Pembantaian adalah epik dalam obligasi karena kesalahan inflasi Fed: Jim Bianco

Mungkin tidak ada jalan keluar dari gejolak pasar obligasi — bahkan bagi investor saham.

Peneliti pasar Jim Bianco memperingatkan kebijakan penting Federal Reserve untuk mengendalikan inflasi liar akan menimbulkan kerugian luas di Wall Street.

“Pada akhirnya, ini akan kembali dan merugikan semua aset keuangan,” kata presiden Bianco Research kepada CNBC “Uang cepat" pada hari Kamis.

Bianco berubah bearish pada saham akhir-akhir ini yar, terutama karena risiko inflasi. Dia menyalahkan The Fed karena menunggu terlalu lama untuk mengakhiri kebijakan uang mudah pandemi dan menaikkan suku bunga.

“Seruan tahun lalu bahwa inflasi akan terkendali dengan baik dan sementara bisa dibilang salah satu prakiraan terburuk dalam sejarah Federal Reserve,” kata Bianco. “Mereka sekarang terjebak dengan kebijakan ultra-agresif ini karena mereka tidak mulai menaikkan suku bunga dengan kecepatan yang sangat santai setahun yang lalu.”

Dia khawatir tentang biaya catch-up yang besar.

“Mereka tidak berniat membuat hard landing. Tapi apa yang ingin mereka lakukan adalah mengekang harga,” kata Bianco. “Mereka menginginkan inflasi yang lebih rendah, dan mereka akan menaikkan suku bunga sampai mereka mendapatkan inflasi yang lebih rendah. Bagaimana mereka akan melakukannya? Mereka akan memperlambat permintaan.”

Menurut Bianco, satu-satunya solusi The Fed adalah menaikkan suku bunga dengan cepat dan membuat orang kaya berhenti berbelanja. Pasar obligasi sudah mengabaikan kemungkinan langkah berani bank sentral.

“Pasar obligasi mendapatkannya. Pembantaian itu epik,” tulisnya di utas Twitter baru-baru ini. “Ini bukan hanya pasar obligasi terburuk dalam karir kami (pengembalian total) tetapi mungkin yang terburuk dalam hidup kami.”

Bianco, yang melihat peluang 75% inflasi dalam dua tahun ke depan, mengharapkan kenaikan 50 basis poin pada pertemuan kebijakan berikutnya pada 3 Mei hingga 4 Mei.

“Ini akan menjadi 50 [basis poin] sepanjang jalan sampai The Fed pada dasarnya menaikkan suku terlalu banyak dan melanggar sesuatu. Dan, kemudian mereka akan selesai. Tapi, mereka tidak akan kembali ke 25, ”katanya. “Jika pasar saham ingin naik, mungkin mereka harus berbicara tentang 75, bukan 50.”

Bianco berpendapat The Fed sadar taruhannya tinggi.

“Mereka tidak ingin membuat kesalahan ke arah lain dengan terlalu malu-malu sekarang. Itu di luar jendela sekarang,” kata Bianco. “Mereka tidak ingin menciptakan pasar yang rusak. Mereka tidak ingin membuat resesi. Tetapi ketika Anda menempuh jalan itu dan Anda bersikeras untuk mencoba mengendalikan inflasi, kemungkinan besar Anda akan membuat kesalahan.”

Penolakan tanggung jawab