Pasar konsumen besar China belum pulih ke tingkat sebelum pandemi

BEIJING — Butuh waktu bagi konsumen China untuk benar-benar mulai berbelanja lagi, meskipun China tiba-tiba beralih ke pembukaan kembali.

Sekitar sebulan setelah kota Guangzhou melanjutkan makan di dalam toko, pemilik kedai kopi lokal Timothy Chong mengatakan pendapatan pulih - hingga 50% dari tingkat normal.

“Pada akhir Desember, aliran pelanggan berangsur-angsur normal, dengan tren sedikit naik, tetapi [pemulihan] volume bisnis masih perlu menunggu,” katanya dalam bahasa Mandarin, diterjemahkan oleh CNBC.

Dia memperkirakan setidaknya butuh tiga atau empat bulan sebelum pendapatan bisa kembali normal. Selama enam bulan terakhir, pendapatan turun hingga 30% dari level tipikal, kata Chong. Dia mengatakan toko pertama Bem Bom Coffee dibuka pada akhir 2019, diikuti toko kedua dan akademi kopi pada Agustus 2021.

Penjualan ritel China turun sedikit untuk 2022 pada November, data resmi menunjukkan. Konsumsi telah memperlambat pertumbuhan ekonomi secara keseluruhan sejak pandemi dimulai hampir tiga tahun lalu.

Untuk tahun depan, mitra Bain, Derek Deng, menutup ekspektasi. “Harapannya adalah kita setidaknya kembali ke level kuartal pertama tahun 2022,” katanya, mencatat hal itu sebelum penutupan Shanghai.

Penjualan ritel untuk tiga bulan pertama tahun 2022 naik sekitar 3.3% dari tahun lalu, tetapi melambat menjadi penurunan 0.7% untuk paruh pertama tahun ini, menurut Wind Information.

Pengembalian ke 2021 – ketika penjualan ritel pulih sebesar 12.5% – akan menjadi skenario yang optimis, kata Deng. “Saya tidak berpikir orang melihat itu sebagai kasus dasar, terutama karena faktor makro sebenarnya kurang menguntungkan dibandingkan tahun 2021.”

Sebagian besar kekayaan rumah tangga Cina terikat pada real estat, pasar yang dulunya panas terpuruk dalam setahun terakhir. Pasar saham China Daratan turun pada tahun 2022 untuk pertama kalinya dalam empat tahun. Ekspor, pendorong pertumbuhan China, mulai menurun dalam beberapa bulan terakhir karena permintaan global berkurang.

Deng juga mencatat ketakutan akan gelombang Covid kedua, yang sangat menular Subvarian omikron XBB datang dari luar negeri dan ketidakpastian geopolitik.

“Saya pikir itu juga berdampak pada persepsi orang tentang pendapatan mereka yang dapat dibuang, atau apakah mereka perlu menabung untuk menghadapi semua ketidakpastian itu,” katanya.

Kegemaran konsumen China untuk menabung mencapai rekor tertinggi tahun lalu, menurut survei People's Bank of China.

Analis mengamati dengan seksama liburan Tahun Baru Imlek mendatang untuk indikasi sentimen konsumen. Musim perjalanan untuk liburan besar China berlangsung tahun ini dari sekitar 7 Januari hingga 15 Februari — dengan perkiraan sekitar 2.1 miliar perjalanan, menurut perkiraan resmi.

Itu dua kali lipat dari tahun lalu, dan 70% dari level 2019, kata Kementerian Transportasi China, Jumat. Tercatat sebagian besar perjalanan kemungkinan besar untuk mengunjungi keluarga, sementara hanya 10% untuk perjalanan liburan atau bisnis.

Tahun ini, lebih banyak orang Tionghoa yang akhirnya dapat bepergian ke luar negeri. Negara ini memulihkan kemampuan warga China untuk pergi ke luar negeri untuk bersantai, setelah dengan ketat mengontrol perbatasan daratan selama hampir tiga tahun. Pada hari Minggu, China juga secara resmi menghapus persyaratan karantina untuk pelancong yang datang.

Namun, perjalanan China ke luar negeri kemungkinan tidak akan meningkat hingga sekitar hari libur umum berikutnya pada awal April, kata Chen Xin, kepala riset transportasi dan rekreasi China di UBS Securities.

Pada saat itu, orang akan dapat memproses aplikasi paspor mereka, sementara jumlah penerbangan internasional mungkin telah pulih hingga 50% atau 60% dari level 2019, kata Chen. Dia menambahkan bahwa langkah-langkah seperti persyaratan pengujian virus pra-penerbangan untuk mengunjungi negara-negara tertentu dapat dilonggarkan dalam beberapa bulan.

Di China, Chen berharap perjalanan akan mendapatkan dorongan lain setelah Februari ketika perjalanan bisnis meningkat, membawa bisnis hotel kembali ke level 2019 pada akhir tahun. Itu didasarkan pada metrik industri yang mengukur pendapatan per kamar yang tersedia.

China jalanan kota besar semakin ramai saat gelombang pertama infeksi berlalu.

Tapi kebanyakan orang yang lebih muda dan paruh baya yang keluar dan keluar lagi, kata Chen dari UBS, mencatat bahwa orang yang lebih tua mungkin lebih berhati-hati untuk keluar.

Setelah kemunduran bertahap dalam pengendalian Covid, otoritas China bulan lalu tiba-tiba menghentikan sebagian besar pengujian virus negara itu dan tindakan pelacakan kontak. Namun, tingkat vaksinasi untuk orang lanjut usia China relatif rendah. Hanya vaksin buatan dalam negeri yang umumnya tersedia di China.

Bain's Deng juga mengamati apakah konsumen akan mulai lebih banyak keluar. Selama tiga kuartal pertama tahun 2022, sekitar 56% belanja konsumen dilakukan di rumah — kebalikan dari tren pra-pandemi, katanya.

Jika porsi pengeluaran di luar rumah bisa naik bahkan beberapa poin persentase, itu akan mempengaruhi bagaimana mal dan restoran mempertimbangkan strategi bisnis mereka, terutama untuk layanan pengiriman, kata Deng.

Dalam 18 bulan terakhir, raksasa e-commerce China JD.com mempersingkat jendela pengiriman untuk banyak produk dari hari berikutnya menjadi hanya satu jam. Itu melalui kemitraannya dengan Dada, kini mayoritas dimiliki oleh JD.

Angka dari perusahaan menunjukkan bahwa untuk periode 16 Desember hingga 1 Januari, platform pengiriman satu jam melihat penjualan sayuran, daging sapi, dan daging kambing kira-kira dua kali lipat dari tahun lalu. Penjualan lemari es melonjak hingga 700%, sementara penjualan TV layar datar melonjak sepuluh kali lipat dari tahun lalu, menurut data tersebut.