Celsius gagal melaporkan kerugian $800 juta karena CFO menandai perilaku 'kemungkinan ilegal'

Pemberi pinjaman Crypto Celsius menjalankan bisnis yang lebih berisiko daripada yang diiklankan dan gagal melaporkan kerugian ratusan juta, sementara CEO Alex Mashinsky menguangkan lebih dari $68 juta, menurut laporan perintah pengadilan atas kebangkrutannya.

“Di balik layar, Celsius menjalankan bisnisnya dengan cara yang sangat berbeda dari caranya memasarkan dirinya kepada pelanggannya dalam segala hal utama, ”Shoba Pillay, yang ditunjuk sebagai pemeriksa independen, mengatakan dalam bukunya hampir Laporan 700 halaman dirilis hari ini. “Celcius meninggalkan janji transparansi sejak awal.” 

Laporan tersebut juga merinci ketakutan staf tentang apakah mereka mematuhi undang-undang tersebut, termasuk komentar dari Harumi Urata-Thompson, yang menjabat sebagai kepala keuangan dari Februari 2020 hingga November 2021, bahwa “kami melakukan sesuatu yang mungkin ilegal.”

Pemasaran Celsius memberi tahu pelanggan bahwa mereka melakukan investasi berisiko rendah dan dijamin sepenuhnya untuk mengamankan hasil yang ditawarkannya, menurut Pillay. Padahal saat pemberi pinjaman mengajukan untuk perlindungan kebangkrutan Bab 11 Juli lalu, itu melaporkan lubang $ 1.2 miliar di neracanya.

Dan sementara pasar crypto bear tahun 2022 menumpuk tekanan pada keuangan Celcius, masalahnya telah dimulai sejak tahun 2020.

Pada Juni 2021, pada puncak pasar bullish, sepertiga dari portofolio pinjaman institusional Celcius sepenuhnya tanpa jaminan dan lebih dari setengahnya tidak dijamin, kata pemeriksa kebangkrutan. Perusahaan juga mengakui kerugian $800 juta pada tahun 2021 dari investasi dengan Grayscale, KeyFi, Stakehound, dan Equities First Holdings. Itu tidak melaporkan kerugian ini kepada pelanggannya ketika terjadi, kata laporan itu.

'Roda gila OTC'

Celsius juga menggunakan dana pelanggan dari bitcoin dan eter untuk membeli token CEL miliknya sendiri, menurut laporan tersebut, yang juga menuduh Celsius menyembunyikan sejauh mana itu membuat pasar untuk CEL.

Pemberi pinjaman menggunakan strategi yang disebut "roda gila OTC", di mana ia akan menjual token CEL secara pribadi, transaksi over-the-counter dan melakukan pembelian offset di pasar publik, yang diyakini akan memengaruhi harga perdagangan.

Karyawan Celsius secara rutin membahas pada tahun 2022 bahwa token itu "tidak berharga" dan mempertanyakan mengapa ada perusahaan lain selain Celsius yang membelinya.

“Perdagangan ini menyebabkan mantan kepala keuangan Celcius menulis '[kami] berbicara tentang menjadi entitas yang diatur dan kami melakukan sesuatu yang mungkin ilegal dan jelas tidak sesuai,'” kata laporan itu.

“Jika ada yang mengetahui posisi kami dan berapa banyak pendiri kami mengambil USD bisa sangat sangat terlihat buruk… Kami menggunakan USDC pengguna untuk membayar karyawan yang tidak berharga CEL… Semua karena perusahaanlah yang menaikkan harga untuk mendapatkan valuasi agar dapat menjual kembali ke perusahaan, ”kata karyawan lain di Slack, mengacu pada USDC stablecoin.

 Perusahaan saat ini memegang 95% dari semua CEL yang ada, laporan tersebut menguraikan.

Mashinsky menguangkan

Pillay juga memeriksa perilaku Mashinsky, pendiri dan CEO Celsius, yang menuduhnya menjual token CEL sambil memberi tahu publik bahwa dia akan membeli lebih banyak atau menahan. Antara 2018 dan keruntuhan perusahaan, Mashinsky menjual token CEL setidaknya $68.7 juta sambil membuat “pernyataan berulang kali bahwa dia bukan penjual,” tulis Pillay.

Perusahaan juga menggunakan ekuitas yang dikumpulkan dari investor luar untuk mendukung harga CEL, sebuah praktik yang menimbulkan kekhawatiran di antara beberapa manajer yang mengatakan bahwa uang tersebut sebaiknya digunakan untuk menumbuhkan perusahaan.

Manajer lain mengatakannya dengan lebih blak-blakan, "Kami menghabiskan semua uang tunai kami untuk membayar eksekutif dan mencoba menopang kekayaan bersih alex [sic] dalam token CEL," referensi ke Mashinsky, yang awal bulan ini dituntut karena penipuan oleh Jaksa Agung New York.

'Sangat suka Ponzi'

Dalam contoh lain yang terdokumentasi, Celsius menggunakan aset pelanggan untuk membeli token yang diperlukan untuk menutupi kewajiban pelanggan lain. Ini digambarkan sebagai "sangat mirip Ponzi" oleh spesialis penyebaran koin perusahaan pada bulan April tahun lalu. 

"Jika Celsius tidak melembagakan jeda dan pelarian di bank terus berlanjut, simpanan pelanggan baru pasti akan menjadi satu-satunya sumber koin cair bagi Celsius untuk mendanai penarikan," kata Pillay, yang telah diminta secara khusus untuk memeriksa apakah Celsius sedang berjalan. skema Ponzi, di mana pengembalian investor yang ada dibayar dari dana klien baru. 

Jeda tampaknya memenuhi permintaan penarikan, kata laporan itu. Namun, ada beberapa kasus pada Juni 2022 di mana Celsius secara langsung menggunakan simpanan pelanggan baru untuk mendanai permintaan penarikan pelanggan, menurut laporan tersebut.

“Identifikasi Pemeriksa tentang kasus di mana Celsius secara langsung menggunakan simpanan pelanggan baru untuk mendanai penarikan pelanggan bukanlah daftar lengkap atau lengkap dari semua transaksi untuk semua periode waktu,” kata Pillay.

Pemeriksa kebangkrutan memberi pengadilan dan kreditor pandangan hukum independen tentang kegagalan perusahaan yang bangkrut.

Celsius tidak segera menanggapi permintaan komentar. 

© 2023 The Block Crypto, Inc. Semua Hak Dilindungi Undang-Undang. Artikel ini disediakan hanya untuk tujuan informasi. Itu tidak ditawarkan atau dimaksudkan untuk digunakan sebagai nasihat hukum, pajak, investasi, keuangan, atau lainnya.