Tekanan pada Ketua Federal Reserve Jerome Powell untuk menyerang lebih keras terhadap inflasi tumbuh lebih kuat hari ini karena mitranya dari Kanada mengumumkan kenaikan suku bunga super besar dari poin persentase penuh.
Langkah itu membuat warga Kanada terguncang - terutama mengingat implikasi untuk pasar perumahan mereka yang terlalu panas dan beban utang yang besar - tetapi juga membuat tetangga selatan mereka bertanya-tanya apakah hal yang sama bisa terjadi di sini.
Dengan pertemuan Fed berikutnya yang dijadwalkan pada 26 hingga 27 Juli, para analis sudah bertaruh bahwa Powell akan mengikuti jejak berat Gubernur Bank of Canada Tiff Macklem.
Inilah mengapa bank sentral di seluruh dunia melakukan tindakan drastis seperti itu — dan apa artinya bagi konsumen.
Jangan ketinggalan
Kanada memilih rute hawkish
Biasanya, Bank of Canada bertujuan untuk menjaga inflasi pada 2% sederhana, seperti yang dilakukan Federal Reserve.
Jadi ketika tingkat inflasi Kanada mencapai 7.7% di bulan Mei — tingkat tertinggi dalam hampir 40 tahun — dibutuhkan respons yang jauh lebih agresif.
Bank sentral negara itu biasanya bermain-main dengan suku bunga kebijakan utamanya dalam kenaikan moderat 0.25%, tetapi Macklem mengumumkan 13 Juli bahwa itu akan melonjak penuh 1%.
Itu membawa tingkat semalam Kanada menjadi 2.50%.
Peningkatan sebesar ini belum pernah terjadi sejak tahun 1998. Dan sementara itu akan memiliki implikasi langsung bagi konsumen, para ahli mengatakan itu adalah langkah yang diperlukan untuk memadamkan api inflasi - bahkan jika itu memadamkan ekonomi Kanada dalam prosesnya.
Mengapa Kanada begitu agresif
Angka inflasi Mei bahkan lebih tinggi dari yang diantisipasi oleh bank sentral, yang berarti perhatian utama Macklem saat ini adalah mencegah inflasi yang tinggi agar tidak mengakar.
Ini adalah keseimbangan yang sulit yang harus ditimbang oleh semua bank sentral. Bank of Canada, seperti The Fed, memilih untuk mempertahankan suku bunga mendekati nol selama dua tahun pertama pandemi untuk membantu meningkatkan ekonomi, tetapi inflasi yang merayap telah memaksa mereka untuk bertindak.
Biasanya, para analis akan khawatir kenaikan yang sangat besar ini dapat mendorong negara itu ke dalam resesi.
Moshe Lander, seorang ekonom dari Universitas Concordia di Montreal, mengatakan kenaikan sebesar ini tidak hanya "langkah yang menyedihkan" tetapi juga dapat "mengambil sebagian dari ekonomi Kanada dalam prosesnya."
Meskipun Lander memiliki keraguan tentang kenaikan besar seperti itu, dia tidak dapat menyangkal bahwa inflasi tetap tinggi meskipun ada upaya bank beberapa bulan terakhir ini.
“Jadi [bank] tidak punya pilihan selain melakukan nuklir dan melanjutkan kenaikan yang menyedihkan itu,” kata Lander.
Risiko dari langkah hawkish seperti itu layak untuk diambil, menulis kepala ekonom Bank of Montreal, Douglas Porter.
"Panggilan resesi telah menjadi arus utama bagi ekonomi yang lebih luas," tulis Porter dalam catatan baru-baru ini kepada klien.
“Tetapi risiko-risiko yang meningkat itu tidak dapat dan tidak akan menggoyahkan bank untuk terus berjuang; itu risiko resesi harus menjadi pertimbangan sekunder untuk kenyataan inflasi yang sangat panas.”
Kanada dan AS bergerak lambat dibandingkan dengan yang lain
Ini adalah kenaikan suku bunga keempat Bank of Canada dalam lima bulan, dan Macklem telah mengisyaratkan itu belum selesai.
Banyak negara lain di luar Amerika Utara telah dipaksa untuk mengambil langkah agresif yang sama.
Faktanya, kritik utama dari para ekonom Kanada adalah bahwa Bank of Canada menunggu terlalu lama untuk mengeluarkan senjata besar dibandingkan dengan bankir sentral lainnya.
"Yang telah mereka lakukan hari ini adalah berjingkat-jingkat ke dalam pengaturan kebijakan netral, ketika apa yang dibutuhkan Kanada untuk melawan inflasi adalah sesuatu yang lebih dalam ke wilayah yang membatasi," kata ekonom RBC James Orlando. pos keuangan.
“Front-loading akan seperti yang dilakukan (Reserve Bank of New Zealand) dan (Bank of Korea) ketika mereka mulai mendaki musim panas lalu.”
Reserve Bank of New Zealand mengumumkan kenaikan suku bunga pertamanya pada Oktober tahun lalu. Dan sementara ekonomi mulai menunjukkan tanda-tanda perlambatan, Gubernur Adrian Orr menegaskan bahwa bank harus bergerak lebih awal dan cepat, dengan mengatakan tetap "tegas dalam komitmennya" untuk menurunkan inflasi.
Demikian pula, Bank of Korea mulai menaikkan suku bunga pada November 2021 dan mengumumkan kenaikan keenam pada 12 Juli, sehingga suku bunga overnight menjadi 2.50% di sana.
Bagaimana hal ini dapat mempengaruhi pengumuman Fed berikutnya?
Jika inflasi Kanada berjalan sepanas “api empat alarm” — seperti yang dikatakan Porter BMO dengan fasih — maka AS sedang berhadapan dengan neraka lima alarm.
Pada hari yang sama dengan pengumuman Macklem, Biro Statistik Tenaga Kerja merilis angka inflasi yang diperbarui untuk bulan Mei.
Pada 9.1% yang mengejutkan, inflasi AS berada pada level tertinggi 41 tahun.
Meskipun Powell mengumumkan peningkatan 0.75% di bulan Mei — benjolan terbesar dalam hampir 30 tahun — ekonom Amerika juga mengkritik bank karena menunggu terlalu lama untuk bertindak.
Kembali pada bulan Juni, Powell mengatakan pengumuman Juli kemungkinan akan turun ke kenaikan 0.50% atau 0.75%, tetapi berita dari atas Utara bersama dengan angka inflasi yang panas dapat mendorongnya untuk bertindak lebih agresif.
Pada Rabu sore, investor memperkirakan lebih dari 75% peluang kenaikan 100 basis poin di bulan Juli, menurut Alat CME Fedwatch.
Dengan suku bunga semalam Fed sekarang berada di 1.75% dan berencana untuk menaikkannya menjadi setidaknya 3.4% pada akhir tahun, semuanya pasti akan ada peningkatan yang diumumkan akhir bulan ini.
Yang kurang pasti sekarang adalah berapa angka itu nantinya.
Apa yang harus dibaca selanjutnya?
Mendaftarlah agar buletin MoneyWise kami menerima aliran ide yang dapat ditindaklanjuti dari perusahaan top Wall Street.
AS hanya beberapa hari lagi dari 'ledakan mutlak' pada inflasi — ini dia 3 sektor tahan guncangan untuk membantu melindungi portofolio Anda
'Selalu ada pasar banteng di suatu tempat': Kata-kata terkenal Jim Cramer menyarankan Anda dapat menghasilkan uang apa pun yang terjadi. Di sini adalah 2 penarik yang kuat untuk memanfaatkan hari ini
Artikel ini hanya memberikan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai saran. Ini diberikan tanpa jaminan dalam bentuk apa pun.
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/canada-goes-nuclear-supersized-1-213000679.html