Citi mendekati penjualan bank Meksiko Banamex meskipun ada campur tangan negara

Citigroup mendekati penjualan bank ritel Meksiko dalam kesepakatan yang dapat menghargainya hingga $8 miliar meskipun campur tangan pemerintah menakut-nakuti penawar potensial dan menurunkan harga unit.

Miliarder Germán Larrea, yang memiliki perusahaan pertambangan terbesar di Meksiko, Grupo México, sedang dalam pembicaraan eksklusif untuk membeli Banamex, menurut tiga orang yang mengetahui masalah tersebut.

Tawaran Larrea kemungkinan akan menilai Banamex antara $6 miliar dan $8 miliar, tergantung pada bagaimana kesepakatan itu disusun, kata orang-orang, di bawah $10 miliar atau lebih yang diprediksi oleh beberapa analis yang lebih bullish. Pada Januari 2022, analis Bank of America menyatakan bahwa "waralaba bisa bernilai US$12.5 miliar-$15.5 miliar".

Orang yang sama memperingatkan bahwa negosiasi, meski sudah maju, sedang berlangsung dan tidak ada jaminan kesepakatan akan tercapai. Tawaran lain oleh bank Meksiko Banca Mifel dengan dukungan dari dana ekuitas swasta Apollo juga mencapai tahap akhir negosiasi citi memilih untuk melanjutkan dengan Larrea, tambah mereka.

Kata dua orang yang memiliki pengetahuan langsung Grup Meksiko dan Citi sedang mendiskusikan bank AS yang memegang saham di Banamex sampai nantinya dapat menjualnya dalam penawaran umum perdana. Bloomberg pertama kali melaporkan kemungkinan itu.

“Kami sedang dalam dialog aktif dan terus mengejar proses ganda yang mencakup penjualan bisnis konsumen, serta potensi IPO. Kami senang dengan kemajuan kami dan tetap berkomitmen untuk mengejar jalur yang memaksimalkan nilai bagi pemegang saham kami,” kata Citi.

Grupo México dan Apollo menolak berkomentar.

Citi membeli Banamex pada tahun 2001 saat menjadi bank terbesar kedua di Meksiko dengan sejarah prestisius yang panjang. Namun, dalam dua dekade sejak itu, Banamex jatuh ke posisi keempat, dengan orang dalam menyalahkan pengambilan keputusan yang buruk seputar operasi dan persyaratan peraturan AS yang lebih ketat.

Banamex dulu disiapkan untuk penjualan pada Januari 2022, setelah Citi awalnya mengatakan akan mempertahankan bank tersebut.

Perpindahan untuk keluar - tetapi mempertahankan bisnis perbankan institusionalnya - adalah bagian dari luas kepala eksekutif Jane Fraser mundur dari perbankan ritel internasional yang akan membuat Citi meninggalkan Meksiko dan 13 pasar lainnya di seluruh Asia dan Eropa.

Meskipun mengadakan pembicaraan pribadi dengan rival Santander dan Banorte sebelumnya, Citi memutuskan untuk melakukan penjualan publik, kata dua orang. Kedua bank menolak berkomentar.

Intervensi oleh Presiden Andrés Manuel López Obrador dan masalah internal di unit Meksiko membuat Santander Spanyol dan pemberi pinjaman lokal Banorte mengevaluasi kembali biaya kesepakatan, menurut dua orang yang terlibat langsung dalam negosiasi. Kedua bank sekarang keluar dari proses.

Orang-orang yang mengetahui kesepakatan itu mengatakan pembeli juga menemukan Banamex memiliki biaya tenaga kerja dan pensiun yang relatif tinggi, sistem TI yang sudah ketinggalan zaman dan tuntutan hukum yang luar biasa yang melibatkan pinjaman bermasalah. “Kami menjalankan bisnis ini sampai ke dasar,” kata seorang bankir senior Citi. "Itu jauh lebih baik ketika kita membelinya."

Beberapa hari setelah pengumuman bahwa Citi sedang menjajaki penjualan, López Obrador menjelaskan bahwa dia lebih memilih pembeli Meksiko untuk bank berusia hampir 140 tahun itu.

Presiden telah menjadikan menyerang perusahaan asing sebagai bagian dari strategi politiknya, menuduh mereka menyalahgunakan Meksiko dan rakyatnya.

Pada bulan Juli dia mengatakan pembeli tidak dapat memecat pekerja, merusak logika pembelian bank yang mengandalkan penghematan biaya melalui PHK, kata orang yang mengetahui masalah tersebut.

“Masih ada — saya mengerti — dua atau tiga pihak yang tertarik untuk membeli Banamex. . . kondisinya telah diterima, ”kata López Obrador pada bulan November, dalam salah satu konferensi pers paginya.

"Wanita presiden dewan Citigroup adalah wanita cerdas yang sangat menghormati Meksiko," katanya di yang lain.

Pada panggilan pendapatan terbaru Citi pada bulan Januari, seorang analis mengatakan investor mengharapkan pengumuman tentang penjualan Banamex sekarang.

Analis Wells Fargo Mike Mayo mengatakan kemungkinan harga jual $6 miliar hingga $8 miliar tidak akan membuat investor bersemangat, tetapi persetujuan cepat dari setiap kesepakatan dari regulator sangat berharga.

“Citi mungkin akan menerima dua kali jumlah yang diperoleh jika menjual bisnisnya lebih awal,” katanya. “Secara strategis, manajerial, operasional dan budaya, Banamex telah menjadi kegagalan Citigroup.”