Pada prinsipnya tidak ada yang salah dengan membeli saham untuk pendapatan yang mereka hasilkan, melalui dividen, bukan pertumbuhan.
Ini adalah strategi yang sangat menarik bagi pensiunan dan orang lain yang perlu hidup dari pendapatan dari investasi mereka.
Itu sukses jangka panjang. Berbagai penelitian telah menunjukkan bahwa apa yang disebut saham "bernilai", yang biasanya mencakup perusahaan yang membayar dividen tinggi sehubungan dengan harga saham mereka, cenderung menjadi investasi jangka panjang yang sangat baik secara keseluruhan.
Dan sebagai rekan saya Philip Van Doorn menunjukkan, Mungkin disana banyak menarik Peluang tersedia sekarang di Wall Street.
Tapi sebelum pensiunan dan investor pendapatan masuk ke pasar, ada tiga hal yang perlu diingat.
Jangan terlalu berharap
Hasil dividen masih buruk di Wall Street. Anda tidak akan mendapatkan banyak pendapatan sebagai imbalan atas investasi Anda.
Hasil dividen saham adalah jumlah dividen tahunan yang Anda dapatkan, dibagi dengan harga yang Anda bayar. Ini bisa sangat jelas dibandingkan dengan sisa bunga yang Anda dapatkan pada obligasi atau rekening tabungan. Hari ini "hasil" di seluruh S&P 500
SPX,
-0.20%
adalah 1.8%, menurut FactSet. Itu berarti jika Anda membeli dana indeks S&P 100 senilai $500 seperti SPDR S&P 500
MENGINTAI,
-0.23%
ETF Anda dapat mengharapkan untuk mendapatkan kembali sekitar $1.80 dalam bentuk dividen (dikurangi biaya dan pajak) selama 12 bulan ke depan.
Itu adalah 6.5 persen poin penuh di bawah tingkat inflasi saat ini. Jadi Anda kehilangan uang dalam hal daya beli riil, setidaknya pada dividen.
Untuk menempatkan ini dalam perspektif, menurut angka cruncher Andrew Lapthorne di SG Securities, terakhir kali inflasi setinggi ini — kembali pada awal 1980-an — hasil pada S&P 500 sekitar 5%, atau hampir tiga kali lebih tinggi dari itu. hari ini. Dengan kata lain pembayaran datang lebih dekat untuk menjaga dengan harga. Saham juga jauh lebih murah dalam kaitannya dengan keuntungan. Pemegang saham mendapatkan cek dividen yang jauh lebih besar dan mendapat kompensasi lebih banyak karena mengambil risiko pasar saham.
OK, jadi ini tidak sepenuhnya apel-ke-apel. Berkat perubahan hukum dan budaya sejak saat itu, perusahaan mencoba mengembalikan uang kepada pemegang saham dengan membeli kembali saham serta membayar dividen. Tapi pembelian kembali tidak sepenuhnya sama dengan dividen. Penelitian telah menunjukkan bahwa perusahaan cenderung membeli kembali saham lebih sering pada puncak pasar. Pembelian kembali bersifat intermiten, sedangkan dividen cenderung lebih stabil. Dan sementara perusahaan menggunakan uang tunai untuk membeli saham, mereka sering diam-diam menyekop banyak saham kembali lagi dalam bentuk barang untuk CEO dan teman-teman mereka di lantai atas.
Seperti yang pernah dikatakan oleh salah satu editor berita pertama saya, ketika saya memulai bisnis ini, bahwa dividen memiliki satu keuntungan besar dibandingkan hampir semua laporan metrik keuangan lainnya, termasuk pendapatan, pendapatan, nilai aset, dan kewajiban: Anda dapat' t memalsukan dividen. Cek keluar, atau tidak.
(Dia tahu apa yang dia bicarakan. Dia pernah bekerja untuk penerbit majalah yang mengklaim sirkulasi yang diaudit jauh di atas cetakan sebenarnya.)
Hasil dividen rendah saat ini di S&P 500 bukan hanya tentang nama "pertumbuhan" besar berteknologi tinggi yang juga tidak membayar apa pun.
Misalnya, imbal hasil pada setengah "nilai" yang lebih murah dari S&P 500 tidak terlalu berpengaruh. Ini sekitar 2.7%, menurut data FactSet pada iShares S&P 500 Value
SAYA,
-0.30%
ETF.
Jangan bingung saham dengan obligasi
Ini harus ditulis di Post-It note dan menempel di cermin kamar mandi siapa pun yang berencana membeli banyak saham untuk penghasilan.
Saham, yang merupakan bagian dari kepemilikan perusahaan, sama sekali berbeda dengan obligasi, yang merupakan IOU yang diterbitkan oleh pemerintah atau perusahaan. Obligasi memiliki tingkat bunga tetap dan kuponnya dibayar terlebih dahulu, sebelum apa pun masuk ke pemegang saham, jika terjadi kebangkrutan.
Akibatnya, obligasi cenderung jauh, jauh lebih tidak stabil daripada saham.
Pukul 2008 atau Maret 2020, apalagi 1929, dan saham dalam portofolio Anda akan menjadi lautan tinta merah.
Ya, investor obligasi mengalami nasib serupa tahun ini, tetapi itu menceritakan kisahnya sendiri. Kami baru saja keluar dari gelembung ikatan terbesar dalam sejarah. Obligasi membayar bupkis pada awal tahun, dan sejak itu telah dihancurkan oleh inflasi yang meroket. Ini merupakan kekalahan obligasi terbesar yang pernah tercatat.
Total kerugian untuk Indeks Obligasi Agregat Barclays
AG,
-0.52%
tahun ini? Beberapa 13%.
Kerugian seperti itu di pasar saham bahkan tidak akan dihitung sebagai pasar beruang. Mereka cukup sering terjadi. Dalam krisis terburuk, S&P 500 atau yang setara dapat kehilangan setengah nilainya atau lebih.
Pada tahun 2008, di tengah kepanikan krisis keuangan, Indeks Barclays turun hanya 12% dari puncaknya.
Ada alasan untuk ini: Bukan hanya roh binatang sederhana dan kepanikan di Wall Street, tetapi juga beberapa pemikiran rasional. Dalam penurunan yang dalam, dividen dapat dipotong. Atau, dalam banyak kasus, perusahaan hanya akan mampu menopang mereka dengan meminjam uang—merampok Peter untuk membayar Paul.
Investor yang mencari pendapatan dan mengenai hasil kecil di bawah 2% di S&P 500 memiliki opsi lain. Anda sekarang dapat memperoleh 5.7% stabil dari obligasi korporasi dengan peringkat “BAA”, yang berarti IOU dari perusahaan dengan peringkat peringkat investasi terendah. Itu adalah hasil tertinggi sejak 2011. Ini masih tidak sesuai dengan inflasi saat ini, tapi jauh lebih dekat. Anda bisa mendapatkan hampir 4% setahun dalam US Treasury Note 5 tahun. Dan (seperti yang telah saya sebutkan sebelumnya) Anda bisa mendapatkan jaminan pengembalian inflasi ditambah 1.5% atau lebih dengan membeli obligasi TIPS yang diterbitkan pemerintah.
Hati-hati dengan 'mencapai hasil'
Mencapai hasil dalam konteks ini berarti membeli saham dengan hasil dividen teoretis tertinggi.
Warren Buffett memperingatkannya, menyebutnya "bodoh" jika "sangat manusiawi."
Tapi mendiang guru Wall Street Ray DeVoe mengatakan yang terbaik. De Voe, konon, adalah orang pertama yang mengatakan, "lebih banyak uang telah hilang untuk mendapatkan hasil daripada di ujung pistol."
Saham-saham dengan hasil dividen teoretis tertinggi melakukannya karena alasan yang sangat bagus: Wall Street tidak berpikir bahwa dividen itu akan dibayarkan. Tidak sepenuhnya, mungkin tidak sama sekali, dan mungkin tidak secepat tanggal jatuh tempo berikutnya. Harga saham murah dalam kaitannya dengan dividen yang seharusnya karena perusahaan dalam kesulitan, atau risiko yang sangat tinggi.
“Semakin tinggi dividen, semakin kecil kemungkinannya untuk dibayarkan,” lapor Lapthorne dari SG. Perhitungannya kembali ke awal 1990-an menunjukkan bahwa investor biasanya membebankan cek terbesar dengan memiliki saham AS di tengah-tengah paket ketika datang untuk menghasilkan. Saham-saham yang tampaknya paling menjanjikan akhirnya membayar, rata-rata, sangat sedikit.
Tidak ada salahnya berinvestasi di saham untuk mendapatkan penghasilan. Tapi itu datang dengan risikonya sendiri.
Sumber: https://www.marketwatch.com/story/buying-stocks-for-dividend-income-read-this-first-11664990438?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Membeli saham untuk pendapatan dividen? Baca ini dulu
Pada prinsipnya tidak ada yang salah dengan membeli saham untuk pendapatan yang mereka hasilkan, melalui dividen, bukan pertumbuhan.
Ini adalah strategi yang sangat menarik bagi pensiunan dan orang lain yang perlu hidup dari pendapatan dari investasi mereka.
Itu sukses jangka panjang. Berbagai penelitian telah menunjukkan bahwa apa yang disebut saham "bernilai", yang biasanya mencakup perusahaan yang membayar dividen tinggi sehubungan dengan harga saham mereka, cenderung menjadi investasi jangka panjang yang sangat baik secara keseluruhan.
Dan sebagai rekan saya Philip Van Doorn menunjukkan, Mungkin disana banyak menarik Peluang tersedia sekarang di Wall Street.
Tapi sebelum pensiunan dan investor pendapatan masuk ke pasar, ada tiga hal yang perlu diingat.
Jangan terlalu berharap
Hasil dividen masih buruk di Wall Street. Anda tidak akan mendapatkan banyak pendapatan sebagai imbalan atas investasi Anda.
Hasil dividen saham adalah jumlah dividen tahunan yang Anda dapatkan, dibagi dengan harga yang Anda bayar. Ini bisa sangat jelas dibandingkan dengan sisa bunga yang Anda dapatkan pada obligasi atau rekening tabungan. Hari ini "hasil" di seluruh S&P 500
-0.20%
-0.23%
SPX,
adalah 1.8%, menurut FactSet. Itu berarti jika Anda membeli dana indeks S&P 100 senilai $500 seperti SPDR S&P 500
MENGINTAI,
ETF Anda dapat mengharapkan untuk mendapatkan kembali sekitar $1.80 dalam bentuk dividen (dikurangi biaya dan pajak) selama 12 bulan ke depan.
Itu adalah 6.5 persen poin penuh di bawah tingkat inflasi saat ini. Jadi Anda kehilangan uang dalam hal daya beli riil, setidaknya pada dividen.
Untuk menempatkan ini dalam perspektif, menurut angka cruncher Andrew Lapthorne di SG Securities, terakhir kali inflasi setinggi ini — kembali pada awal 1980-an — hasil pada S&P 500 sekitar 5%, atau hampir tiga kali lebih tinggi dari itu. hari ini. Dengan kata lain pembayaran datang lebih dekat untuk menjaga dengan harga. Saham juga jauh lebih murah dalam kaitannya dengan keuntungan. Pemegang saham mendapatkan cek dividen yang jauh lebih besar dan mendapat kompensasi lebih banyak karena mengambil risiko pasar saham.
OK, jadi ini tidak sepenuhnya apel-ke-apel. Berkat perubahan hukum dan budaya sejak saat itu, perusahaan mencoba mengembalikan uang kepada pemegang saham dengan membeli kembali saham serta membayar dividen. Tapi pembelian kembali tidak sepenuhnya sama dengan dividen. Penelitian telah menunjukkan bahwa perusahaan cenderung membeli kembali saham lebih sering pada puncak pasar. Pembelian kembali bersifat intermiten, sedangkan dividen cenderung lebih stabil. Dan sementara perusahaan menggunakan uang tunai untuk membeli saham, mereka sering diam-diam menyekop banyak saham kembali lagi dalam bentuk barang untuk CEO dan teman-teman mereka di lantai atas.
Seperti yang pernah dikatakan oleh salah satu editor berita pertama saya, ketika saya memulai bisnis ini, bahwa dividen memiliki satu keuntungan besar dibandingkan hampir semua laporan metrik keuangan lainnya, termasuk pendapatan, pendapatan, nilai aset, dan kewajiban: Anda dapat' t memalsukan dividen. Cek keluar, atau tidak.
(Dia tahu apa yang dia bicarakan. Dia pernah bekerja untuk penerbit majalah yang mengklaim sirkulasi yang diaudit jauh di atas cetakan sebenarnya.)
Hasil dividen rendah saat ini di S&P 500 bukan hanya tentang nama "pertumbuhan" besar berteknologi tinggi yang juga tidak membayar apa pun.
Misalnya, imbal hasil pada setengah "nilai" yang lebih murah dari S&P 500 tidak terlalu berpengaruh. Ini sekitar 2.7%, menurut data FactSet pada iShares S&P 500 Value
-0.30%
SAYA,
ETF.
Jangan bingung saham dengan obligasi
Ini harus ditulis di Post-It note dan menempel di cermin kamar mandi siapa pun yang berencana membeli banyak saham untuk penghasilan.
