(Bloomberg) — Ekuitas China mengalami penurunan pada minggu pertama tahun 2023, dan investor bersiap untuk mendapatkan lebih banyak keuntungan dengan saham terkait konsumen diperkirakan akan menjadi ujung tombak lonjakan.
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg
Di seberang lantai perdagangan di daratan, optimisme seputar pembukaan kembali perdagangan sedang dibangun kembali. Kecepatan di mana infeksi tampaknya memuncak di beberapa kota telah mengejutkan banyak pengelola uang, memacu taruhan bahwa permintaan yang terpendam akan membantu menghidupkan kembali pertumbuhan dan keuntungan perusahaan.
“Konsumsi pasti akan menjadi yang terdepan dalam dorongan pemulihan Covid, dibantu oleh kenaikan harga karena permintaan yang tertahan datang kembali, sementara kepercayaan dan lapangan kerja meningkat, kata Shi Peng, direktur pelaksana di Loyal Capital Ltd. di Tianjin.
Benchmark saham China daratan naik hampir 3% minggu ini, mengalahkan ukuran global, karena posisi pedagang untuk dimulainya kembali aktivitas ekonomi. Pelonggaran risiko peraturan dan langkah-langkah dukungan untuk sektor properti memberikan dorongan tambahan. Ukuran saham China yang terdaftar di AS memiliki awal terbaiknya selama setahun setelah kekalahan tanpa henti yang menghapus lebih dari setengah nilainya selama 24 bulan terakhir.
CSI 300 Consumer Discretionary Index mengungguli benchmark minggu ini, naik 3.9%. Beberapa peraih keuntungan terbesar adalah nama terkait ritel seperti produsen suku cadang mobil Huizhou Desay Sv Automotive Co. dan pembuat peralatan Beijing Roborock Technology Co.
"Konsumsi adalah pilihan terakhir sekarang untuk ekonomi, dan pasar cenderung mendukung tema tersebut karena efek basis rendah berarti angka-angka tersebut akan terlihat solid, untuk sedikitnya," kata Yu Yingbo, direktur investasi di Shenzhen Qianhai United. Fortune Fund Management Co. “Kisah pembukaan kembali akan bertahan lama, dan dapat dimainkan sepanjang tahun.”
Secara lebih luas, Indeks CSI 300 telah meningkat lebih dari 13% sejak akhir Oktober setelah lonjakan infeksi mengosongkan jalan, menutup toko, dan menghentikan perdagangan ekuitas. Ukuran saham China yang terdaftar di Hong Kong bernasib lebih baik, reli 45% pada periode tersebut karena pihak berwenang meningkatkan dukungan untuk sektor properti yang terkepung.
Kedua ukuran tersebut masih lebih dari 30% di bawah puncaknya pada tahun 2021.
Sekitar 90 kota dari sampel 101 kota telah melihat peningkatan berkelanjutan dalam mobilitas dalam kota, naik dari 49 minggu lalu, menurut catatan dari Bank of America.
“Kemungkinan penyebaran Covid telah memuncak lebih cepat dari jadwal, dan kami menantikan pemulihan konsumsi yang kuat dalam layanan selama festival musim semi,” tulis analis Huaan Securities termasuk Zheng Xiaoxia dalam sebuah catatan. Saham konsumen akan memimpin kenaikan, sebelum saham pertumbuhan mengambil alih di tengah ekspektasi pengumuman kebijakan yang akan diumumkan pada dua pertemuan pemerintah di bulan Maret, tulis mereka.
Yang pasti, masih ada beberapa faktor risiko: lebih banyak gelombang Covid yang mengikuti, jumlah kasus parah masih meningkat dan kematian terus meningkat. Beberapa memperingatkan bahwa reli lebih lanjut dapat diselingi oleh serangan volatilitas.
“Pertumbuhan tahun ini bergantung pada konsumsi dan apa yang dapat dilakukan, terutama di bidang fiskal, untuk membantu orang mengatasi kekurangan mereka dan membelanjakan lagi,” kata Wang Huan, direktur pelaksana di Shanghai Zige Investment Management Co. sepenuhnya menghargai fakta bahwa kami telah melewati gelombang pertama, tetapi saya tidak terlalu bersemangat untuk mengantisipasi bahwa itu akan naik satu arah - kemungkinan akan ada siklus keceriaan dan kekecewaan.
Dengan membaiknya sentimen, aktivitas perdagangan juga meningkat. Omset rata-rata harian di Shanghai dan Shenzhen naik menjadi lebih dari 800 miliar yuan ($117 miliar) minggu ini, meskipun masih di bawah level yang terlihat pada awal Desember.
Investor global memuat 20 miliar yuan A-shares dalam arus masuk mingguan terbesar dalam lebih dari sebulan.
“Tanda-tanda penurunan makro sebelumnya pasca Covid, komitmen kebijakan stimulus, penguatan mata uang lebih lanjut, serta stabilisasi ketidakpastian geopolitik jangka pendek harus menjamin alokasi yang lebih besar ke China,” tulis ahli strategi Morgan Stanley termasuk Laura Wang dalam sebuah catatan tertanggal 5 Januari. , mengulangi sikap kelebihan berat badan mereka di China.
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/china-stock-traders-bet-consumption-000000657.html