Pilih Guru Investasi Anda dengan Bijak

Jika Anda ingin mempelajari cara bermain tenis, lebih masuk akal untuk mengikuti Masterclass dari Serena Williams daripada menonton infomersial acak atau video dari pelatih sekolah menengah Anda. Jika Anda ingin belajar tentang investasi, Anda juga harus mencari yang terbaik.

Warren Buffett adalah investor terbaik sepanjang masa, dengan rekam jejak yang telah diaudit selama beberapa dekade. Lalu, mengapa begitu banyak calon investor memilih panutan lain, yang terlalu sering berubah menjadi penjaja dan peretas—atau sekadar salah arah?

Saya telah mengajukan pertanyaan berkali-kali. Saya telah mengajukannya kepada mahasiswa keuangan NYU saya setiap semester selama lebih dari 20 tahun. Tetap saja, tidak ada jawaban yang memuaskan. Saya hampir tidak percaya ketika Bloomberg melaporkan bahwa Caroline Ellison dari Alameda, FTX, dan keburukan crypto (dan mantan pacar Sam Bankman-Fried) seharusnya mempelajari strategi investasi dari Edwin Lefèvre's Kenang-kenangan dari Operator Saham, kunci musik roman à berdasarkan kehidupan Jesse Livermore, pedagang saham yang meraup untung dari shorting saham sebelum gempa bumi San Francisco 1906.

Saya pernah mendengar penggemar saham muda lainnya mengutip buku itu sebelumnya. Pada tahun 2021, Bisnis Insider menerbitkan profil 20 trader remaja yang ambisius. Bahkan ada yang menyebutkan Kenang-kenangan sebagai buku favorit. Membaca buku ini sebagai hiburan adalah satu hal. Itu hal lain sepenuhnya untuk membacanya sebagai instruksi manual. Itu karena buku itu diterbitkan pada tahun 1923 — jauh sebelum aksi terakhir Jesse Livermore.

Pada usia 14 tahun, Livermore muda mendapatkan pekerjaan pertamanya memposting harga saham di Paine Webber cabang Boston. Kehidupannya yang penuh warna menghasilkan inspirasi artistik yang luar biasa dan Lefèvre mungkin tidak dapat menahan daya pikatnya. Livermore menghasilkan dan kehilangan kekayaannya berkali-kali, bukan pertanda investor yang baik melainkan profil yang jelas dari seorang penjudi dan spekulan. Livermore adalah karakter yang flamboyan. Dia memiliki gerbong, kapal pesiar, dan apartemen mewah di Upper West Side. Dia milik klub eksklusif dan menyimpan banyak simpanan. Dalam kepanikan tahun 1907, Livermore menghasilkan satu juta dolar dalam satu hari. Ini adalah uang sungguhan saat itu. Tetapi pada tahun 1915 dia telah mengajukan kebangkrutan — dan bukan untuk pertama kalinya. Pada akhirnya, dia kehilangan seluruh kekayaannya dan mengajukan kebangkrutan untuk ketiga kalinya. Ini terjadi pada tahun 1934, ketika asetnya tercatat sebesar $84,000 dan utangnya sebesar $2.5 juta. Itu adalah tindakan bisnis terakhirnya. Tindakan pribadi terakhirnya adalah menembak dirinya sendiri sampai mati di ruang ganti hotel Sherry-Netherland di Manhattan pada Hari Thanksgiving, 1940.

Di era di mana orang mendapatkan berita dari TikTok dan Instagram, tidak mengherankan jika mereka mengambil pendekatan bodoh yang sama untuk belajar tentang investasi. Tetapi jika Anda mendasarkan teknik investasi Anda pada sebuah novel, pastikan Anda mengetahui akhir cerita sebenarnya terlebih dahulu.