Proses kebangkrutan hari pertama Celsius membahas sementara sebelum reorganisasi

Proses kebangkrutan Bab 11 pemberi pinjaman Crypto Celsius secara resmi sedang berlangsung ketika penasihat berpendapat untuk sejumlah mosi sementara selama proses hari pertama.

Bab 11 proses memungkinkan bisnis untuk tetap operasional karena restrukturisasi untuk membayar kreditur. Proses hari pertama ini berpusat pada tindakan yang perlu diambil Celsius untuk sementara, atau sebelum tanggal sidang berikutnya. Proses gambaran besar, seperti restrukturisasi dan rencana pembayaran jangka panjang, akan terjadi lebih lanjut dalam prosesnya. Gerakan hari itu difokuskan pada alokasi dana yang diperlukan untuk mempertahankan operasi kritis sampai restrukturisasi berlangsung.

Hakim Martin Glenn tampak menerima sebagian besar permintaan. Namun, Kantor Wali Amanat Departemen Kehakiman AS menjelaskan bahwa Celsius akan memberikan lebih banyak transparansi ke depan, yang ingin diakomodasi oleh Glenn.

Kasus profil tinggi

Hampir 200 orang masuk ke sidang Zoom, dan ruang lingkup kasus itu jelas bagi mereka yang muncul. Mitra restrukturisasi Kirkland & Ellis Patrick Nash menghabiskan bagian pertama sidang untuk mengulangi faktor-faktor yang menyebabkan Celsius bangkrut dan membahas pemecahan dananya.

Nash mengatakan Celsius senang memiliki kesempatan untuk mengomunikasikan jalan ke depan karena perusahaan itu disarankan untuk tidak berbicara kepada komunitasnya pada periode menjelang pengarsipan. Memang, Celsius secara efektif diam setelah menghentikan penarikan sebulan yang lalu karena masalah likuiditas. Sejak itu, sedikit yang telah dikomunikasikan tentang rencananya sampai perusahaan mengajukan proses Bab 11 minggu lalu. 

"Bab 11 memberi Celsius kesempatan untuk mulai menjawab setidaknya beberapa pertanyaan ini,” kata Nash dalam komentar pembukaannya. “Bab 11 memberi kami forum untuk berkomunikasi dengan pelanggan kami di jalan ke depan.”

Sejak awal, Celsius berusaha menjelaskan bahwa proses ini tidak akan menjadi likuidasi.

“Kami tidak bermaksud memaksa pelanggan untuk mengambil pemulihan mereka dalam mata uang fiat,” kata Nash selama persidangan. “Semua tidak hilang. Kami bermaksud untuk ini menjadi reorganisasi. Tujuan kami adalah memaksimalkan nilai aset Celsius untuk kepentingan pelanggan kami.”

Rencananya, Wali Amanat AS akan membentuk Komite Kreditur, yang menurut Nash pada dasarnya akan menjadi komite pelanggan, untuk memberi nasihat tentang restrukturisasi. Nash mengatakan dukungan dari masyarakat akan sangat penting.

Dan meskipun mencari dukungan dari komunitasnya, Celsius juga menghadapi reaksi yang signifikan.

Nash mengatakan banyak karyawan dan afiliasi Celsius percaya keselamatan mereka terancam karena curahan kebencian dan ancaman pembunuhan di media sosial. Karena alasan itu, dua mosi sebelum Glenn berusaha menyunting informasi penting tentang identitas karyawan dan afiliasinya dalam pengajuan publik.

Glenn mengabulkan mosi sementara tetapi mengatakan pengadilan akan meninjau kembali masalah tersebut dalam proses penuh karena tidak jelas apakah informasi itu dapat disegel di bawah undang-undang yang berlaku.

Transparansi

Shara Cornell, pengacara persidangan di Kantor Wali Amanat AS pertama kali mengangkat kekhawatiran atas transparansi terkait dengan penyelidikan peraturan yang tertunda ke pemberi pinjaman. Memang, perusahaan telah memberikan sedikit informasi dalam pengajuannya pada penyelidikan regulator sekuritas.

Meskipun kasus-kasus itu tidak langsung menonjol dalam proses dan tidak membebani mosi hari ini, baik Glenn maupun Cornell mempertanyakan penasihat Celsius tentang kepatuhannya terhadap peraturan. Celsius mengutip peraturan yang keruh.  

Cornell juga meminta lebih banyak transparansi dari pemberi pinjaman dalam beberapa mosinya, termasuk mosi manajemen kas Celsius, yang akan memberikan landasan bagi perusahaan sebesar $300,000 untuk transfer antar-perusahaan, seperti membuat penggajian, dan memberi wewenang kepada perusahaan untuk memelihara dan mengelola aset mata uang kriptonya. dalam bisnis biasa. Cornell mengatakan kantor akan menghargai lebih banyak informasi tentang tujuan dan cara transfer dari crypto ke fiat antara debitur dan afiliasi non-debitur.

