Membandingkan Pengembalian Bersejarah Di Saat Inflasi Tinggi

Takeaway kunci

• TIPS dirancang untuk menjadi lindung nilai terhadap kenaikan suku bunga dengan memperhatikan tingkat inflasi saat ini.
• Dalam jangka panjang, saham telah memberi investor pengembalian tahunan rata-rata 7%.
• Sejak TIPS diperkenalkan pada tahun 90-an, mereka telah menghasilkan pengembalian tahunan rata-rata 4% bagi investor.

Apa perbedaan antara berinvestasi di Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) versus pasar saham? TIPS diindeks dengan inflasi, yang berarti mereka adalah investasi yang lebih baik daripada obligasi tradisional — tetapi hanya jika inflasi naik. Mereka cenderung berkinerja terbaik ketika ekonomi tidak berjalan dengan baik. Namun, jika inflasi turun, mereka akan berkinerja buruk pada opsi lain dan lebih tidak stabil daripada uang tunai.

Pada artikel ini, kita akan mengeksplorasi kinerja historis TIPS dan membandingkannya dengan kinerja historis pasar saham. Untuk memahami TIPS sehubungan dengan lingkungan ekonomi saat ini, kami akan membandingkan keduanya selama periode dengan kenaikan suku bunga dan memeriksa bagaimana mereka mengatasi inflasi. Data ini akan memberi Anda pengetahuan dan perspektif yang diperlukan untuk memilih di mana dan bagaimana menginvestasikan uang Anda.

Cara kerja TIPS

Untuk membandingkan TIPS dengan pasar saham, Anda harus terlebih dahulu memahami cara kerja TIPS. Mereka beroperasi seperti obligasi tradisional karena mereka memiliki tingkat kupon tetap yang dibayarkan obligasi sampai jatuh tempo. Namun, nilai nominalnya berubah berdasarkan inflasi dan Indeks Harga Konsumen (CPI) AS.

Misalnya, jika Anda membeli TIPS 10 tahun dengan tingkat kupon 3% dan nilai nominal $1,000, Anda akan mendapatkan 3% itu setiap tahun selama 10 tahun penuh jika inflasi tetap stagnan. Jika inflasi meningkat menjadi 5% pada tahun berikutnya, nilai nominal obligasi TIPS akan meningkat menjadi $1,050.

Karena bunga terkait dengan nilai nominal TIPS, kupon 3% yang Anda peroleh sekarang menjadi $31.50. Dengan obligasi tradisional, nilai nominal akan tetap di $1,000, dan kupon 3% akan memberi Anda $30 per tahun.

Kinerja historis TIPS

TIPS telah ada sejak akhir 1990-an, dan mereka telah tampil baik selama waktu itu. Tetapi mereka belum menawarkan pengembalian yang jauh lebih unggul dibandingkan dengan jenis sekuritas pendapatan tetap lainnya. Misalnya, dari tahun 2002 hingga 2021, obligasi AS mengembalikan 4.33%, dan obligasi global mengembalikan 4.43%. Sejak tahun 2000, dana Vanguard TIPS (VIPSX) telah kembali 4.83%.

Agar TIPS secara signifikan mengungguli sekuritas pendapatan tetap lainnya, inflasi harus jauh lebih tinggi daripada yang diperkirakan oleh para pakar pasar.

TIPS melindungi masyarakat dari kenaikan inflasi; karenanya, mereka harus menjadi pelengkap obligasi lain, bukan pengganti skala penuh.

TIPS kinerja selama periode dengan kenaikan suku bunga

Sejak diperkenalkannya TIPS, belum banyak contoh kenaikan suku bunga. Selain Resesi Hebat pada tahun 2008, suku bunga telah berada pada atau di bawah 3%. Dan ketika kita melihat bagaimana kinerja TIPS selama tahun 2008, kita mendapatkan sinyal yang beragam.

