Belum lama ini dianggap sebagai guru investasi perintis, sentimen telah sepenuhnya bergeser di sekitar Cathie Wood selama satu setengah tahun terakhir. ARK Invest fund's ARK Innovation ETF-nya sarat dengan pemenang era pandemi yang berorientasi pada pertumbuhan, tetapi seperti yang diketahui oleh siapa pun yang mengikuti lintasan pasar saham, tabel telah mengubah saham sejenis itu. Dan hasilnya adalah ETF ARKK sekarang turun sebesar 65% pada tahun 2022.
Apakah itu berarti Wood siap meninggalkan strateginya untuk mendukung nama-nama yang inovatif namun berisiko dan seringkali tidak menguntungkan untuk mencari tempat berlindung yang lebih aman? Tidak, adalah jawaban singkatnya.
Wood tidak hanya menunjukkan bahwa saham ARKK telah tumbuh dengan kecepatan yang lebih cepat daripada Nasdaq 100 – ~31% pertumbuhan pendapatan tahun-ke-tahun vs. ~16% pertumbuhan di empat kuartal terakhir pada akhir Q2 – dan begitu juga dengan “tambahan yang diperlukan untuk mengakomodasi investasi di masa depan.”
“Meskipun demikian,” kata Wood, “pasar hanya membayar sedikit untuk apa yang kami yakini sebagai potensi pertumbuhan yang unggul.”
Dan dengan latar belakang kenaikan suku bunga yang telah mengurangi nilai arus kas masa depan saat ini, nilai “strategi inovasi permainan murni” telah menurun sebesar 50-90% selama 18 bulan terakhir, sebuah pergantian peristiwa di mana “ pasar ekuitas tampaknya telah tunduk pada GAAP EBITDA dan beralih ke strategi pertumbuhan rendah yang defensif."
Tapi Wood berpikir itu cara yang salah untuk berinvestasi dan pasang surut akan berbalik lagi.
“Kami percaya GAAP EBITDA gagal ketika mengukur pertumbuhan jangka panjang dan profil profitabilitas dari tahap awal, perusahaan yang berkembang pesat dan inovatif,” katanya. “Dalam pandangan kami, profitabilitas jangka panjang dan kinerja ekuitas dari apa yang disebut perusahaan 'teknologi tanpa laba' akan mengerdilkan perusahaan yang melayani pemegang saham berorientasi jangka pendek dengan pembelian kembali saham dan dividen, dengan mengorbankan investasi di masa depan. .”
Apakah Wood benar? Hanya waktu yang akan memberitahu. Sementara itu, kami telah memutuskan untuk melihat dua kepemilikan teratas dana tersebut untuk melihat mengapa dia begitu yakin bahwa mereka adalah pemenang jangka panjang. Kami juga telah membuka Basis data Peringkat Tip untuk mengetahui apakah para ahli Street setuju. Mari kita periksa hasilnya.
Zoom Video Komunikasi (ZM)
Mengambil tempat pertama dan menyumbang 9.36% dari ETF ARKK dengan nilai lebih dari $605 juta adalah sebagian besar saham era pandemi, Zoom Video Communications.
Anda tidak harus menjadi pengikut setia pasar saham untuk mengetahui kisah Zoom. Produk konferensi video khusus di awal pandemi Covid-19, dengan munculnya penguncian global, dengan cepat berubah menjadi alat yang digunakan di mana-mana oleh jutaan orang di seluruh dunia – dari bisnis hingga keluarga hingga lembaga pendidikan. Akibatnya, saham melonjak ke ketinggian yang luar biasa selama tahun 2020, tetapi seperti yang telah terjadi pada banyak orang, penurunannya sangat kejam. Saham duduk 90% di bawah tertinggi Oktober 2020 dan telah turun 64% tahun ini.
Yang mengatakan, laporan terbaru perusahaan untuk kuartal fiskal ketiga (kuartal Oktober) adalah yang layak. Pendapatan mencapai $1.1 miliar, mewakili peningkatan 4.8% dari tahun ke tahun dan memenuhi ekspektasi Street. Intinya, adj. EPS $1.07 mengalahkan perkiraan analis $0.83.
Jumlah pelanggan yang berkontribusi lebih dari $100,000 dalam pendapatan 12 bulan terakhir – metrik penting yang menandakan popularitas produk dengan bisnis besar – meningkat sebesar 31% dari periode yang sama tahun lalu. Namun, prospeknya jauh dari harapan dan saham melayang ke selatan mengikuti jejak seperti yang terjadi di sebagian besar tahun 2022.
Namun demikian, sementara analis MKM Catharine trebnick percaya perusahaan perlu membuktikan kredensialnya dalam iklim saat ini, dia tetap optimis dengan potensi jangka panjangnya.
