Informasi ini diikuti oleh catatan keras dari analis Wedbush Seth Basham, yang memangkas target harga saham sebesar 89% menjadi $1.
'Kami Memiliki Likuiditas Substansial' "Perkembangan ini menunjukkan kemungkinan restrukturisasi utang yang lebih tinggi yang dapat membuat ekuitas tidak berharga dalam skenario kebangkrutan, atau sangat terdilusi dalam kasus terbaik," kata Basham.
Beberapa hari sebelumnya, analis lain yang berperan sebagai Cassandra.
“Kami sekarang percaya bahwa tanpa infus uang tunai, Carvana kemungkinan akan kehabisan uang tunai pada akhir tahun 2023,” tulis Nat Schindler dari Bank of America Securities dalam sebuah catatan kepada kliennya pada 30 November.
“Belum ada indikasi potensi pemasukan uang tunai, misalnya dari keluarga Garcia” — Ketua dan CEO Ernie Garcia dan ayahnya — “dan tidak mungkin untuk memprediksi apakah dan kapan itu akan terjadi.”
Menghadapi pesimisme yang melingkupi perusahaan, Carvana meyakinkan para investor dan analis bahwa mereka tidak ingin menambah modal baru dan memiliki cukup uang tunai untuk membiayai operasinya.
"Carvana tidak terlibat dalam perjanjian kerja sama apa pun di antara pemegang obligasi, dan kami tidak akan menjawab pertanyaan apa pun yang muncul dari tindakan yang diambil oleh pemegang obligasi tersebut," kata seorang juru bicara kepada TheStreet dalam pernyataan email.
Juru bicara menambahkan: “Pesan kami kepada pelanggan, pemegang saham, karyawan, dan pemangku kepentingan lainnya tetap jelas: Kami secara khusus berfokus pada pelaksanaan rencana untuk profitabilitas yang diuraikan dalam surat pemegang saham Q3 kami.
“Dan kami memiliki substansial likuiditas untuk membawa kita ke sana. Berita hari ini sama sekali tidak mengubah strategi itu.”
Pada 3 November, selama kuartal ketiga perusahaanlaba panggilan dengan analis, Garcia mengesampingkan opsi untuk meningkatkan modal.
“Tujuan kami adalah menurunkan biaya dan mencoba mendapatkan Ebitda positif secepat mungkin,” kata CEO kepada analis.
“Kami memiliki banyak komitmen likuiditas. Kami punya banyak real estat. Dan saya pikir kami merasa seperti itu menempatkan kami pada posisi yang baik untuk keluar dari badai ini. Dan kami membuat langkah besar di dalam perusahaan.”
Saham Carvana Turun 98% Ebitda mengacu pada laba sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi, yang membantu investor mengukur kesehatan keuangan perusahaan. Kerugian margin-Ebitda yang disesuaikan meningkat sebesar 6.2% pada kuartal ketiga.
Perusahaan memiliki utang antara $6 miliar dan $7 miliar setelah dikurangi kas di neraca keuangan , menurut FactSet.
Carvana secara drastis memangkas biaya untuk memperlambat pendarahan: Setelah memangkas 2,500 pekerjaan pada bulan Mei, perusahaan baru-baru ini mengumumkan pemotongan tambahan 8% tenaga kerja, atau 1,500 karyawan.
Apakah langkah-langkah ini akan cukup tidak pasti. Selama perdagangan 7 Desember, saham Carvana kehilangan hampir 43% menjadi $3.83. Sejak Januari, saham grup yang didirikan pada 2012 dan berkantor pusat di Tempe, Ariz. ini turun 98%.
Perusahaan ini terutama menghadapi kenaikan suku bunga yang agresif federal Reserve ditempatkan untuk bertarung inflasi . Kenaikan tarif adalah pukulan ganda bagi Carvana. Ini meningkatkan biaya kredit bagi konsumen yang ingin membeli kendaraan dan juga meningkatkan biaya pinjaman untuk bisnis yang ingin berinvestasi.
Suku bunga tinggi berdampak buruk bagi Carvana, karena grup tersebut memiliki banyak hutang. Refinancing hutang ini di lingkungan ini akan secara signifikan meningkatkan pembayaran bunganya.
Perusahaan membakar lebih dari $1 miliar uang tunai dalam tiga kuartal pertama tahun ini.