Orang akan berpikir bahwa selama masa kenaikan suku bunga ini, TIPS akan mengungguli pasar — ​​tetapi ternyata tidak. Ada banyak alasan untuk ini, termasuk jatuhnya Lehman Brothers, yang merupakan pemegang TIPS terbesar, dan harus menjual dengan cepat karena perusahaan tersebut gulung tikar. Dengan membanjirnya pasokan ini, bersama dengan ketakutan akan kekacauan ekonomi, harga turun. Akibatnya, pengembalian TIPS secara keseluruhan turun.

Jika kita menghilangkan anomali tahun 2008 dan jatuhnya Lehman Brothers, bagaimana kinerja TIPS selama lingkungan suku bunga meningkat? Saat suku bunga naik, pembayaran TIPS juga harus naik. Selain itu, karena CPI tetap tinggi, nilai nominal TIPS meningkat nilainya.

Karena itu, lebih banyak orang mulai memperhatikan TIPS dalam beberapa tahun terakhir karena mereka menawarkan perlindungan terhadap kenaikan suku bunga.

Investor menganggap TIPS berisiko rendah karena pemerintah AS mendukungnya, dan kemungkinan gagal bayar. Namun, jika inflasi berubah menjadi deflasi, TIPS akan menyesuaikan dan menjadi kurang berharga, sehingga masih ada beberapa risiko yang terlibat.

Kinerja historis pasar saham

Pengembalian rata-rata historis dari pasar saham adalah 10%. Namun, ini tidak memperhitungkan inflasi. Mempertimbangkan tingkat inflasi rata-rata 3%, investor dapat mengharapkan untuk mendapatkan sekitar 7% setiap tahun dengan berinvestasi di pasar saham.

Anda juga harus ingat bahwa ini adalah rata-rata, dan kinerja pasar secara keseluruhan dapat sangat bervariasi dari tahun ke tahun, bulan ke bulan, dan menit ke menit. Tidak ada jaminan Anda akan menghasilkan uang dalam periode tertentu.

Investor pasar saham paling baik dilayani saat mereka berada di dalamnya untuk jangka panjang. Mereka berinvestasi dalam saham dengan uang yang ingin mereka ikat setidaknya selama lima atau sepuluh tahun karena variabilitas yang disebutkan di atas. Anda jauh lebih kecil kemungkinannya untuk kehilangan uang selama periode sepuluh tahun daripada periode dua tahun.

Jika jangka waktu investasi Anda kurang dari lima tahun, Anda lebih baik memilih opsi berisiko rendah. Anda dapat memilih obligasi jangka pendek atau bahkan rekening tabungan online.

Kinerja pasar saham selama kenaikan suku bunga

Ketika suku bunga naik, itu merugikan pasar saham (dan selanjutnya penghasilan Anda) karena investor dapat berinvestasi dalam aset yang kurang berisiko dan mendapatkan pengembalian yang sebanding. Misalnya, saham mungkin kembali 7% setahun. Tetapi dengan kenaikan suku bunga, obligasi jangka pendek mungkin membayar 5%. Ada risiko kehilangan uang dalam obligasi yang jauh lebih kecil, sehingga beberapa investor memilih keamanan obligasi ini daripada volatilitas saham. Ketika ini terjadi dalam skala yang lebih besar, pasar saham menurun karena permintaan saham berkurang.

Selain itu, ketika suku bunga naik, bisnis membutuhkan lebih banyak uang untuk meminjam uang. Beberapa mungkin memilih untuk mengenakan biaya lebih untuk produk mereka untuk mengimbangi kenaikan ini. Ketika biaya hidup meningkat, orang memiliki lebih sedikit uang untuk diinvestasikan, menurunkan permintaan.

Ketika suku bunga turun, kebalikannya benar. Investor akan membeli lebih banyak saham karena mereka mengembalikan jumlah yang lebih signifikan, dan ada lebih banyak uang untuk diinvestasikan secara keseluruhan. Perusahaan dapat meminjam dengan suku bunga rendah untuk mengembangkan bisnis mereka, membuat prospek pertumbuhan mereka semakin cerah di mata calon investor.

TIPS vs. inflasi

Dengan TIPS, Anda memiliki perlindungan terhadap kenaikan inflasi karena hubungan langsung dengan tingkat inflasi. Jika inflasi meningkat, pembayaran yang akan Anda terima dari TIPS Anda akan meningkat. Pembayaran biasanya datang dua kali per tahun, dan setiap kali, perubahan dilakukan untuk menyesuaikan dengan inflasi.

Jika Anda ingin menyangga keuangan Anda dari kenaikan tingkat inflasi, TIPS adalah pilihan yang sangat efektif dan langsung. Namun, ini bisa menjadi lebih rumit jika Anda berinvestasi di reksa dana atau dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang menyertakan TIPS karena harga dana sesuai dengan nilai pasar, belum tentu nilai nominal obligasi. Akibatnya, Anda mungkin tidak mendapatkan jumlah yang disesuaikan dengan inflasi yang Anda rencanakan.

Saham vs. inflasi

Semakin tinggi inflasi, semakin tidak stabil pasar saham. Kamu butuh pilih saham Anda dengan lebih hati-hati di pasar inflasi tinggi daripada di pasar inflasi rendah karena risikonya lebih signifikan.

Ingatlah bahwa inflasi hanyalah kenaikan tingkat harga yang konstan dan berkelanjutan, dan jika harga terus naik, kehancuran pasti akan terjadi. Harga tidak dapat naik tanpa batas, sehingga tingkat inflasi yang tinggi sering dikaitkan dengan risiko resesi dan ekonomi yang tidak stabil.

Sebaliknya, tingkat inflasi yang rendah dikaitkan dengan pertumbuhan dan cenderung membuat pasar saham lebih aman dan stabil. Namun, hubungan antara keduanya tidak selalu langsung dan seringkali diperumit oleh variabel geopolitik.

Idealnya, tingkat inflasi harus sekitar 2-3% agar pasar saham berkembang. Tingkat ini berarti bahwa harga tidak berubah secara signifikan, dolar mempertahankan nilainya, dan ekonomi cukup stabil.

Ketika inflasi lebih tinggi dari ini, konsumen telah mengurangi daya beli, dan uang mereka memiliki nilai yang lebih rendah, yang menghasilkan biaya yang lebih tinggi untuk semua orang, termasuk bisnis. Ini menciptakan ketidakpastian, mengurangi investasi di pasar saham, dan membuat segalanya lebih berisiko.

Intinya

Memilih apakah akan berinvestasi di pasar saham atau TIPS bisa sangat menantang dan bergantung pada banyak faktor unik untuk situasi keuangan Anda. Jika Anda memiliki uang yang dapat Anda kunci untuk jangka panjang dan merasa nyaman dengan risiko yang terkait dengan saham, pasar saham mungkin merupakan pilihan yang lebih menarik. Namun, TIPS mungkin merupakan pilihan yang lebih populer bagi mereka yang berinvestasi untuk jangka waktu yang lebih pendek atau menghindari risiko.

Dengan mengatakan bahwa, portofolio yang terdiversifikasi terdiri dari saham dan obligasi adalah kepentingan terbaik sebagian besar investor dalam jangka panjang. Mendapatkan alokasi Anda sejak awal meningkatkan peluang Anda untuk mendapatkan hasil jangka panjang yang sukses.

Di sinilah Q.ai masuk. Mereka memiliki Kit Investasi untuk membantu Anda membangun portofolio ideal Anda, apa pun tujuan investasi atau cakrawala waktu Anda. Yang terbaik dari semuanya dengan Q.ai, Anda dapat mengaktifkan Perlindungan Portofolio kapan saja untuk melindungi keuntungan Anda dan mengurangi kerugian Anda, apa pun industri yang Anda investasikan.

Unduh Q.ai hari ini untuk akses ke strategi investasi bertenaga AI. Saat Anda menyetor $100, kami akan menambahkan $100 tambahan ke akun Anda.