Saham Carvana Turun Hampir 100% Pada 2022

Pengambilan Kunci

• Yahoo Finance mengumumkan bahwa Carvana telah mendapatkan aib sebagai perusahaan terburuk tahun ini karena kesulitan keuangannya.
• Kreditur terbesar Carvana telah menandatangani pakta untuk bekerja sama dalam hal kemungkinan restrukturisasi hutang, yang akan menunjukkan bahwa ada kekhawatiran pengecer mobil bekas dapat berada di ambang pengajuan kebangkrutan.
• Banyak kritikus berpikir bahwa Carvana tidak bersiap menghadapi penurunan ekonomi, dengan orang-orang yang khawatir tentang jumlah uang yang dihabiskan untuk iklan Super Bowl, pembelian Adesa, pesta perekrutan, dan kurangnya perencanaan untuk peralihan inventaris.

Carvana Co. (CVNA) menjadi platform e-commerce terkemuka untuk jual beli kendaraan bekas secara online selama beberapa tahun terakhir. Sekarang, sepertinya perusahaan berada di ambang kesulitan keuangan yang mengerikan.

Pengecer mobil mengalami salah satu kejatuhan paling legendaris tahun ini. Keruntuhannya mengejutkan ketika Anda mempertimbangkan bagaimana penjualan mobil bekas melonjak pada tahun 2021 karena suku bunga yang lebih rendah dan peningkatan pendapatan yang dapat dibuang.

Ketika perusahaan mengumumkan pendapatan kuartal ketiga yang lebih rendah dari perkiraan pada bulan November, sahamnya anjlok keesokan harinya. Sayangnya, harga saham terus turun sejak saat itu. Kami akan melihat ramalan untuk Carvana pada tahun 2023.

Apa yang terjadi dengan Carvana?

Sebelum kita memeriksa masalah terbaru dengan Carvana, kita harus melukis gambar untuk melihat apa yang menyebabkan meroketnya dealer mobil bekas.

Carvana Menawarkan model bisnis yang unik

Carvana menyerang pada waktu yang tepat dengan kombinasi perdagangan dan mesin penjual otomatis yang jelas dan menjulang tinggi untuk menghindari model dealer tradisional.

Platform ini juga memungkinkan pelanggan berbelanja kendaraan bekas secara online dengan harga bebas tawar-menawar dan pengiriman ke rumah. Beberapa lokasi bahkan menawarkan “mesin penjual otomatis” yang bertingkat, memungkinkan pembeli mobil untuk memilih apa yang mereka inginkan.

Model ini juga beruntung bertahan dalam waktu pembatasan terkait pandemi. Ada situasi di mana orang lebih banyak berada di rumah dan memiliki lebih banyak pendapatan yang dapat dibuang. Ditambah lagi, pemerintah bahkan memompa perekonomian dengan uang.

Gabungan faktor-faktor ini membuat orang ingin membeli kendaraan dari kenyamanan rumah mereka.

CobaqTentang Kit Investasi Tren Global Q.ai | Q.ai – sebuah perusahaan Forbes

Penjualan mobil bekas melonjak selama pandemi

Karena kekurangan semikonduktor yang memotong pasokan mobil baru, harga mobil bekas melonjak pada tahun 2021. Banyak pembeli beralih ke kendaraan bekas karena tidak bisa mendapatkan yang baru.

Hal ini menyebabkan inflasi mobil bekas mencapai rekor tertinggi 41% per tahun pada Januari 2022, yang positif bagi perusahaan seperti Carvana karena itu berarti mereka menghasilkan lebih banyak pendapatan.

Inflasi konsumen secara keseluruhan memuncak pada 9.1% pada bulan Juni, dan menjadi bukti bahwa Fed akan bersikap agresif tentang kenaikan suku bunga untuk memperlambat ekonomi. Suku bunga yang lebih tinggi berarti lebih sedikit orang yang mampu berinvestasi dalam satu set roda baru.

Selain itu, orang-orang berhati-hati dalam membelanjakan karena ada kekhawatiran akan a menunggu resesi.

Keadaan saat ini di Carvana

Menjelang akhir tahun 2022, ada kekhawatiran bahwa Carvana mungkin harus mengajukan kebangkrutan. Saham Carvana telah turun sekitar 98% nilainya sejak awal tahun. Saham tersebut memiliki nilai tertinggi 52 minggu di $241.99 dan terendah $3.55.

Kekhawatiran akan kemungkinan kebangkrutan dimulai setelah laporan dari Bloomberg yang menyatakan beberapa pemegang terbesar hutang Carvana telah menandatangani perjanjian yang berkomitmen untuk bekerja sama sambil menegosiasikan kemungkinan restrukturisasi hutang.

Para kreditur ini telah sepakat untuk bekerja sama agar memiliki pengaruh yang lebih besar dalam negosiasi karena para pemegang utang terutama berkepentingan untuk mendapatkan uang mereka kembali.

Perusahaan-perusahaan yang bekerja sama memegang $4 miliar dari $6.3 miliar utang Carvana. Dilaporkan juga bahwa Carvana sedang berdiskusi dengan pengacara dan bankir investasi mengenai opsi untuk mengelola beban utang karena rumor masalah solvabilitasnya terus menurunkan harga saham.

