Setelah 1H22 yang mengerikan yang mewakili kinerja terburuk pasar saham sejak 1970, paruh kedua juga sedikit mengecewakan. Setelah mendapatkan kembali beberapa kerugian, telah kembali merosot dengan S&P 500 hampir kembali ke posisi terendah pertengahan Juni.
Kabar buruknya, menurut investor miliarder Carl Icahn, adalah bahwa segala sesuatunya masih bisa menjadi lebih buruk dari sini.
“Saya pikir banyak hal yang murah, dan mereka akan menjadi lebih murah,” kata Icahn, menunjuk pada malaise ekonomi, dan menyalahkan The Fed, yang kebijakan moneter cepat dan mudah selama bertahun-tahun Icahn lihat sebagai alasan utama di balik merajalelanya inflasi tahun 2022.
“Kami mencetak terlalu banyak uang, dan hanya berpikir pesta tidak akan pernah berakhir,” lanjutnya sebelum mengumumkan bahwa “pesta sudah berakhir sekarang.” Untuk sebagian besar, pasti, tapi sepertinya nous Icahn telah membuatnya jauh di depan pak tahun ini juga. Sepanjang enam bulan pertama tahun 2022, nilai aset bersih Icahn Enterprises naik 30%.
Jadi, mungkin bijaksana bagi investor untuk mengikuti jejak Icahn sekarang dan melakukannya dengan bersandar pada permainan defensif klasik – saham dividen.
Dengan mengingat hal ini, mari kita lihat sepasang saham dividen yang merupakan bagian dari portofolio investor aktivis; Kedua saham secara signifikan mengungguli pasar tahun ini — menyoroti kekuatan pertahanan mereka di lingkungan bearish saat ini. Bersama-sama, kami akan membuka Platform TipRank dan lihat bagaimana perasaan korps analis Wall Street tentang dua pilihan ini.
FirstEnergy Corp. (FE)
Kami akan memulai dengan FirstEnergy, sebuah utilitas listrik yang sepuluh perusahaan operasinya merupakan salah satu sistem kelistrikan milik investor terbesar di negara itu. Perusahaan ini menyediakan listrik untuk jutaan klien di wilayah Midwest dan Mid-Atlantic – mulai dari perbatasan Ohio-Indiana hingga pantai New Jersey. Itu adalah roti dan mentega utama untuk FE tetapi juga memiliki operasi transmisi; ini termasuk sekitar 24,000 mil jalur dan sepasang pusat operasi transmisi regional.
Beberapa tahun terakhir telah melihat tangkapan pendapatan tetap cukup stabil - berkisar antara $ 10.61 miliar dan $ 11.06 miliar per tahun. Dalam rangkaian hasil terbaru – untuk 2Q22 – pendapatan baru saja mengungguli tren itu, tumbuh sebesar 7.7% tahun-ke-tahun menjadi $2.8 miliar, sementara juga mengalahkan panggilan Street sebesar $70 juta. Perusahaan juga baru saja mengalahkan ekspektasi di bottom-line, dengan adj. EPS $0.53 masuk $0.01 di atas perkiraan $0.52.
Sejauh menyangkut dividen, tetap stabil pada pembayaran triwulanan $0.39, memberikan hasil 3.85%, di atas rata-rata sektor 2.74%.
Semua ini membuat saham yang menarik, pada saat bermain defensif mendapatkan tanah, dan jelas bahwa Carl Icahn akan setuju. Hedge fund Icahn Capital miliknya memiliki 18,967,757 saham senilai $748 juta saat ini.
Namun, ada beberapa perubahan besar yang terjadi di FE. Perusahaan baru-baru ini mengumumkan pengunduran diri presiden dan CEO Steven Strah.
Ini tidak menghentikan Morgan Stanley David Arcaro dari rating saham sebuah Overweight (yaitu, Beli). Dengan label harga $53, analis percaya saham bisa melonjak 33% dalam dua belas bulan ke depan. (Untuk melihat rekam jejak Arcaro, klik disini)
Mendukung sikap bullishnya, Arcaro menulis: “Kami pikir kesimpulan dari tinjauan manajemen dan transisi manajemen yang sedang berlangsung bersama-sama mulai menyelesaikan masalah utama pada saham di sekitar ketidakpastian CEO.”
Analis menambahkan, “Potensi penjualan accretive dari kepentingan minoritas dalam bisnis dan perbaikan yang dihasilkan pada neraca mendukung penilaian yang lebih tinggi dan bisa datang dalam beberapa bulan ke depan. Eksekusi pendapatan sepanjang tahun akan membantu membangun rekam jejak perusahaan dan kami pikir panduan 2023 Februari mendatang dapat membantu mengurangi kekhawatiran investor terkait dengan hambatan EPS pensiun tahun depan. Akhirnya, saham dapat mulai mempertimbangkan kemungkinan M&A mengingat transisi manajemen.”
Jadi, itu pandangan Morgan Stanley, sekarang mari kita lihat apa yang ada di pikiran Street untuk FE. Berdasarkan 4 Beli dan Tahan, masing-masing saham memiliki peringkat konsensus Beli Sedang. Saham tersebut dijual seharga $39.75 dan target harga rata-rata $45.38 menyiratkan kenaikan ~15% dari level itu. (Lihat perkiraan stok FE di TipRanks)
Kepemilikan Gas Barat Daya (SWX)
Untuk stok berikutnya, akan melintasi negara ke Southwest Gas, sebuah perusahaan induk infrastruktur energi yang berbasis di Las Vegas, Nevada.
Sebagai bagian dari operasinya yang diatur, perusahaan menyediakan gas alam, dan menawarkan lebih dari 2 juta klien perumahan, komersial, dan industri di Nevada, Arizona, dan California. Perusahaan juga memiliki MountainWest Pipelines, pemilik 2,000 mil jaringan pipa transmisi gas alam antarnegara bagian. Ini terletak di Utah, Wyoming dan Colorado.
Lengan bisnis yang tidak diatur terdiri dari Centuri, sebuah perusahaan layanan infrastruktur utilitas yang melayani pasar utilitas, energi, dan industri Amerika Utara.
Southwest telah memanfaatkan kenaikan harga energi, seperti yang terlihat dalam laporan keuangan terbarunya – untuk 2Q22. Pendapatan meningkat 40% dari tahun ke tahun menjadi $ 1.15 miliar. Namun, perusahaan dipengaruhi oleh biaya yang lebih tinggi dari perkiraan dan hambatan rantai pasokan yang berdampak pada bottom-line. Dengan demikian, EPS sebesar -$0.10 turun sedikit dari perkiraan $0.54 di Wall Street.
Itu tidak berpengaruh pada dividen, bagaimanapun, yang berdiri pada tingkat kuartalan $0.62, memberikan hasil 3.15%.
Tidaklah mengejutkan untuk mengetahui bahwa sebagian besar kesuksesan Icahn tahun ini adalah dengan mendukung sektor energi – mengingat krisis global yang disebabkan oleh invasi Rusia ke Ukraina, itu adalah satu-satunya segmen pasar yang telah memberi penghargaan kepada investor. Saham SWX telah memberikan pengembalian ~12% secara year-to-date, jauh lebih baik daripada indeks utama mana pun, yang semuanya berada di wilayah negatif.
Icahn jelas yakin SWX akan terus mengungguli. Setelah memuat saham di Q2, Ichan melakukan pembelian lagi pada bulan Agustus, dan dia sekarang memiliki ~5.8 juta saham SWX senilai sekitar $445 juta. Dengan 8.6% saham, Icahn adalah pemegang saham terbesar ketiga perusahaan.
Seperti Icahn, analis Argus Kristina Ruggeri menyukai tampilan SWX, dan melihat hambatan Q2 mereda.
“Perusahaan dirugikan kuartal ini oleh biaya operasi dan pemeliharaan yang lebih tinggi dari yang direncanakan, beban bunga yang lebih tinggi dari akuisisi MountainWest, biaya penyelesaian proxy dan tantangan rantai pasokan yang menghambat proyek infrastruktur,” komentar Ruggeri. “Southwest harus mengatasi tantangan ini akhir tahun ini. Kami memiliki pandangan yang baik tentang potensi jangka panjangnya dan dividennya, yang menghasilkan sekitar 3%. Kami mencatat bahwa perusahaan sedang dalam proses menyelesaikan kasus tarif yang harus menambahkan lebih dari $ 50 juta dalam keringanan tarif tahunan dan setidaknya pengembalian ekuitas 9.3%.”
Oleh karena itu, Ruggeri menilai saham SWX sebagai Beli, sementara target harga $100-nya menyiratkan apresiasi saham 12 bulan sebesar ~31%. (Untuk melihat rekam jejak Ruggeri, klik disini)
Secara keseluruhan, SWX menerima peringkat Beli Sedang dari konsensus analis. Saham memiliki 5 ulasan terbaru, termasuk 2 Beli dan 3 Tahan. Namun, setelah kinerja saham yang lebih baik, target rata-rata $76.01 menunjukkan sebagian besar berpikir bahwa mereka saat ini cukup dihargai. (Lihat perkiraan saham SWX di TipRanks)
Untuk menemukan ide bagus untuk perdagangan saham dividen dengan valuasi yang menarik, kunjungi TipRanks' Saham Terbaik untuk Dibeli, alat yang baru diluncurkan yang menyatukan semua wawasan ekuitas TipRanks.
Penafian: Pendapat yang diungkapkan dalam artikel ini adalah sepenuhnya dari analis unggulan. Konten tersebut dimaksudkan untuk digunakan untuk tujuan informasional saja. Sangat penting untuk melakukan analisis Anda sendiri sebelum melakukan investasi apa pun.
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/could-worse-gets-better-carl-140139702.html