Pembuat Chip Menyampaikan Lebih Banyak Peringatan tentang Ekonomi Global

(Bloomberg) — Kekhawatiran yang meningkat atas permintaan semikonduktor membuat para eksportir teknologi tinggi Asia Utara gemetar ketakutan, yang secara historis berfungsi sebagai penentu arah bagi ekonomi internasional.

Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg

Raksasa Korea Selatan Samsung Electronics Co dan SK Hynix Inc telah mengisyaratkan rencana untuk memutar kembali pengeluaran investasi, sementara di Laut Cina Timur, pembuat chip kontrak terbesar di dunia Taiwan Semiconductor Manufacturing Co menunjukkan harapan yang sama.

Memudarnya permintaan teknologi menyoroti gambaran yang semakin gelap karena perang Rusia terhadap Ukraina dan kenaikan suku bunga meredam aktivitas. Grafik berikut melihat industri chip dan implikasinya terhadap ekonomi dunia.

Dalam beberapa pekan terakhir, produsen chip utama Micron Technology Inc. Nvidia Corp, Intel Corp. dan Advanced Micro Devices Inc. telah memperingatkan pesanan ekspor yang lebih lemah.

Gartner Inc. memprediksi akhir yang tiba-tiba dari salah satu siklus boom terbesar di industri ini. Perusahaan riset memangkas prospek pertumbuhan pendapatan menjadi hanya 7.4% pada 2022, turun dari 14% yang terlihat tiga bulan sebelumnya. Gartner kemudian melihatnya turun 2.5% pada tahun 2023.

Chip memori adalah salah satu segmen yang paling rentan di pasar semikonduktor senilai $500 miliar terhadap kinerja ekonomi global, dan penjualan memori akses acak dinamis dari Samsung dan SK Hyinx, atau DRAM, sebuah chip yang menyimpan bit data, merupakan pusat perdagangan Korea.

Tahun depan, permintaan DRAM kemungkinan akan naik 8.3%, pertumbuhan sedikit terlemah dalam catatan, kata peneliti teknologi TrendForce Corp, yang melihat pasokan naik 14.1%. Pertumbuhan bit mengacu pada jumlah memori yang dihasilkan dan berfungsi sebagai barometer utama untuk permintaan pasar global.

Ekspor Korea Selatan didukung ketika permintaan melebihi pasokan dalam pertumbuhan sedikit. Tetapi dengan pasokan yang kemungkinan akan meningkat hampir dua kali lipat laju permintaan tahun depan, ekspor mungkin menuju penurunan besar.

Kisah berlanjut

Tanda-tanda meningkat bahwa perdagangan sudah mulai memburuk. Ekspor teknologi Korea tergelincir pada bulan Juli untuk pertama kalinya dalam lebih dari dua tahun, dengan chip memori memimpin penurunan. Persediaan semikonduktor menumpuk pada bulan Juni dengan laju tercepat dalam lebih dari enam tahun.

Di antara calon korban adalah Samsung, produsen chip memori terbesar di dunia dan penopang ekonomi Korea yang bergantung pada perdagangan.

Samsung mencatat pertumbuhan penjualan yang cepat ketika permintaan relatif kuat terhadap pasokan. Saat prospek chip menjadi suram, saham Samsung telah menurun tahun ini, dengan sesekali rebound karena keuntungan yang lebih baik dari perkiraan.

Samsung dan SK Hynix menguasai sekitar dua pertiga pasar memori global, yang berarti mereka memiliki kekuatan untuk mempersempit kesenjangan antara penawaran dan permintaan.

Memori terikat secara longgar dengan jenis semikonduktor lain, yang dibuat oleh perusahaan seperti TSMC yang memproduksi chip di iPhone, dan Nvidia, yang kartu grafisnya digunakan dalam segala hal mulai dari game hingga penambangan kripto dan kecerdasan buatan.

Philadelphia Semiconductor Index, yang mencakup perusahaan-perusahaan ini, telah surut dan mengalir seiring dengan permintaan memori dalam beberapa tahun terakhir.

Ekspor Korea telah lama berkorelasi dengan perdagangan global, yang berarti penurunannya akan menambah tanda-tanda masalah bagi ekonomi dunia yang menghadapi tantangan dari risiko geopolitik hingga biaya pinjaman yang lebih tinggi.

Micron Technology, pembuat memori terbesar ketiga di dunia, pekan lalu mengeluarkan peringatan tentang memburuknya permintaan, memicu aksi jual saham chip global.

Pasar saham Korea telah menjadi salah satu indikator utama kinerja perdagangan negara itu, dengan investor membuang saham jauh sebelum ekspor merosot.

“Tren ini penting bagi Asia karena siklus ekonominya sangat bergantung pada ekspor teknologi,” kata Alicia Garcia Herrero, kepala ekonom untuk Asia Pasifik di Natixis SA. “Lebih sedikit pesanan baru dan tumpukan persediaan yang besar berarti sektor teknologi Asia akan mengalami siklus pengurangan stok yang panjang dan margin keuntungan yang menyusut.”

Dana Moneter Internasional bulan lalu menurunkan perkiraan pertumbuhan global dan mengatakan 2023 mungkin lebih sulit dari tahun ini.

Deutsche Bank AG melihat resesi AS dimulai pada pertengahan 2023 dan Wells Fargo & Co. memperkirakannya pada awal 2023. Model Bloomberg Economics melihat probabilitas 100% dari resesi AS dalam 24 bulan ke depan.

Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP