ETF Cathie Wood kehilangan investor lebih dari $1 miliar sebelum penghancuran tahun ini

Taruhan berani pada saham teknologi terbang tinggi dari Cathie Wood's ARK Invest telah menghancurkan sekitar $1.3 miliar kekayaan pemegang saham selama dekade terakhir, sebuah Analisis Morningstar diterbitkan minggu ini ditemukan.

Dan kerugian ini tidak memperhitungkan penurunan tajam yang terlihat di seluruh rangkaian penawaran investasi ARK sepanjang tahun ini.

Menurut Morningstar, sebagian besar kerugian ini terutama berasal dari dua kendaraan yang dikelola secara aktif oleh ARK tahun lalu: ARK Genomic Revolution ETF (ARKG) dan ARK Fintech Innovation ETF (ARKF).

Dana Revolusi Genomik ARK – dengan aset yang dikelola sekitar $2.4 miliar – turun sekitar 34% pada tahun 2021, per Data Yahoo Finance, bahkan selama tahun ledakan untuk pasar saham yang melihat benchmark S&P 500 menghasilkan 28.7% dan Nasdaq 100 yang padat teknologi menghasilkan 27.5%.

ARK Fintech Innovation ETF, dengan aset bersih $817 juta, kehilangan sekitar 18% tahun lalu.

Sepanjang tahun 2022, dana turun masing-masing 49% dan 62% — kerugian yang tidak tercermin dalam data Morningstar.

ETF ARK berada di tempat kelima di antara daftar 10 dana penghancur kekayaan Morningstar yang disusun oleh ahli strategi portofolio Amy C. Arnott, dan peringkat tepat di bawah kendaraan investasi dari Credit Suisse, ALPS, Kraneshares, dan Barclays.

“Dalam kebanyakan kasus, kekayaan kelompok dana berkinerja terburuk adalah produk dari fokus investasi mereka,” kata Arnott dalam analisis tersebut, mencatat sebagian besar perusahaan yang melihat kerugian terbesar bagi klien memiliki daftar dana yang berfokus pada kategori seperti komoditas, sumber daya alam, dan pasar negara berkembang.

Dalam kasus ARK Cathie Wood, firma manajemen investasi menggunakan strategi ekuitas yang dikelola secara aktif dengan dana yang berfokus pada inovasi yang mengganggu pada lima tema investasi — kecerdasan buatan, kendaraan otonom, tekfin, pengurutan DNA, serta robotika dan pencetakan 3D.

Perusahaan-perusahaan di industri ini telah terpukul sangat keras sejak akhir tahun lalu karena Federal Reserve beralih dari kebijakan uang mudah yang memicu antusiasme investor untuk kantong pasar yang spekulatif dan terbang tinggi dalam upaya untuk menjinakkan inflasi.

Kisah berlanjut

“Setiap kali Anda memiliki gaya investasi yang berorientasi pada pertumbuhan, saham tersebut akan menjadi sangat sensitif terhadap kenaikan suku bunga karena sebagian besar nilai saham tersebut didasarkan pada arus kas ke masa depan,” kata Arnott dalam sebuah wawancara. dengan Yahoo Keuangan.

“Setiap kenaikan suku bunga yang berkelanjutan akan terus menjadi negatif untuk jenis saham yang menjadi fokus Ark,” katanya, menambahkan, bagaimanapun, bahwa saham tidak akan terlalu rusak oleh resesi.

Dana yang diperdagangkan di bursa andalan ARK, ARK Innovation ETF (ARKK) — sering dianggap sebagai proxy untuk saham teknologi spekulatif AS — telah turun lebih dari 60% tahun ini. ARKK memiliki aset bersih sekitar $8 miliar. ARKK mendapatkan popularitas setelah pengembalian pandemi yang menakjubkan sebesar 150% pada tahun 2020 yang membantunya menarik $20.6 miliar dalam estimasi arus masuk pada tahun 2021, menurut Morningstar.

Kayu awal tahun ini menjanjikan investor ARKK ETF tingkat tahunan gabungan 50%. pengembalian selama lima tahun ke depan.

Dalam sebuah wawancara di bulan April, Wood mengatakan penurunan ARKK sebesar 36% year-to-date pada saat itu menunjukkan ekspektasi pengembalian telah meningkat menjadi 50% setiap tahun dari 15%. Sejak itu, ARKK telah turun 44% lagi dan turun sekitar 64% tahun ini pada penutupan hari Rabu.

“Apakah saham ini dapat memenuhi proyeksi Cathie atau tidak adalah tanda tanya, tetapi saya pikir orang pasti harus menyadari bahwa jenis pengembalian yang kami lihat pada tahun 2020 ketika beberapa dana ARK memiliki pengembalian tiga digit – itu sangat tidak mungkin terjadi. setiap tahun mendatang, ”kata Arnott.

Investor di ARKK yang masuk pada awal tahun 2014 masih akan berada di zona hijau. Dalam perhitungan yang diberikan kepada Yahoo Finance, Arnott mengatakan bahwa investasi sebesar $10,000 pada saat peluncuran dana akan berjumlah $18,951 pada penutupan hari Rabu di $34.35 – tetapi sebagian besar investor di kendaraan tersebut tidak masuk hingga beberapa tahun terakhir.

Seseorang yang membeli dalam lima tahun lalu dengan investasi $10,000 akan hampir mencapai titik impas, sesuai perhitungan Arnott. Tetapi seorang investor yang terjun ke ARKK tiga tahun lalu dengan jumlah itu akan turun menjadi $7,176.

Bahkan di tengah penurunan tajam, data Bloomberg menunjukkan ARKK telah menarik sekitar $1.5 miliar arus masuk tahun ini.

-

Alexandra Semenova adalah reporter untuk Yahoo Finance. Ikuti dia di Twitter @alexandraandnyc

Klik di sini untuk ticker saham tren terbaru dari platform Yahoo Finance

Klik di sini untuk berita pasar saham terbaru dan analisis mendalam, termasuk peristiwa yang menggerakkan saham

Baca berita keuangan dan bisnis terbaru dari Yahoo Finance

Unduh aplikasi Yahoo Finance untuk Apple or Android

Ikuti Yahoo Finance pada Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, dan Youtube