Bisakah Chevron Untung Dari Minyak Venezuela?

Pengambilan Kunci

• Chevron menghentikan operasinya pada tahun 2019 karena sanksi yang diberikan oleh AS yang bertujuan memulihkan pemilihan umum yang bebas di negara tersebut.
• Venezuela memiliki cadangan minyak terbesar di dunia.
• Butuh waktu untuk mengembalikan produksi ke kapasitas penuh, sehingga investor harus bersabar.

Raksasa minyak Chevron telah ditolak produksi minyaknya di Venezuela sejak sanksi dijatuhkan pada 2019, melanjutkan kira-kira lima tahun tekanan politik di Venezuela agar lebih demokratis. Tapi sekarang sepertinya sanksi itu akan dicabut, membebaskan Chevron untuk melanjutkan operasinya. Apa dampaknya, jika ada, terhadap saham Chevron dan harga minyak secara umum? Inilah yang perlu diketahui investor.

Di mana Chevron mendapatkan minyaknya

Chevron mendapatkan minyaknya dari wilayah di seluruh dunia, mereka beroperasi di tengah benua AS, Teluk Meksiko, dan California. Mereka juga beroperasi di Afrika Barat, Australia Barat, Kanada, Argentina, dan Venezuela. Operasi Venezuela menjadi perhatian khusus karena fakta bahwa perusahaan tersebut terjebak dalam sanksi terhadap negara oleh Presiden Trump. Chevron hampir menghentikan operasinya di negara itu dan jumlah minyak yang bisa dijual terbatas.

Sanksi AS terhadap minyak Venezuela

Investasi Chevron dalam memproduksi minyak di Venezuela cukup besar tetapi terhambat oleh sanksi pemerintahan Trump pada 2019. Mereka diterapkan dengan harapan membuat Presiden Maduro berhenti berperilaku otokratis dan kembali ke pemerintahan yang lebih demokratis. Sanksi tersebut terdiri dari daftar hitam perusahaan minyak negara, Petróleos de Venezuela (PDVSA), dan semuanya kecuali menghentikan produksi dan transportasi minyak dari negara tersebut. Venezuela memiliki cadangan minyak terbesar di dunia, diperkirakan bertahan 1,374 tahun dengan hasil produksi normal.

Pada awal Oktober 2022, pemerintahan Biden menyatakan bahwa mereka memulai proses penurunan sanksi terhadap Venezuela dan mengizinkan Chevron untuk melanjutkan upaya memompa dan mengekspor minyak dari negara tersebut. Penghapusan sanksi bergantung pada pemerintah Maduro yang melanjutkan pembicaraan dengan oposisi politiknya untuk membahas apa yang diperlukan untuk mengadakan pemilihan yang bebas dari manipulasi.

Pemerintahan Biden menghadapi tekanan untuk meringankan sanksi terhadap Venezuela karena perang antara Rusia dan Ukraina dan OPEC yang menurunkan produksi minyak. Masalah lain adalah bahwa tiga tahun sanksi telah mengakibatkan ratusan ribu orang Venezuela meninggalkan negara itu untuk mencari kehidupan yang lebih baik. Negara-negara di sekitar Venezuela telah lama menjadi tujuan para migran, tetapi negara-negara ini sekarang kewalahan, hampir tidak mampu menyerap arus masuk.

Yang juga dipermasalahkan adalah fakta bahwa ada lebih dari 150,000 orang Venezuela yang dicegat di perbatasan AS-Meksiko antara Oktober 2021 dan Agustus 2022. Angka-angka ini menunjukkan krisis kemanusiaan sedang berlangsung di Venezuela. Memperbaiki kondisi ekonomi di Venezuela, sebagian dengan membiarkan produksi minyak dilanjutkan, dapat mengurangi jumlah orang yang mencoba meninggalkan negara itu.

Pentingnya minyak Venezuela bagi Chevron

Chevron mulai bekerja di Venezuela pada 1920-an setelah penemuan Lapangan Boscan. Sudah beroperasi di sana selama 100 tahun dan telah banyak berinvestasi selama waktu itu. Hingga saat ini, perseroan memiliki lima proyek produksi minyak darat dan lepas pantai, empat joint venture dengan PDVSA, dan tiga proyek minyak mentah heavy atau extra-heavy.

