Pekan lalu berakhir dengan hari terburuk bagi saham bank sejak krisis keuangan 2008. Runtuhnya Silicon Valley Bank, perusahaan perbankan terbesar ke-16 di negara itu dan pemberi pinjaman resor pertama untuk start-up dunia teknologi California, telah memicu kekhawatiran bank run yang lebih besar, atau bahkan pengulangan masalah keuangan sistemik.
Itu adalah kekhawatiran terburuk – tetapi menurut kepala strategi kredit Goldman Sachs, Lotfi Karoui, ketakutan ini mungkin berlebihan.
“Risiko penularan dari bank kecil ke bank besar menurut kami kecil, mengingat pangsa BPD yang rendah di pasar IG. Demikian pula, risiko peristiwa modal atau likuiditas di antara bank-bank besar juga kecil. Kami mengulangi rekomendasi kelebihan berat badan kami di sektor ini dan akan menggunakan aksi jual besar apa pun sebagai peluang untuk menambah risiko, ”pendapat Karoui.
Terhadap latar belakang ini, analis Goldman telah merekomendasikan saham perbankan yang mereka anggap sebagai pemenang potensial bagi investor yang mengambil keuntungan dari penurunan harga. Kami akan melihat lebih dekat pada dua pilihan saham ini.
Charles Schwab (SCHW)
Lembaga perbankan pertama yang akan kita lihat adalah nama yang tidak asing lagi, Charles Schwab. Ini adalah firma layanan investasi publik terbesar di AS, dan memiliki aset klien senilai $7.05 triliun pada akhir tahun 2022. Firma ini menawarkan total 34 juta akun pialang, sesuai dengan reputasinya dalam membuat investasi saham lebih mudah diakses oleh massa ritel. investor. Di ceruk itu, Schwab beroperasi sebagai manajer investasi dan broker diskon, dan menawarkan kepada kliennya berbagai layanan perbankan dan investasi.
Januari lalu, Schwab melaporkan hasil keuangan yang beragam untuk kuartal terakhir tahun 2022, dan setahun penuh. Untuk kuartal tersebut, net top line sebesar $5.49 miliar naik 17% dari tahun ke tahun, tetapi meleset dari perkiraan konsensus sebesar $60 juta. EPS yang disesuaikan sebesar $1.07 naik 24% dari tahun sebelumnya, tetapi di bawah perkiraan konsensus sebesar $1.09.
Pada tingkat tahunan, Schwab memperoleh pendapatan bersih sebesar $20.7 miliar, dengan kenaikan tahunan sebesar 12%. Laba bersih yang disesuaikan tumbuh 19% y/y mencapai $7.9 miliar, dan EPS yang disesuaikan naik 20% y/y mencapai $3.90. Schwab mengumpulkan aset baru senilai $428 miliar pada tahun 2022, dan menambahkan lebih dari 4 juta akun pelanggan baru. Dalam salah satu penurunan perusahaan, dilaporkan bahwa aset baru yang ditambahkan diimbangi oleh nilai pasar yang lebih rendah pada beruang tahun lalu, mengakibatkan penurunan ay/y dalam total aset yang dimiliki.
Sebagai indikasi kepercayaan manajemen, Schwab mengumumkan dividen saham biasa terbarunya. Pembayaran, yang keluar pada 24 Februari, meningkat 14% dari kuartal sebelumnya, menjadi 25 sen per saham biasa. Pada tingkat ini, pembayaran tahunan $1 menghasilkan 1.7%. Perusahaan memiliki sejarah menjaga pembayaran dividen yang andal, sejak tahun 1990.
Saham di Schwab menunjukkan reaksi kuat terhadap keruntuhan SVB, anjlok 23% selama dua sesi perdagangan terakhir.
Analis bintang 5 Goldman Alexander Blostein berfokus pada prospek Schwab, mencatat bahwa perusahaan memiliki 'cukup likuiditas untuk memenuhi kebutuhan pelanggan tanpa harus memaksa menjual portofolio AFS-nya.
“Kami memperkirakan arus keluar deposit inti pada bulan Januari sedikit lebih buruk dari rata-rata bulanan 2022, dengan penurunan kumulatif 1Q22-Jan ~25%. Meskipun menurut kami penerbitan SCHW baru-baru ini untuk pendanaan berbiaya lebih tinggi kemungkinan akan membebani NIR di 1H23, manajemen menegaskan kembali ekspektasi mereka untuk penggunaan sementara fasilitas ini, dan kami tidak melihat masalah pendanaan/likuiditas yang menjadi lebih akut dengan beberapa masalah keuangan. lembaga seperti yang dijamin di sini. Dengan saham yang turun [29]% YTD, risiko/imbalannya tetap menarik, dalam pandangan kami,” pendapat Blostein.
Blostein mengukur pendiriannya dengan peringkat Beli untuk saham tersebut dan target harga $98 yang menunjukkan kepercayaan pada potensi kenaikan satu tahun sebesar 67%. (Untuk melihat rekam jejak Blostein, klik disini)
Secara keseluruhan, Schwab mengklaim 15 ulasan analis terbaru, termasuk 11 Beli, 3 Tahan, dan satu Jual, untuk peringkat konsensus Beli Sedang. Saham tersebut diperdagangkan seharga $58.70 dan target harga rata-rata $90.13 menyiratkan keuntungan satu tahun sebesar 53.5%. (Melihat Ramalan saham SCHW)
Bank of NT Butterfield & Son (NTB)
Selanjutnya adalah nama yang kurang dikenal di industri perbankan, Bank NT Butterfield yang berbasis di Bermuda. Bank ini, yang kapitalisasi pasarnya sebesar $1.5 miliar menempatkannya dalam kategori kapitalisasi kecil, melayani nasabah kaya di Swiss, Inggris, dan Singapura, serta di Bermuda, Kepulauan Cayman, Bahama, dan Kepulauan Channel. Bank ini menawarkan berbagai layanan manajemen keuangan dan kekayaan khusus, serta pinjaman properti residensial di Inggris.
Butterfield berhasil menghasilkan laporan 4Q22 yang solid, mengalahkan perkiraan di garis atas dan bawah. Pendapatan meningkat sebesar 17.7% dari tahun ke tahun mencapai $148.5 juta, mengalahkan perkiraan konsensus sebesar $5.24 juta. EPS Non-GAAP sebesar $1.27 juga berada di atas perkiraan analis sebesar $1.14.
Mengambil tahun 2022 secara keseluruhan, Butterfield membukukan pendapatan bersih sebesar $549.3 juta, dengan keuntungan 10% y/y, sementara perusahaan memiliki laba bersih garis bawah sebesar $214 juta, untuk peningkatan 31% y/y yang bahkan lebih mengesankan. EPS terdilusi setahun penuh menunjukkan peningkatan 31% y/y yang sama.
Sebagai catatan bagi investor, Butterfield telah mempertahankan pembayaran dividen saham biasa reguler sebesar 44 sen per kuartal sejak musim panas 2019. Pembayaran berikutnya ditetapkan pada 14 Maret, dan pembayaran tahunan, sebesar $1.76, menghasilkan di atas rata-rata 5.85 %.
Seperti Schwab di atas, ini tampaknya menjadi bank yang sehat secara fundamental yang terkena krisis mendadak minggu lalu. Pada penutupan hari Jumat, saham Butterfield turun lebih dari 14.5% dari level hari Rabu.
Itu adalah penurunan yang akan direkomendasikan Goldman Sachs – dan pendapat itu didukung oleh liputan terbaru analis Will Nance tentang saham ini.
“Kami melihat sejumlah alasan untuk menjadi positif di sini dengan 1) manajemen menunjuk ke arah ekspansi NIM yang berkelanjutan selama beberapa kuartal mendatang karena perusahaan menyebarkan kelebihan likuiditas ke dalam sekuritas berimbal hasil lebih tinggi 2) perusahaan sekarang mendekati level target mereka pada TCE/TA, dan kemungkinan akan melanjutkan pembelian kembali saham, menambah dividen 5% yang sudah menarik, dan 3) pendapatan biaya datang jauh lebih kuat dari yang diharapkan, dan sementara ini kemungkinan mendapat manfaat dari beberapa penarik pembukaan kembali di pasar perusahaan, kami percaya ini adalah salah satu tanda-tanda pertama dari tingkat pendapatan fee yang lebih 'normal' setelah pembatasan perjalanan selama beberapa tahun di pasar pulau perusahaan,” tulis Nance.
“Kami percaya NTB adalah holding yang menarik bagi investor yang berorientasi pada pendapatan, menawarkan dividen yang solid ~[6]% dan peluang alokasi modal yang menarik dari pembelian kembali saham,” analis menyimpulkan.
Melacak ini ke depan, Nance menilai saham NTB sebagai Beli, dengan target harga $41 untuk menunjukkan kenaikan sebesar 36% untuk 12 bulan ke depan. (Untuk melihat rekam jejak Nance, klik disini)
Secara keseluruhan, tampaknya Street sejalan dengan bulls yang satu ini. Ada 4 ulasan analis terbaru untuk Butterfield, dan keempatnya setuju bahwa ini adalah saham untuk Dibeli, membuat peringkat konsensus Strong Buy dengan suara bulat. Target harga rata-rata adalah $41.50 dan menyiratkan potensi kenaikan satu tahun sebesar ~38% dari harga perdagangan saat ini sebesar $30.09. (Melihat Prakiraan saham NTB)
Untuk menemukan ide bagus untuk perdagangan saham dengan penilaian menarik, kunjungi TipRanks ' Saham Terbaik untuk Dibeli, alat yang menyatukan semua wawasan ekuitas TipRanks.
Penolakan tanggung jawab: Pendapat yang dikemukakan dalam artikel ini hanya dari para analis unggulan. Konten tersebut dimaksudkan untuk digunakan untuk tujuan informasional saja. Sangat penting untuk melakukan analisis Anda sendiri sebelum melakukan investasi apa pun.
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/buy-dip-bank-stocks-says-013508390.html