Klausul sebelumnya dalam dokumen itu akan memungkinkan Celsius untuk menjual bitcoin yang ditambang oleh anak perusahaannya, meskipun hal itu terjadi selama negosiasi dengan Wali Amanat. Versi final dari dokumen itu belum sampai ke Hakim Glenn, jadi belum diberikan.

Glenn segera memberikan mosi upah berikut, yang memungkinkan perusahaan untuk terus membayar tunjangan dan gaji kepada karyawannya. Uang akan berasal dari $300,000 yang ditetapkan dalam mosi pengelolaan kas.

Solusi penambangan?

Anak perusahaan pertambangan itu tampaknya menjadi bagian penting dari rencana Celsius untuk memaksimalkan asetnya. Beberapa gerakan termasuk ketentuan untuk biaya yang terkait dengan fasilitas pertambangan yang masih dalam pembangunan.

Meskipun mosi manajemen kas telah diperlengkapi kembali untuk menyerang klausul yang memungkinkan perusahaan untuk menjual bitcoin yang ditambang telah diperlengkapi kembali untuk mengecualikan klausa itu, perusahaan mengatakan permintaan itu kemungkinan akan muncul lagi. 

Dalam mosinya untuk membayar kreditor kritis, Celsius mencari $3.76 juta selama 21 hari ke depan untuk memenuhi pembayaran dari mereka yang dianggap paling penting. Di antara kreditur kritis tersebut adalah yang terkait dengan pembangunan fasilitas pertambangan.

Wali Amanat AS mendorong kembali permintaan ini, meminta lebih banyak informasi untuk menjadi bagian dari percakapan yang krediturnya benar-benar kritis.

“Banyak uang yang dihabiskan untuk industri di mana kami tidak yakin di mana manfaat masa depan berada,” kata Cornell selama persidangan.

Daftar kreditur kritis kurang, menurut Cornell, gagal menyoroti entitas mana yang asing dan bagaimana masing-masing berhubungan dengan bagian bisnis Celsius. Glenn mengakui bahwa perusahaan sering ragu-ragu untuk mempublikasikan kreditur terpenting mereka dalam proses karena mereka dapat melakukan bisnis dengan mereka yang tidak melakukan pemotongan, dan mengatakan dia akan siap untuk memberikan mosi jika Celsius menyerahkan daftar yang lebih rinci di bawah meterai. . 

Sebuah mosi tambahan yang meminta keringanan untuk membayar program asuransi dan obligasi juga menyoroti fasilitas pertambangan baru. Meskipun Celsius mengatakan bahwa pembayaran asuransinya mutakhir, ia berusaha membayar premi lain untuk fasilitas penambangan. Sementara klaim itu dikabulkan, perusahaan juga berusaha untuk memiliki uang tunai tambahan jika ada kebutuhan lain yang muncul.

Glenn mengarahkan Celsius untuk berkoordinasi dengan Wali Amanat dan Pengadilan jika itu terjadi alih-alih memberikan bantuan tambahan saat ini.

Celsius juga meminta keringanan untuk membayar pajak dan bea dalam 21 hari ke depan. Argumen mengungkapkan bahwa Celsius belum melakukan sebagian dari pembayaran ini sejak 2020, dan dapat meminta bantuan hingga $ 22 juta dalam proses di masa mendatang. Mempertimbangkan jumlah pajak balik yang signifikan, Wali Amanat bertanya mengapa perusahaan membutuhkan $1.5 juta dalam waktu sesingkat itu. Celsius menunjuk ke fasilitas pertambangan – memiliki sejumlah rig yang memasuki negara yang dijadwalkan untuk membayar bea masuk. Glenn mengabulkan permintaan itu.  

Langkah berikutnya

Mosi terakhir hari itu memperkuat perlindungan hukum kepailitan, yang pada dasarnya memberikan penundaan sehingga debitur dapat mengatur ulang tanpa mengganggu aset atau diambil alih. 

Selama persidangan, Glenn menjelaskan bahwa pembentukan komite kreditur adalah prioritas sebelum melanjutkan dengan proses lain yang lebih besar.

Sementara tanggal akhir untuk sidang berikutnya belum ditetapkan secara resmi di map, Pengadilan membahas pertemuan lagi di Zoom pada 10 Agustus pukul 11 ​​pagi.

© 2022 The Block Crypto, Inc. Semua Hak Dilindungi Undang-Undang. Artikel ini disediakan hanya untuk tujuan informasi. Itu tidak ditawarkan atau dimaksudkan untuk digunakan sebagai nasihat hukum, pajak, investasi, keuangan, atau lainnya.