Meskipun Chevron telah memproduksi minyak di Venezuela selama 100 tahun, output dan profitabilitasnya telah menurun sejak awal 2000-an karena ketidakstabilan politik. Pada tahun 1999, Chevron memproduksi 3.5 juta barel per hari ketika Hugo Chavez terpilih sebagai presiden. Pada April 2022, produksinya kurang dari 700,000 barel per hari. Meskipun Venezuela duduk di atas cadangan minyak yang signifikan, masalah politiknya mencegah negara itu mengambil keuntungan penuh dari sumber dayanya yang paling melimpah.

Sementara produksi minyak di Venezuela penting bagi negara dan Chevron secara keseluruhan, jelas bahwa Chevron tidak menderita kerugian produksi. Perusahaan telah menggunakan keuntungannya untuk membayar hutangnya. Pada akhir tahun fiskal 2020, ia memiliki total utang $44.31 miliar dan total utang $31.36 miliar pada akhir tahun fiskal 2022. Itu juga memiliki uang tunai $ 29.18 miliar pada akhir tahun fiskal 2022.

Chevron telah memberikan keuntungan yang stabil, dan nilai sahamnya meningkat. Sampai pagi ini, saham naik menjadi $ 161.26, naik 47.18% dari tahun sebelumnya. Jelas bahwa Chevron tidak mengalami kerugian produksi di Venezuela dan akan menjadi lebih menguntungkan setelah situasi stabil dan produksi dilanjutkan.

Apakah ini akan menurunkan harga minyak?

Pemerintah AS mengambil pendekatan yang lambat dan hati-hati untuk memulihkan kemampuan Chevron untuk memompa dan menjual minyak. Sebelumnya pada tahun 2022, pemerintahan Biden mengizinkan Chevron untuk mempertahankan fasilitasnya di Venezuela dan sepenuhnya mempersiapkan kilang untuk beroperasi. Namun, pemulihan produksi minyak Chevron tergantung pada kemauan pemerintah Maduro untuk memulihkan prosedur demokrasi di negara itu.

Kilang minyak Chevron di Venezuela hampir tidak berproduksi sebelum harga bensin melonjak. Mengembalikan kilang ke produksi penuh mungkin tidak menyebabkan penurunan harga minyak yang signifikan kecuali mereka dapat berproduksi dengan kapasitas penuh. Bahkan masih, dengan OPEC+ mengurangi produksi, kemungkinan besar ini akan berdampak kecil dalam waktu dekat karena akan membutuhkan waktu untuk menyiapkan dan menjalankan semuanya.

Intinya

Kemampuan untuk mulai memproduksi minyak dari Venezuela tentu akan membantu keuntungan Chevron, tetapi masih harus dilihat seberapa besar dampaknya terhadap pasar energi global. Investor seharusnya tidak mengharapkan perubahan signifikan pada laba perusahaan dalam waktu dekat. Efek apa pun kemungkinan akan terjadi pada tahun anggaran berikutnya. Namun, perusahaan minyak ini adalah salah satu yang terbaik di dunia dalam hal apa yang dilakukannya dan memiliki neraca yang kuat, jadi apa pun yang terjadi, saham ini adalah salah satu investor yang harus dipertimbangkan.

Alih-alih berinvestasi dalam satu keamanan, investor cerdas berupaya menyebarkan risiko mereka ke seluruh sektor untuk mendapat untung dari perubahan seperti ini, Q.ai menggunakan kecerdasan buatan untuk menjelajahi pasar untuk investasi terbaik untuk segala macam toleransi risiko dan situasi ekonomi. Kemudian, itu menggabungkannya dalam kit investasi seperti ini Kit Tren Global, berinvestasi lintas batas dan kelas aset.

Unduh Q.ai hari ini untuk akses ke strategi investasi bertenaga AI. Saat Anda menyetor $100, kami akan menambahkan $100 tambahan ke akun Anda.