Beli Treasuries AS untuk Mempersiapkan Penurunan 2023, Kata Ahli Strategi Citi

(Bloomberg) — Steven Wieting dari Citigroup Inc. mengatakan membeli Treasury AS adalah cara untuk bersiap menghadapi 2023, ketika penurunan ekonomi akan memangkas pendapatan dan lapangan kerja.

Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg

“Kami telah menambahkan Treasuries AS, bukan karena imbal hasil yang sangat tinggi, indah, tingkat penyesuaian inflasi, tetapi itu adalah aset defensif yang akan bekerja untuk periode ketika ekonomi berubah,” kepala strategi investasi untuk Citi Global Wealth Investasi mengatakan kepada Bloomberg Surveillance pada hari Senin. "Dan sayangnya kita sedang menuju titik balik dalam ekonomi Amerika, dan saya pikir kita akan melakukannya jauh di bawah suku bunga yang disinyalir Fed untuk tahun 2023."

Pejabat Federal Reserve memperkirakan bahwa suku bunga akan mencapai 4.4% pada akhir tahun ini dan 4.6% pada tahun 2023, menyiratkan kenaikan 75 basis poin keempat berturut-turut dapat direncanakan untuk pertemuan berikutnya pada bulan November untuk memerangi inflasi tercepat dalam beberapa dekade. .

Sejak bank sentral menaikkan suku bunga pinjaman semalam sebesar 75 basis poin pada 21 September, S&P 500 telah turun sekitar 5% untuk menambah penurunan sekitar 22% sepanjang tahun ini, dan imbal hasil Treasury 10-tahun telah naik lebih dari 20. basis poin menjadi sekitar 3.77%.

“Pasar keuangan dan keuntungan finansial memberi tahu kita kemana kita menuju tahun mendatang,” kata Wieting. “Kami memperkirakan penurunan 10% dalam EPS (laba per saham) AS tahun depan.”

Kenaikan suku bunga The Fed tahun ini ke kisaran 3% hingga 3.25% memperlambat perumahan dan pekerjaan terkait, misalnya, dan efek ini masih "harus bekerja melalui ekonomi," katanya. "Pasar keuangan berwawasan ke depan harus difokuskan pada tahun depan."

Ahli strategi pasar sedang berdebat tentang apakah Fed harus membuat apa yang disebut poros dari rezim kenaikan suku bunga untuk mencegah resesi parah.

Kisah berlanjut

"Jika Anda melihat apa yang diperkirakan Fed, tingkat pengangguran menjadi sekitar setengah poin dalam kisaran ini untuk tiga tahun ke depan, kami pikir itu sangat tidak mungkin," kata Wieting. "Kami pikir AS sedang menuju lebih dekat ke 2 juta kehilangan pekerjaan bersih selama tahun depan, dan itu lagi jika Federal Reserve pada akhirnya tidak akan terus memperketat melalui kehilangan pekerjaan itu."

Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP