Saham Cleveland-Cliffs naik menjadi $26: Morgan Stanley

Cleveland-Cliffs Inc (NYSE: CLF) telah berada dalam tren naik yang tajam sejak awal November tetapi seorang analis Morgan Stanley yakin bahwa itu masih belum keluar dari ruang untuk berjalan dulu.

Saham Cleveland-Cliff bisa naik 35% lagi

Pada hari Kamis, Carlos De Alba menaikkan peringkatnya pada saham ini menjadi "kelebihan berat badan" dan menaikkan target harganya menjadi $26 – sekitar 35% premium pada penutupan sebelumnya.  

Apakah Anda mencari berita cepat, tips hangat, dan analisis pasar?

Daftar untuk buletin Invezz, hari ini.

Dia bullish terutama pada kenaikan baru-baru ini dalam kontrak harga baja tetap tahunan. Catatan itu berbunyi:

Kami yakin kenaikan yang baru-baru ini diumumkan dalam kontrak harga baja tetap tahunan akan memungkinkan CLF untuk mengatasi perkiraan harga baja spot yang lebih rendah dan menghasilkan imbal hasil FCF yang kuat di tahun-tahun mendatang karena tidak ada belanja modal besar yang direncanakan.

Bulan lalu, perusahaan tambang mengungkapkan peningkatan kontrak harga tahunan untuk pasar akhir terbesarnya – pelanggan otomotif. Saham Cleveland-Cliff telah naik lebih dari 80% dalam beberapa bulan terakhir.

Saham Cleveland-Cliffs bisa mendapatkan keuntungan dari hasil Q4

Cleveland-Cliffs akan melaporkan hasil Q4 bulan depan. Konsensus adalah kehilangan 27 sen per saham kuartal ini versus EPS $1.78 setahun yang lalu. Tetap saja, Carlos De Alba menulis:

Kami yakin katalis jangka pendek untuk saham ini adalah rilis pendapatan 4Q22, karena secara historis perusahaan memberikan panduan untuk harga jual rata-rata yang diharapkan untuk tahun ini.

Dia juga konstruktif karena perusahaan berkomitmen mengurangi utang untuk memperkuat neraca.

Sekitar 4.5 kali, saham Cleveland-Cliffs saat ini diperdagangkan jauh di bawah rata-rata kelipatannya selama lima tahun terakhir.