Investor yang bertaruh melawan industri kendaraan listrik harus memperhatikan. Lima dari 25 perusahaan AS yang merupakan firma riset short-selling Mitra S3 diidentifikasi sebagai berisiko terjepit berada dalam bisnis EV.
Masalahnya adalah bahwa korslet bisa menjadi cara yang sulit untuk menghasilkan uang. Saham cenderung naik dari waktu ke waktu. Dan korslet membawa risikonya sendiri, termasuk risiko terjepit.
Jika terlalu banyak investor memiliki ide yang sama, dan menjual saham yang sama, maka setiap kabar baik yang mempengaruhi saham tersebut dapat mengirimkannya melonjak karena beruang bergegas untuk menutup posisi mereka. Itu perasan.
Ambil startup EV
kano
(tiker: GOEV). Banyak investor bearish telah menjual sahamnya, yang melonjak sekitar 65% minggu lalu. Stok pun naik lebih dari 100% untuk beberapa waktu pada tanggal 12 Juli, setelah Canoo mengumumkan kesepakatan untuk menjual van pengiriman listrik ke Walmart (WMT). Beberapa hari kemudian, Canoo mengumumkan bahwa militer AS telah setuju untuk mencoba beberapa EV-nya. Saham ditutup naik 29% pada hari pengumuman itu.
Beritanya bagus, tetapi aksi perdagangan itu terasa seperti tekanan singkat.
"Reli baru-baru ini dari posisi terendah 16 Juni ... telah membuat beberapa short yang ramai lebih mudah ditekan," tulis direktur pelaksana S3 Ihor Dusaniwsky dalam sebuah laporan yang diterbitkan Senin. S&P naik sekitar 7% sejak 16 Juni. "Sektor Consumer Discretionary (terutama otomotif) dan HealthCare (Biotech) memiliki konstituen paling banyak di 25 saham teratas yang paling mudah diremas."
Perusahaan otomotif lain dalam daftar sahamnya yang dapat diperas adalah EV start-up:
Motor Lordstown
(MENGENDARAI),
Listrik Cerdas Masa Depan Faraday
(FFI),
Fisker
(FSR), dan
Jelas
(LCID).
20 saham lainnya adalah:
Biodata
(GOS),
Terapi Verve
(VERV),
Logika Gelombang Cahaya
(LWLG),
Terapi Sinar
(BALOK),
Cowen
(KOTA),
Benar
(VERU),
Selain Daging
(BYND),
Terapi Nasib
(TAKDIR),
Terapi Alogen
(SEMUA),
Terapi Springworks
(SWTX),
Mikrovisi
(MVIS),
Maraton Digital
(MARA),
AMC Entertainment
(AMC),
Erasca
(ERA),
Perusahaan Roket
(RKT),
Alat Olah Raga Dick
(DKS),
Strategi Mikro
(MSTR),
Kesehatan Teladoc
(TDOC),
Bros Belanda
(BROS) dan
GameStop
(GM).
Cara termudah untuk melihat apakah suatu saham mungkin terjepit adalah dengan memeriksa rasio bunga pendek. Artinya, pada dasarnya, jumlah saham yang dipinjam dan dijual pendek dibandingkan dengan semua saham yang tersedia untuk diperdagangkan.
Rasio bunga pendek rata-rata untuk saham di
S&P 500
kurang dari 2%, tetapi S&P adalah sekumpulan saham besar. Rasio bunga pendek rata-rata untuk saham di
Indeks Russell 2000
perusahaan kapitalisasi kecil adalah sekitar 7%. Rasio bunga pendek rata-rata dalam 25 saham yang diidentifikasi oleh Mitra S3 adalah sekitar 27%, kira-kira empat kali lipat dari rata-rata saham berkapitalisasi kecil.
Dalam menilai risiko pemerasan, S3 melihat lebih dari sekadar rasio bunga pendek. Ini juga mempertimbangkan biaya untuk meminjam saham dan volume perdagangan harian, di antara faktor-faktor lainnya.
Terlepas dari perhitungannya, investor bearish mungkin ingin memikirkan daftar S3. Apa yang terjadi pada saham Canoo menyoroti bahaya berada di pihak yang salah.
Kirim surat ke Al Root di [email dilindungi]