Saham Karnaval Jatuh Hampir 15% Karena Morgan Stanley Memperingatkan Potensi Penghapusan Saham

Garis atas

Saham kapal pesiar anjlok pada hari Rabu setelah perusahaan besar Wall Street lainnya memperingatkan bahwa permintaan yang lemah dan biaya yang lebih tinggi dapat menenggelamkan keuntungan industri dan menyebabkan kejutan permintaan lainnya, dengan Morgan Stanley memperingatkan bahwa saham Carnival dapat kehilangan semua nilainya jika ekonomi jatuh ke dalam resesi. .

Fakta-fakta kunci

Saham Carnival anjlok 14% menjadi kurang dari $9 per saham pada hari Rabu setelah Morgan Stanley memperingatkan bahwa perusahaan dapat menghadapi kerugian besar di tengah melemahnya permintaan dan biaya yang lebih tinggi.

Bank investasi memangkas target harga saham menjadi $7 per saham dari $13, salah satu perkiraan terendah di Wall Street, sementara juga memperingatkan bahwa pendapatan Karnaval pada 2022 dan 2023 kemungkinan akan terpukul.

Morgan Stanley memangkas estimasi EBITDA setahun penuh untuk perusahaan dari hampir $ 1 miliar laba menjadi kerugian $ 900 juta, "karena hunian yang lebih lemah dari yang diharapkan, melemahnya harga, peningkatan biaya unit dan biaya bahan bakar yang lebih tinggi."

Terlebih lagi, perusahaan memperingatkan bahwa dalam skenario terburuk, saham Carnival bisa jatuh ke $0 per saham dan kehilangan semua nilainya jika ekonomi jatuh ke dalam resesi dan perusahaan menghadapi "guncangan permintaan" lain.

Mengingat tingkat utang Carnival yang tinggi (lebih dari $35 miliar), likuiditas dan tumpukan kas perusahaan, yang mencapai $7.5 miliar pada akhir kuartal kedua, dapat "menyusut dengan cepat" jika pemesanan lambat atau lebih banyak pelanggan membatalkan simpanan, tulis analis Morgan Stanley.

Saham jalur pelayaran saingan juga merosot karena berita buruk, dengan perusahaan seperti Norwegian Cruise Line dan Royal Caribbean masing-masing turun sekitar 10% pada hari Rabu.

Latar Belakang Utama:

Pandangan suram Morgan Stanley datang bahkan ketika jalur pelayaran seperti Karnaval bersiap untuk musim panas yang sibuk. Karnaval berlayar seluruh armadanya pada bulan Mei dan mengharapkan untuk beroperasi pada kapasitas 110% selama kuartal ketiga, yang akan memberikan dorongan untuk pendapatan, CEO Arnold Donald tersebut minggu lalu. Seperti industri lainnya, Karnaval mengambil pukulan besar dari penguncian pandemi pada tahun 2020 menghentikan pelayaran untuk sebagian besar tahun ini, dengan banyak operator besar mengambil utang dalam jumlah besar untuk menjaga bisnis mereka tetap bertahan. Sementara perjalanan telah pulih, jalur pelayaran lebih lambat untuk kembali ke kapasitas penuh, mengingat dampak ekonomi negatif dari inflasi yang tinggi dan melonjaknya harga minyak.

Kutipan Penting:

Pandemi Covid-19, lonjakan inflasi, dan harga bahan bakar yang lebih tinggi semuanya memiliki “dampak material” pada bisnis Karnaval, kata manajemen di laba panggilan minggu lalu. Perusahaan sekarang mengharapkan untuk membukukan kerugian bersih untuk sisa tahun 2022, meskipun pendapatan diperkirakan akan meningkat setelah operasi pelayaran kembali ke tingkat historis pada tahun depan.

Yang Harus Diperhatikan:

Saham Karnaval menguat setelah perusahaan membukukan kuartal kedua yang kuat hasil pendapatan Jumat lalu, dengan pendapatan dan pemesanan kapal pesiar keduanya meningkat tajam dari awal tahun. Penjualan mencapai $2.4 miliar—naik hampir 50% dari kuartal pertama, sementara simpanan pelanggan melonjak menjadi lebih dari $5 miliar dan tingkat hunian di atas kapal pesiar Carnival naik dari 54% menjadi 69%. Meskipun hasil positif, saham jatuh sekali lagi setelah beberapa perusahaan termasuk Stifel dan Wells Fargo keduanya memangkas target harga mereka untuk saham dalam beberapa hari terakhir. Saham Carnival turun hampir 60% tahun ini, dibandingkan dengan benchmark S&P 500 yang turun sekitar 20%.

Bacaan lebih lanjut:

Dow Jatuh Hampir 500 Poin, Kekhawatiran Resesi Melanjutkan Saat Keyakinan Konsumen Mencapai Terendah Baru (Forbes)

Stok Energi Melonjak Saat Minyak Melonjak Lagi—Harga Akan Tetap Naik Sepanjang Musim Panas (Forbes)

Cara Berinvestasi Selama Resesi: Mengapa Para Ahli Memilih Saham-Saham Ini Selama Gejolak Ekonomi (Forbes)