Uang tunai jauh dari sampah.
Investor mendapatkan hasil tertinggi dalam beberapa tahun dengan menyimpan uang mereka di instrumen yang sangat aman dan mirip uang tunai. Tingkat tagihan Treasury satu tahun mencapai 4.08% minggu ini, level tertinggi dalam lebih dari dua dekade.
Suku bunga di seluruh papan telah meningkat karena The Fed menaikkan suku bunga acuan federal fund untuk memerangi inflasi. Tetapi imbal hasil jangka pendek telah diuntungkan secara tidak proporsional karena bank sentral AS meningkatkan kenaikannya dan mendorongnya melampaui "netral"—atau titik di mana suku bunga tidak stimulatif atau membatasi.
Ini menciptakan situasi di mana suku bunga jangka pendek menghasilkan lebih dari suku bunga jangka panjang. Misalnya, catatan Treasury dua tahun yang diikuti secara luas terakhir menghasilkan sekitar 4%, terutama lebih dari catatan Treasury 10-tahun, yang menghasilkan 3.58%.
Itu berarti investor dalam obligasi jangka pendek dibayar lebih banyak, sambil mengambil risiko suku bunga yang lebih kecil. Jika suku bunga terus naik, obligasi dengan jatuh tempo yang lebih pendek akan jatuh harganya lebih sedikit daripada rekan-rekan jangka panjang mereka.
Itu membuat obligasi jangka pendek dan dana yang menahannya menjadi cara yang baik untuk mengambil keuntungan dari suku bunga yang lebih tinggi, tanpa perlu khawatir apakah suku bunga akan terus naik.
Obligasi Individu & ETF Obligasi Jangka Pendek Ultra
Investor memiliki banyak pilihan dalam berinvestasi pada obligasi jangka pendek. Sebuah jalan yang jelas adalah untuk berinvestasi dalam obligasi secara langsung. Sebagian besar pialang utama memberi investor akses ke perdagangan obligasi, tetapi karena obligasi comDalam segala bentuk dan ukuran, prosesnya lebih rumit—dan biasanya lebih mahal—daripada membeli saham atau ETF.
Keuntungan dari obligasi individu adalah Anda dapat menahannya hingga jatuh tempo. Ini menghilangkan risiko suku bunga, karena investor akan dibayar kembali investasi penuh mereka pada saat jatuh tempo (dengan asumsi penerbit tidak default). Perbendaharaan yang dipegang dengan cara ini bebas risiko.
Investor yang tidak ingin berurusan dengan obligasi individu dapat menggunakan ETF untuk membeli obligasi dengan cara yang sederhana dan mudah. Itu iShares Obligasi Negara Pendek ETF (SHV) adalah ETF T-bill, memegang Treasuries dengan jangka waktu kurang dari satu tahun.
Harganya tidak banyak bergerak. Misalnya, pada bulan Maret 2020, ketika suku bunga berada pada level rekor terendah, dana tersebut diperdagangkan pada $111.05; hari ini, diperdagangkan pada $109.95. Jadi harga dana turun 1% karena suku bunga naik dari nol menjadi hampir 4%. Di dunia ETF, itu sedekat mungkin dengan stabil.
ETF Obligasi Jangka Pendeks
Bagi investor yang bersedia menghadapi risiko tingkat bunga yang lebih sedikit, Vanguard Indeks Perbendaharaan Jangka Pendek ETF (VGSH) adalah sebuah pilihan. Ini memegang Treasuries dengan jatuh tempo satu sampai tiga tahun. Jika Anda melihat pada periode waktu yang sama seperti di atas (Maret 2020 hingga hari ini), Anda akan melihat harga ETF ini telah turun 7% dari tertinggi ke terendah.
Itu signifikan, tapi ini adalah tahun terburuk untuk obligasi dalam sejarah modern. Dana seperti VGSH biasanya tidak akan banyak bergerak, meskipun tetap penting untuk memahami jenis volatilitas yang mungkin terjadi dengan dana seperti ini.
Reksa dana ini merupakan pilihan bagi investor yang menginginkan tambahan durasi satu sampai tiga tahun Treasuries atas T-bills (Treasury dengan jatuh tempo 12 bulan atau kurang), mungkin karena mereka percaya suku bunga pada akhirnya akan menurun, mendorong harga untuk dana.
ETF obligasi jangka panjang juga dapat "mengunci" intetingkat istirahat lebih lama dari ETF obligasi jangka pendek. Namun, konsep penguncian suku bunga tidak semudah dengan ETF obligasi dibandingkan dengan obligasi individu, karena obligasi terus-menerus ditambahkan dan dikurangi dari ETF obligasi.
Ada berbagai macam rasa ketika datang ke ETF ini. SHV dan VGSH termasuk yang paling aman, sementara dana lain mungkin memegang obligasi berisiko seperti munis, korporat, dan lainnya untuk menghasilkan hasil yang lebih tinggi.
Lihatlah ETF obligasi jangka pendek ultra ETF.com saluran dan ETF obligasi jangka pendek kami saluran untuk lebih banyak pilihan
Dana pasar uang
ETF bukan satu-satunya struktur dana yang memegang obligasi jangka pendek. Reksa dana pasar uang adalah kendaraan yang bahkan lebih populer untuk menghasilkan pendapatan tunai.
Reksa dana pasar uang diatur secara ketat dan harus mengikuti Aturan 2a-7 Undang-Undang Perusahaan Investasi tahun 1940. Dana pasar uang memiliki batasan pada jenis sekuritas yang dapat mereka pegang dan seberapa banyak likuiditas yang dimiliki dana tersebut.
Pembatasan tersebut membuat pasar uang menjadi sangat aman dan memungkinkan mereka memberikan sesuatu yang sangat menarik bagi investor—harga yang stabil. Dengan sedikit pengecualian, reksa dana pasar uang mempertahankan nilai aset bersih $1 yang stabil. Itu adalah sesuatu yang bahkan tidak dapat diberikan oleh SHV yang disebutkan di atas.
Bagi investor yang ingin sama sekali tidak melihat fluktuasi harga dananya, itu mungkin fitur yang menarik.
Seperti ETF obligasi jangka pendek, reksa dana pasar uang memiliki rasa yang berbeda, meskipun lebih terbatas pada jenis sekuritas yang dapat mereka pegang. Yang secara eksklusif memegang Treasuries adalah yang paling aman, seperti Vanguard Treasury Money Market Fund (VUSXX).
Email Sumit Roy di [email dilindungi] atau ikuti dia di Twitter @sumitroy2
Cerita yang Direkomendasikan
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/cashing-interest-rates-top-4-174500904.html