Saham Redbox ditutup Rabu, hari terakhir perdagangannya, di $1.65, turun 53%.
Kesepakatan itu menyelamatkan Redbox dari potensi kebangkrutan. Pada tanggal 31 Maret, Redbox memiliki utang sebesar $349.3 juta, dibandingkan dengan $9.8 juta dalam bentuk tunai. Tanpa kesepakatan, Redbox mengatakan, akan ada "keraguan substansial" tentang kemampuannya untuk tetap bertahan.
Didorong oleh investor ritel yang berharap mereka dapat mengubah Redbox menjadi yang lain
GameStop
(GME), Redbox berbagi dalam beberapa bulan terakhir diperdagangkan secara tidak logis ke kelipatan dari harga kesepakatan. Pada bulan Juni, saham diperdagangkan setinggi $18.20 per saham. Meskipun ada banyak spekulasi tentang potensi penawar alternatif, atau putaran pembiayaan yang dapat menyelamatkan Redbox tanpa menjual perusahaan, tidak ada yang terjadi.
Dalam mengumumkan penyelesaian kesepakatan, Chicken Soup mengatakan bahwa berkat akuisisi, sekarang mengharapkan pendapatan tahunan lebih dari tiga kali lipat menjadi sekitar $500 juta. Chicken Soup memiliki lebih dari 145 saluran TV gratis yang didukung iklan dan bisnis video on demand transaksional selain jaringan kios Redbox.
Chicken Soup mengatakan mantan CEO Redbox Galen Smith menjadi wakil ketua eksekutif dari Chicken Soup dan Redbox, dengan fokus pada "rencana pertumbuhan masa depan," termasuk akuisisi strategis. Perusahaan juga menunjuk Jonathan Katz, mantan eksekutif senior di Scripps Networks dan Turner Broadcasting, sebagai presidennya.
Chicken Soup mengatakan mereka mengharapkan untuk keluar tahun 2022 dengan Ebitda yang disesuaikan dengan run-rate, atau pendapatan sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi, antara $ 100 juta dan $ 150 juta. Chicken Soup mengharapkan sinergi biaya lebih dari $40 juta dari transaksi pada tahun 2023. Setelah kesepakatan, pemegang Chicken Soup sebelumnya memiliki sekitar 76.5% dari perusahaan gabungan, dan mantan pemegang Redbox memiliki 23.5%.
Kamis malam, Sup ayam dilaporkan pendapatan kuartal kedua sebesar $37.6 juta, naik 70% dari tahun lalu, dengan kerugian bersih $20.4 juta, atau $1.39 per saham, dan Ebitda yang disesuaikan sebesar $5.6 juta.
Penyelesaian kesepakatan mengakhiri kembalinya Redbox yang relatif baru — dan tidak bahagia — ke pasar publik setelah lama absen.
Pada tahun 2016, mantan orang tua Redbox, Outerwall, diambil alih oleh
Apollo
Manajemen Global sebesar $1.6 miliar. Selain Redbox, Outerwall memiliki kios Coinstar untuk menguangkan recehan dan kios daur ulang elektronik ecoATM. Apollo masih memiliki Coinstar, dan memegang saham mayoritas di ecoATM.
Oktober lalu, Apollo membawa Redbox publik melalui merger dengan perusahaan akuisisi tujuan khusus, atau SPAC, yang disebut Seaport Global Acquisition Corp. Dalam beberapa hari setelah penyelesaian kesepakatan, saham Redbox diperdagangkan sebanyak $20. Tetapi saham tersebut segera terjebak dalam aksi jual saham teknologi pada akhir tahun 2021, dan mengakhiri tahun di $7.41.
Redbox berusaha untuk beralih dari penyewaan DVD ke streaming, tetapi langkah itu gagal. Pada bulan Februari, perusahaan berada dalam kesulitan keuangan yang serius. Bulan itu, perusahaan mengungkapkan bahwa mereka telah memaksimalkan fasilitas kredit bergulir, dan memotong biaya, menunda investasi modal, dan mempertimbangkan alternatif strategis.
Saham Chicken Soup pada hari Kamis turun 3.9%, menjadi $14.18. Saham turun 5.6% lagi di akhir perdagangan, menjadi $13.39. Sebelum penurunan setelah jam kerja, stok telah naik dua kali lipat sejak kesepakatan Redbox diumumkan pada bulan Mei.
Kirim surat ke Eric J. Savitz di [email dilindungi]