chip sepuluh kali lebih banyak, menurut pernyataan yang diposting di Departemen Perdagangan AS.

Kontraktor chip sedang bersiap-siap dengan membangun kapasitas baru di seluruh dunia dengan kecepatan yang sangat tinggi.

Intel (INTC) eksekutif mengumumkan pada hari Jumat sebuah rencana untuk membangun fasilitas baru senilai $20 miliar di Ohio. Proyek ini dapat membengkak menjadi $100 miliar dan menambah pembangunan sepasang fasilitas baru yang sedang dikembangkan di Chandler, Arizona.

Taiwan Semiconductor juga membangun pabrik baru di Arizona. Ketika fasilitas Phoenix-nya menjadi online dalam dua tahun, itu akan membantu perusahaan Taiwan menambah keunggulannya yang mengejutkan dalam pembuatan chip kontrak.

TSM bertanggung jawab atas 24% dari output semikonduktor dunia. Dan perusahaan membuat 92% dari semua chip kelas atas, termasuk yang digunakan di iPhone, konsol game, pusat data, dan menara radio 5G.

Lam Research tidak membuat keripik. Perusahaan yang berbasis di Fremont, California membuat peralatan yang digunakan untuk memproduksi keripik. Sebagai pemasok terkemuka mesin dan proses ini, Lam bekerja dengan semua pembuat chip terbesar, termasuk TSM, Intel, dan Samsung.

Investor harus memahami apa yang terjadi: Seluruh dunia berlomba untuk membangun kapasitas pembuatan chip. Ini adalah proses yang panjang dan mahal yang diredam oleh meningkatnya permintaan dan politik. Dari China hingga Eropa dan Amerika Serikat, sektor publik menginvestasikan miliaran dalam infrastruktur pembuatan chip untuk memastikan akses regional. Tujuannya adalah untuk mencegah terulangnya kekurangan yang melumpuhkan sektor otomotif pada tahun 2021.

Uang kertas $52 miliar yang didorong oleh Raimondo pada bulan Juni disahkan di Senat. Sekarang sedang bekerja melalui DPR.

Investasi sektor publik, dan permintaan struktural yang meningkat untuk semikonduktor adalah sebagian besar alasan Deloitte begitu optimistis di industri ini. Analis mereka memperkirakan tren pertumbuhan ini akan bertahan hingga 2030. 

Perusahaan seperti Lam Research adalah penerima manfaat langsung. 

Dengan harga $605, perdagangan saham hanya dengan 16.4x pendapatan ke depan dan 5.5x penjualan. Saham telah jatuh dari tertinggi $730 pada awal Januari meskipun upgrade tahun ini dari Barclays, Bank of America Merrill Lynch dan Jefferies.

Menurut data FactSet yang diterbitkan di Barron's, target harga rata-rata 12 bulan untuk 28 analis yang meliput saham Lam adalah $752.57, atau 24.3% di atas level saat ini. Mengingat kesibukan politik untuk membangun infrastruktur baru, target itu mungkin rendah.

Investor jangka panjang harus mempertimbangkan untuk membeli Lam ke dalam kelemahan saat ini.    

Untuk mempelajari cara meningkatkan hasil Anda di pasar secara dramatis dengan membeli opsi pada saham seperti Ford dan Tesla, ikuti uji coba dua minggu ke layanan khusus saya, Opsi Taktis: Klik disini. Anggota telah menghasilkan lebih dari 5x uang mereka tahun ini.