Raksasa Milik Negara China Akan Delist dari AS di Tengah Spat Audit

(Bloomberg) — Lima perusahaan milik negara terbesar China mengumumkan rencana untuk delisting dari bursa AS karena kedua negara berjuang untuk mencapai kesepakatan yang memungkinkan regulator Amerika untuk memeriksa audit bisnis China.

Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg

China Life Insurance Co., PetroChina Co. dan China Petroleum & Chemical Corp. semuanya mengungkapkan niat mereka untuk delisting dalam pernyataan yang diterbitkan secara berurutan pada hari Jumat, bersama dengan Aluminium Corp. of China dan Sinopec Shanghai Petrochemical Co.

AS dan China telah berselisih selama dua dekade karena mengizinkan inspektur Amerika mengakses kertas kerja audit perusahaan China. Negosiator belum menuntaskan kesepakatan dengan waktu yang terus berdetak pada tenggat waktu yang ditetapkan oleh kongres tahun 2024 untuk memulai bisnis yang tidak sesuai. China Daratan dan Hong Kong adalah dua yurisdiksi di seluruh dunia yang tidak mengizinkan inspeksi oleh Dewan Pengawas Akuntansi Perusahaan Publik, dengan pejabat di sana mengklaim masalah keamanan dan kerahasiaan nasional.

Ketika pejabat AS dan China mencoba untuk mencapai kesepakatan, spekulasi telah meningkat bahwa solusi dapat melibatkan perusahaan yang dianggap sensitif oleh Beijing secara sukarela keluar dari pasar AS.

“Perusahaan milik negara ini berada di sektor strategis dan dianggap memiliki akses ke informasi dan data sehingga pemerintah China mungkin ragu untuk memberikan akses kepada regulator asing,” kata Redmond Wong, ahli strategi di Saxo Markets.

Komisi Regulasi Sekuritas China mengatakan dalam sebuah pernyataan bahwa rencana delisting didasarkan pada kekhawatiran bisnis perusahaan.

Sekitar 300 bisnis yang berbasis di China dan Hong Kong – dengan nilai pasar lebih dari $2.4 triliun – berisiko dikeluarkan dari Bursa AS karena Komisi Sekuritas dan Bursa meningkatkan pengawasan terhadap perusahaan, Bloomberg Intelligence memperkirakan pada bulan Mei. Di antara yang terbesar adalah China Life, PetroChina, China Petroleum & Chemical, Alibaba Group Holding Ltd. dan Baidu Inc.

Kisah berlanjut

Tidak jelas apakah langkah untuk menghapus daftar akan memuluskan negosiasi untuk memecahkan kebuntuan pada inspeksi audit, persyaratan hukum AS yang dimaksudkan untuk melindungi investor dari penipuan akuntansi dan penyimpangan keuangan lainnya. Batas waktu 2024 berasal dari undang-undang tahun 2020 yang disebut Holding Foreign Companies Accountable Act yang populer di kalangan Demokrat dan Republik.

Sebuah delisting sukarela mungkin tidak mencegah PCAOB dari menuntut untuk meninjau kertas kerja audit perusahaan, Ketua PCAOB Erica Williams mengatakan bulan ini. Kewenangan PCAOB untuk memeriksa bersifat retrospektif, artinya pengawas masih dapat meminta surat-surat kerja dari perusahaan-perusahaan itu bahkan setelah mereka pergi, kata Williams.

“Jika sebuah perusahaan atau emiten memutuskan untuk delisting tahun ini, itu tidak masalah bagi saya karena saya perlu tahu apakah Anda terlibat dalam penipuan tahun lalu,” kata Williams, tidak merujuk pada perusahaan mana pun secara spesifik.

SEC AS pada 29 Juli menambahkan Alibaba ke daftar perusahaan yang terus bertambah yang dapat dikeluarkan dari bursa Amerika jika kedua negara gagal mencapai kesepakatan.

Alibaba mengatakan pada bulan Juli bahwa mereka sedang mencari listing utama di Hong Kong, bergabung dengan Bilibili Inc. dan Zai Lab Ltd. yang membuat langkah sebelumnya. Peralihan tersebut dapat membantu perusahaan untuk mendapatkan lebih banyak investor China sambil menyediakan template untuk perusahaan China yang terdaftar di AS lainnya yang menghadapi delisting.

Alibaba mengatakan pada bulan Agustus bahwa mereka akan mencoba untuk mempertahankan pencatatannya di New York Stock Exchange dan Hong Kong Stock Exchange.

Komisi Tinjauan Ekonomi dan Keamanan AS-China, yang melapor ke Kongres, mengatakan China menganggap delapan perusahaan yang terdaftar di bursa utama AS sebagai "perusahaan milik negara China tingkat nasional." Mereka adalah PetroChina, China Life Insurance, China Petroleum & Chemical, China Southern Airlines Co., Huaneng Power International Inc., Aluminium Corp of China, China Eastern Airlines Corp. dan Sinopec Shanghai Petrochemical.

Sementara delisting akan berdampak kecil pada perusahaan itu sendiri mengingat saham mereka di New York diperdagangkan tipis, langkah tersebut menggarisbawahi meningkatnya ketegangan antara AS dan China, kata Marvin Chen, ahli strategi di Bloomberg Intelligence.

(Pembaruan dengan detail tentang rencana delisting di seluruh)

Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP