Chicago RIA Cresset Akan Membentuk Kantor Multi-Keluarga $27 Miliar Dengan Bergabung Dengan Kekayaan Keluarga Meristem Minnesota

Cresset Asset Management, sebuah kantor multi-keluarga dan perusahaan investasi swasta yang berbasis di Chicago, telah setuju untuk bergabung dengan Meristem Family Wealth yang berbasis di Minnesota, kata para pemimpin dari kedua perusahaan tersebut. Forbes. Meristem mengelola aset senilai $5.4 miliar pada akhir tahun 2021, dan Cresset akan memiliki lebih dari $27 miliar aset yang dikelola saat kombinasi selesai. Ketentuan kesepakatan tidak diungkapkan.

Didirikan pada tahun 2017 oleh veteran ekuitas swasta Avy Stein dan Eric Becker untuk mengelola uang keluarga mereka sendiri, Cresset telah berkembang untuk melayani lebih dari 1,100 klien bernilai tinggi. Perusahaan mengelola investasi publik dan swasta, melakukan perencanaan perkebunan dan pajak untuk keluarga dan memiliki acara jejaring untuk kliennya dengan pembicara tamu seperti miliarder Ray Dalio dan aktor Matthew McConaughey.

Setelah mengakuisisi Meristem, Cresset juga akan memiliki Meristem Trust Company, anak perusahaan yang berbasis di South Dakota yang dibentuk pada tahun 2015. Untuk klien Cresset yang sangat kaya, Meristem Trust dapat menjadi tambahan yang sangat berharga. Undang-undang pajak South Dakota yang longgar menjadikannya tujuan pilihan bagi orang Amerika kaya dari seluruh negeri untuk melindungi uang mereka secara rahasia. Miliarder Ed Bosarge mengatakan dalam deposisi selama pertempuran perceraian pahit bahwa ia memiliki aset senilai $ 800 juta di perwalian South Dakota, Forbes dilaporkan di 2020, dan negara bagian telah menjadi tempat populer untuk teknik seperti "penuangan perwalian", atau mentransfer aset dari perwalian yang tidak dapat dibatalkan ke perwalian baru dengan persyaratan dan penerima manfaat yang berbeda. Sampai sekarang, Cresset mengalihdayakan layanan kepercayaannya.

“Kami sangat selektif dalam kombinasi yang kami lakukan untuk memastikan bahwa mereka aditif. Dengan Meristem, ada beberapa hal yang mereka lakukan yang tidak kami lakukan, ”kata Stein Forbes. “Ada sejumlah perusahaan perwalian independen yang cukup baik, tetapi tingkat dan perhatiannya tidak sama dengan yang dapat Anda berikan ketika itu adalah perusahaan perwalian Anda sendiri.”

Meristem didirikan sebagai Advisors Financial Services oleh CEO Charlie Maxwell pada tahun 1999 dan berganti nama pada tahun 2003. Sebagian besar asetnya pada akhir tahun 2021 berasal dari 388 keluarga berpenghasilan tinggi, dan memiliki kantor di Florida dan Arizona selain kehadirannya di Minnesota dan South Dakota.

Stein dan Maxwell bertemu sekitar satu setengah tahun yang lalu dan mulai berdiskusi serius tentang penggabungan musim gugur yang lalu. Pasangan ini memutuskan bahwa perusahaan mereka cocok – baik bisnis kepercayaan Meristem dan kemampuan tinjauan asuransinya adalah layanan yang tidak ditawarkan Cresset secara internal, dan Cresset dapat menawarkan pembayaran tagihan dan layanan kompilasi pajak kepada klien Meristem yang sebelumnya dialihdayakan. Stein dan Maxwell mengatakan penurunan pasar tahun ini tidak berpengaruh pada ketentuan kesepakatan.

42 karyawan Meristem semuanya akan bergabung dengan Cresset, dan kliennya akan dapat mempertahankan tim penasihat keuangan mereka yang sudah ada. Maxwell mengatakan dia terkesan dengan pertumbuhan organik Cresset melalui pemasaran digital dan peluang jaringan yang sekarang dapat diakses oleh kliennya.

“Kami dapat dengan kuat menegaskan kepada klien kami bahwa sangat sedikit yang akan berubah dalam hal manajemen hubungan,” kata Maxwell. “Saya menyukai kenyataan bahwa kami berdua adalah firma yang berakar di Midwest, saya menyukai pengalaman yang dibawa Avy dan Eric dari luar industri dan ketika saya berbagi proposisi nilai kami untuk ingin membangun firma yang kami inginkan untuk keluarga kami sendiri, itu konsisten dalam keselarasan itu.”

Bagi Cresset, kemitraan ini merupakan kesepakatan M&A besar kedua perusahaan yang berkembang pesat setelah menyerap Berman Capital Advisors yang berbasis di Atlanta, yang mengelola $4.7 miliar, September lalu. Sekitar dua pertiga dari pertumbuhan asetnya berasal dari apresiasi dan klien baru datang ke perusahaan secara langsung. Awal tahun ini, JPMorgan mencapai kesepakatan untuk membatalkan gugatan terhadap perusahaan, yang co-chairman Doug Regan adalah seorang eksekutif di JPMorgan hingga 2017, setelah Cresset mempekerjakan setidaknya 10 penasihat dari bank. Dengan tim Meristem datang, itu akan memiliki lebih dari 300 karyawan di 15 kantor nasional.

“Pencerahan bagi saya adalah saat kami mendekati ukuran kami, kami mampu menjadi pemain yang jauh lebih signifikan dengan manajer,” kata Stein. “Jika Anda menginvestasikan uang dengan seseorang, Anda akan dapat mendorong persyaratan yang lebih baik atau mendapatkan peluang yang lebih baik untuk berinvestasi bersama dalam hal-hal unik yang mungkin mereka kendarai, dan itu berlaku baik di sisi publik maupun swasta.”