Saham Charles Schwab turun 8%, tetapi bangkit dari posisi terendah karena perusahaan mempertahankan posisi keuangan

Charles Schwab saham memotong kerugian tajam pada hari Senin karena lembaga keuangan mempertahankan portofolionya, meredakan kekhawatiran krisis perbankan setelah berfokus pada teknologi Silicon Valley Bank's dan terkait crypto Bank tanda tanganruntuh.

Perusahaan keuangan yang berbasis di Westlake, Texas terakhir turun sekitar 8% setelah turun sebanyak 23.3% sebelumnya. Saham berada pada satu titik di jalur penjualan terburuk satu hari yang pernah ada.

Schwab terpukul bersama dengan perusahaan keuangan lainnya dengan kepemilikan obligasi besar-besaran yang jatuh tempo lebih lama. Ketakutannya adalah bahwa perusahaan-perusahaan ini, seperti Silicon Valley Bank, perlu menjual kepemilikan ini lebih awal dengan kerugian besar untuk menutup penarikan deposit. Tetapi Schwab dalam pembaruannya berusaha untuk menegaskan kembali bahwa ia memiliki banyak akses ke likuiditas dan rasio pinjaman terhadap simpanan yang rendah.

“Memfokuskan perhatian pada kerugian yang belum direalisasi dalam HTM (portofolio Held-to-Maturity) memiliki dua kelemahan logis,” kata Schwab. “Pertama, sekuritas tersebut akan jatuh tempo secara setara, dan mengingat akses signifikan kami ke sumber likuiditas lain, sangat kecil kemungkinan kami perlu menjualnya sebelum jatuh tempo (seperti namanya).”

Kedua, dengan melihat kerugian yang belum direalisasi di antara sekuritas HTM, tetapi tidak melakukan hal yang sama untuk portofolio pinjaman bank tradisional, analisis tersebut menghukum perusahaan seperti Schwab yang sebenarnya memiliki neraca yang lebih berkualitas, lebih likuid, dan lebih transparan. ditambahkan.

Schwab juga mencatat bahwa lebih dari 80% dari total simpanan banknya berada dalam batas asuransi Federal Deposit Insurance Corp., menambahkan bahwa ia memiliki “akses ke likuiditas yang signifikan” dan bisnisnya terus “berkinerja sangat baik.”

'Titik masuk yang menarik'?

Schwab adalah bank AS terbesar kedelapan berdasarkan aset dengan $7.05 triliun aset klien dan 33.8 juta akun broker aktif pada akhir tahun 2022. Karena model deposito broker ritel dengan likuiditas yang cukup, beberapa analis Wall Street berpikir itu tidak akan menghadapi penurunan. seperti SVB lakukan.

"Karena sumber likuiditas tambahan yang kuat, kami pikir sangat tidak mungkin SCHW perlu menjual sekuritas HTM [dimiliki hingga jatuh tempo] untuk memenuhi permintaan penarikan deposit," kata Richard Repetto dari Piper Sandler dalam sebuah catatan Senin. Analis mempertahankan peringkat kelebihan berat badannya.

Sementara itu, analis Citi Christopher Allen upgrade Schwab untuk membeli dari netral, mengatakan bahwa saham perusahaan memiliki risiko terbatas dari risiko pelarian simpanan dan tingkat penilaian saat ini menghadirkan "titik masuk yang menarik".

Saham Schwab turun 43% pada tahun 2023, turun hampir 59% dari level tertinggi 52 minggu.

Runtuhnya SVB menandai kegagalan perbankan AS terbesar sejak krisis keuangan 2008 — dan terbesar kedua yang pernah ada. Regulator perbankan bergegas untuk mendukung deposan dengan uang di SVB dan sekarang hancur Bank tanda tangan, berusaha meredakan ketakutan penularan sistemik.  

Bank Republik Pertama melihat aksi jual yang lebih parah pada hari Senin, turun lebih dari 70%, setelah mengatakan pada hari Minggu telah menerima likuiditas tambahan dari Federal Reserve dan JPMorgan Chase.