“Dalam lingkungan makro jangka pendek yang sulit, manajemen perlu menunjukkan eksekusi yang kuat pada solusi baru dan inisiatif masuk ke pasar untuk bersaing secara efektif dan menstabilkan bisnis Online. Jangka panjang, kami terus percaya bahwa posisi perusahaan dalam peluang pasar yang besar dan belum tertembus dapat mendorong pertumbuhan yang berkelanjutan di lingkungan yang normal,” kata Trebnick.
Keyakinan Trebnick disampaikan oleh peringkat Beli dan target harga $100. Dengan demikian, analis melihat saham naik 53% lebih tinggi selama tahun mendatang. (Untuk melihat rekam jejak Trebnick, klik disini)
Namun, sebagian besar di Jalan tidak sepercaya diri Trebnick atau Wood. Saham ini menawarkan peringkat konsensus Tahan, berdasarkan 15 Tahan (yaitu Netral) vs. 7 Beli dan 2 Jual. Namun, sebagian besar percaya bahwa saham tersebut sekarang dinilai terlalu rendah; target rata-rata $86.75 memberi ruang untuk kenaikan 12 bulan sebesar 32.5%. (Lihat ramalan saham Zoom di TipRanks)
Perusahaan Ilmu Eksakta (EXAS)
Holding terbesar kedua ARKK adalah jenis inovator yang sama sekali berbeda. Mengambil 8.68% ruang di ETF dan aset senilai lebih dari $561 juta, Exact Sciences adalah spesialis diagnostik molekuler yang berfokus pada pendeteksian kanker stadium awal. Perusahaan membanggakan portofolio berbagai produk pengujian yang dipimpin oleh penawaran andalannya, Cologuard, yang sebagai salah satu uji skrining CRC (kanker kolorektal) non-invasif yang paling andal, memiliki posisi pasar yang kuat.
Dalam laporan keuangan terbarunya, untuk Q3, Exact Sciences tampil kuat. Pendapatan naik 15% dari periode yang sama tahun lalu menjadi $523.1 juta, mengalahkan perkiraan Wall Street sebesar $19.95 juta. Sementara perusahaan membukukan kerugian $0.84 per saham, angka tersebut masih berhasil melampaui -$1.07 yang diantisipasi oleh para analis. Selain itu, perusahaan menaikkan prospek pendapatan setahun penuh menjadi antara $2.025 miliar dan $2.042 miliar, $33 juta lebih tinggi pada titik tengah dari perkiraan sebelumnya.
Pasar menyukai hasilnya, mengirim saham lebih tinggi di sesi berikutnya dan saham mendapat dorongan lagi baru-baru ini. Pekan lalu, saingan skrining kanker Guardant mengumumkan data top-line untuk tes skrining kanker berbasis darah yang sedikit mengecewakan. Sebagai pesaing, itu adalah kabar baik bagi Exact Sciences.
Di antara bulls adalah analis Canaccord Kyle Mikson yang melihat serangkaian katalis di depan untuk meningkatkan saham. Dia menulis, “Kami percaya 2023 akan menjadi tahun penting lainnya untuk pembacaan data yang akan mengingatkan investor (berpotensi menjadi 'wake-up call') dari pendorong pertumbuhan pipa jangka pendek, menengah, dan panjang Exact… Sementara rekan-rekan dipengaruhi oleh ketidakpastian penggantian dan masalah lainnya, kami yakin katalis ini dan stabilitas relatif perusahaan akan membantu mendorong tingkat valuasi EXAS lebih tinggi pada tahun 2023.”
“Selain itu,” Mikson menjelaskan lebih lanjut, “kami percaya pembacaan baru-baru ini oleh Guardant Health tentang studi skrining ECLIPSE untuk tes biopsi cair perusahaan mengangkat overhang dari saham EXAS yang memungkinkan saham berkinerja baik berdasarkan fundamental perusahaan yang solid pada tahun 2023.”
Semua ini mendorong Mikson untuk menilai saham EXAS sebagai Beli, sementara target harga $70 memberi ruang untuk kenaikan 12 bulan sebesar ~37%. (Untuk melihat rekam jejak Mikson, klik disini)
Sebagian besar rekan Mikson berpikir dengan cara yang sama; berdasarkan 9 peringkat Beli vs. 3 Ditahan, saham mendapatkan peringkat konsensus Beli Kuat. (Lihat ramalan saham EXAS di TipRanks)
Untuk menemukan ide bagus untuk perdagangan saham dengan penilaian menarik, kunjungi TipRanks ' Saham Terbaik untuk Dibeli, alat yang baru diluncurkan yang menyatukan semua wawasan ekuitas TipRanks.
Penafian: Pendapat yang diungkapkan dalam artikel ini adalah sepenuhnya dari analis unggulan. Konten tersebut dimaksudkan untuk digunakan untuk tujuan informasional saja. Sangat penting untuk melakukan analisis Anda sendiri sebelum melakukan investasi apa pun.
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/innovation-stocks-eventually-win-cathie-175249390.html