Restrukturisasi utang tidak selalu menunjukkan bahwa sebuah perusahaan berada di ambang kebangkrutan, dan Carvana masih dapat menemukan cara untuk memenuhi kewajibannya. Namun, fakta bahwa para kreditur menandatangani perjanjian tampaknya tidak menjanjikan bagi masa depan Carvana.

Pada akhirnya, tidak ada analis yang yakin dengan situasi keuangan perusahaan.

Apa yang menyakiti Carvana?

Sementara banyak perusahaan yang sedang terpuruk secara finansial saat ini karena faktor ekonomi makro yang telah berdampak pada banyak industri, beberapa masalah relatif unik di Carvana.

Harga mobil bekas turun

Harga kendaraan bekas telah menurun dalam enam bulan terakhir. Indeks Nilai Kendaraan Bekas Manheim, yang memantau harga mobil bekas yang dijual di lelang grosir AS, mengalami penurunan 15.6% pada November dari level rekor pada Januari.

Kendaraan baru akhirnya lebih tersedia dibandingkan dengan posisi terendah dalam sejarah. Karena kekurangan chip semikonduktor, masalah produksi dengan mobil baru menyebabkan persediaan yang sangat rendah dan harga yang lebih tinggi.

Membeli mobil baru juga memberi konsumen lebih banyak pilihan, dan dealer dapat menawarkan opsi pembiayaan yang lebih baik.

Menurut Cox Automotive, diperkirakan penjualan ritel bekas turun 1% di bulan November dari bulan sebelumnya dan turun 10% dari tahun ke tahun. Diperkirakan juga total pasar bekas kemungkinan akan menyelesaikan tahun ini turun 12% dari angka 40.6 juta pada tahun 2021.

Masalah terbesar dengan ini adalah karena Carvana menjual mobil bekas, seluruh model bisnis bergantung pada mereka membeli mobil dengan harga lebih murah daripada menjualnya untuk menghasilkan keuntungan. Masalah lainnya adalah dengan turunnya harga mobil bekas, perusahaan menahan persediaan yang terdepresiasi setiap hari.

Laporan pendapatan lebih lemah dari yang diharapkan

Carvana mengumumkan laporan pendapatannya pada 3 November, dan hasil yang lebih lemah menyebabkan saham anjlok. Itu melaporkan pendapatan $ 3.386 miliar, turun 2.7% setiap tahun. Ini adalah $300 juta kurang dari perkiraan analis.

Perusahaan mengalami kerugian $2.67 per saham dibandingkan dengan kerugian $0.38 tahun lalu. Unit ritel yang terjual turun 8.4% menjadi 102,570.

Investor juga kecewa dengan neraca tersebut, dan rencana jangka panjang perusahaan dipertanyakan. Karena Carvana memiliki uang tunai minimal dan hutang $6.3 miliar, termasuk $5.7 miliar surat utang senior, ada kekhawatiran tentang kemampuan pengecer untuk menutupi pembayaran hutang.

Ini semua sangat mengkhawatirkan karena kas dan setara Carvana mencapai $1.05 miliar pada kuartal kedua tahun ini. Sekarang hanya tersisa $ 316 juta.

Carvana belum bisa menghasilkan keuntungan tahunan, tapi itu normal untuk perusahaan dengan pertumbuhan tinggi seperti ini.

Perlu juga disebutkan bahwa laporan pendapatan resmi Carvana yang dirilis bulan lalu tidak membagikan perkiraan kuantitatif untuk tahun 2023 karena mereka merasa situasi ekonomi saat ini tidak memungkinkan untuk melakukannya. Ini adalah tanda peringatan yang jelas bahwa perusahaan tidak berjalan dengan baik.

Bagaimana seharusnya Anda berinvestasi?

Banyak kisah sukses pandemi menderita karena kebiasaan belanja konsumen bergeser akibat melonjaknya inflasi dan suku bunga yang lebih tinggi, membuat segalanya terasa lebih mahal. Karena faktor-faktor ini, pasar saham menjadi sangat fluktuatif.

Selalu menantang untuk berinvestasi di pasar yang tidak stabil seperti yang kita lihat sekarang. Dengan berbagai strategi investasi kecerdasan buatan (AI), Q.ai membantu investor membangun kekayaan jangka panjang tanpa stres melacak saham individu. Perlindungan Portofolio juga tersedia untuk melindungi keuntungan Anda dan mengurangi kerugian, apa pun industri tempat Anda berinvestasi.

Intinya

Ketika kami menulis tentang Carvan sebulan yang lalu, ada kekhawatiran bahwa itu bisa menjadi saham $1. Sekarang, ada kekhawatiran bahwa perusahaan bisa bangkrut.

Meskipun Carvana berkembang pesat selama bulan-bulan penguncian ketika kami memiliki uang stimulus yang beredar dan orang-orang merangkul opsi belanja online, mereka tidak mengambil tindakan pencegahan untuk mempersiapkan kenaikan suku bunga dan perlambatan ekonomi.

Ramalan untuk Carvana pada tahun 2023 tampaknya tidak menjanjikan karena pengecer mobil bekas tersebut belum membuktikan bahwa mereka dapat mengatasi penurunan ekonomi yang menantang ini. Karena aksi jual berlanjut dengan setiap pengumuman kenaikan suku bunga, perlu waktu sebelum Carvana dapat memperoleh kembali kepercayaan investor.

Unduh Q.ai hari ini untuk akses ke strategi investasi bertenaga AI. Saat Anda menyetor $100, kami akan menambahkan $100 tambahan ke akun Anda.