Saham, yang merupakan bagian dari kepemilikan perusahaan, sama sekali berbeda dengan obligasi, yang merupakan IOU yang diterbitkan oleh pemerintah atau perusahaan. Obligasi memiliki tingkat bunga tetap dan kuponnya dibayar terlebih dahulu, sebelum apa pun masuk ke pemegang saham, jika terjadi kebangkrutan.
Akibatnya, obligasi cenderung jauh, jauh lebih tidak stabil daripada saham.
Pukul 2008 atau Maret 2020, apalagi 1929, dan saham dalam portofolio Anda akan menjadi lautan tinta merah.
Ya, investor obligasi mengalami nasib serupa tahun ini, tetapi itu menceritakan kisahnya sendiri. Kami baru saja keluar dari gelembung ikatan terbesar dalam sejarah. Obligasi membayar bupkis pada awal tahun, dan sejak itu telah dihancurkan oleh inflasi yang meroket. Ini merupakan kekalahan obligasi terbesar yang pernah tercatat.
Total kerugian untuk Indeks Obligasi Agregat Barclays
-0.52%
AG,
tahun ini? Beberapa 13%.
Kerugian seperti itu di pasar saham bahkan tidak akan dihitung sebagai pasar beruang. Mereka cukup sering terjadi. Dalam krisis terburuk, S&P 500 atau yang setara dapat kehilangan setengah nilainya atau lebih.
Pada tahun 2008, di tengah kepanikan krisis keuangan, Indeks Barclays turun hanya 12% dari puncaknya.
Ada alasan untuk ini: Bukan hanya roh binatang sederhana dan kepanikan di Wall Street, tetapi juga beberapa pemikiran rasional. Dalam penurunan yang dalam, dividen dapat dipotong. Atau, dalam banyak kasus, perusahaan hanya akan mampu menopang mereka dengan meminjam uang—merampok Peter untuk membayar Paul.
Investor yang mencari pendapatan dan mengenai hasil kecil di bawah 2% di S&P 500 memiliki opsi lain. Anda sekarang dapat memperoleh 5.7% stabil dari obligasi korporasi dengan peringkat “BAA”, yang berarti IOU dari perusahaan dengan peringkat peringkat investasi terendah. Itu adalah hasil tertinggi sejak 2011. Ini masih tidak sesuai dengan inflasi saat ini, tapi jauh lebih dekat. Anda bisa mendapatkan hampir 4% setahun dalam US Treasury Note 5 tahun. Dan (seperti yang telah saya sebutkan sebelumnya) Anda bisa mendapatkan jaminan pengembalian inflasi ditambah 1.5% atau lebih dengan membeli obligasi TIPS yang diterbitkan pemerintah.
Hati-hati dengan 'mencapai hasil'
Mencapai hasil dalam konteks ini berarti membeli saham dengan hasil dividen teoretis tertinggi.
Warren Buffett memperingatkannya, menyebutnya "bodoh" jika "sangat manusiawi."
Tapi mendiang guru Wall Street Ray DeVoe mengatakan yang terbaik. De Voe, konon, adalah orang pertama yang mengatakan, "lebih banyak uang telah hilang untuk mendapatkan hasil daripada di ujung pistol."
Saham-saham dengan hasil dividen teoretis tertinggi melakukannya karena alasan yang sangat bagus: Wall Street tidak berpikir bahwa dividen itu akan dibayarkan. Tidak sepenuhnya, mungkin tidak sama sekali, dan mungkin tidak secepat tanggal jatuh tempo berikutnya. Harga saham murah dalam kaitannya dengan dividen yang seharusnya karena perusahaan dalam kesulitan, atau risiko yang sangat tinggi.
“Semakin tinggi dividen, semakin kecil kemungkinannya untuk dibayarkan,” lapor Lapthorne dari SG. Perhitungannya kembali ke awal 1990-an menunjukkan bahwa investor biasanya membebankan cek terbesar dengan memiliki saham AS di tengah-tengah paket ketika datang untuk menghasilkan. Saham-saham yang tampaknya paling menjanjikan akhirnya membayar, rata-rata, sangat sedikit.
Tidak ada salahnya berinvestasi di saham untuk mendapatkan penghasilan. Tapi itu datang dengan risikonya sendiri.
Sumber: https://www.marketwatch.com/story/buying-stocks-for-dividend-income-read-this-first-11664990438?siteid=yhoof2&yptr=yahoo