Berikut adalah beberapa tanda yang diamati oleh para ahli strategi sebelum mereka mulai masuk setelah penurunan tajam di pasar AS minggu lalu—dan rencana bagaimana melakukannya.
Salah satu perkembangan yang telah mengakhiri siklus bearish terakhir adalah kesediaan Federal Reserve untuk menyuntikkan banyak kelebihan likuiditas untuk mendukung harga aset dan meningkatkan aktivitas domestik. Tetapi Louis Gave dari Gavekal Research dalam sebuah catatan mengatakan ini adalah tidak mungkin terjadi mengingat tekanan inflasi yang sedang dihadapi The Fed.
“Daripada menjadi teman investor, The Fed telah menjadi musuh yang berniat memperketat kondisi moneter. Orang dapat memperdebatkan seberapa agresifnya itu, tetapi Fed tidak mungkin segera membantu, ”tulis Gave.
Prospek beberapa faktor lain yang telah membantu mengakhiri pasar bearish di masa lalu juga tampaknya tidak mungkin, menurut Gave, termasuk jatuhnya harga energi yang dapat menstabilkan pasar saham, penurunan yang berarti dalam dolar AS atau aset. yang menjadi sangat murah sehingga menarik investor bernilai dalam.
“Hari ini, sayangnya, sulit untuk menemukan banyak aset utama yang tersedia dengan harga jual api. Ini mungkin karena pasar beruang yang sedang berlangsung terlalu muda dan belum cukup membebani investor, ”tulis Gave.
Apa yang bisa mengakhiri pasar beruang? Sementara Gave mengakui itu mengikis bagian bawah laras kemungkinan, ia menawarkan tiga yang harus diperhatikan: China mengakhiri penguncian covid dan melepaskan rakit stimulus untuk menstabilkan perekonomiannya—sebuah langkah yang akan meningkatkan semangat hewan di pasar negara berkembang meskipun juga kemungkinan mendorong harga energi ke level tertinggi baru, tulis Gave.
Dua perkembangan lain yang dapat menenangkan pasar: Sebuah resolusi damai untuk konflik Ukraina-Rusia, seperti kesepakatan kompromi atau perubahan rezim di Moskow dapat mendorong harga energi turun, membantu saham. Di depan yang sama, kesepakatan yang membawa musuh AS Iran dan Venezuela "masuk dari dingin" dapat menurunkan harga minyak dan bertindak sebagai salep untuk saham, kata Gave.
Dengan kemungkinan yang lebih besar untuk saham AS dan global, salah satu pendiri DataTrek Research Nicholas Colas mengatakan kepada klien dalam sebuah catatan bahwa tujuan utama investor saat ini “harus mencapai titik itu dengan kerusakan tambahan yang minimal pada portofolio mereka.”
Itu berarti menghindari memegang saham atau dana yang diperdagangkan di bursa yang telah membuat posisi terendah baru 52 minggu, sebagai gantinya menunggu harga naik setidaknya satu hingga tiga bulan karena saham dan sektor murah cenderung menjadi lebih murah ketika valuasi pasar dikalibrasi ulang lebih rendah , dia berkata.
Kapan investor harus mempertimbangkan untuk menambah saham? Di sini, Cola memberi tahu Barron bahwa pasar tidak cenderung mencapai titik terendah dalam satu hari—alasan Cola merekomendasikan investor membeli sedikit demi sedikit, atau rata-rata biaya dolar, ke dalam saham yang mereka sukai. Bagi mereka yang mencari tanda, Cola mengatakan kapan Indeks CBOE VIX mencapai 36, investor mungkin ingin menambahkan beberapa risiko dan meringankan saat mendekati 20. Saat ini di 32.75.
Apa yang harus ditambahkan? Karena korelasi cenderung mendekati 1.0 di bagian bawah, Cola mengatakan rebound cenderung menguntungkan hampir semua hal sampai tingkat tertentu sehingga bagi mereka yang tidak ingin masuk ke gulma memiliki dana indeks adalah cara untuk mendapatkan keuntungan dari bouncing.
Konon, saham yang mengalami pukulan terbesar saat turun cenderung melihat pemantulan terbesar, kata Cola. Jadi itu akan berarti teknologi tapi Cola mengatakan stok teknologi “yang ceritanya telah dirusak” 'like'
Netflix
(NFLX), Meta Platform
Facebook
(FB) dan mungkin
Amazon.com
(AMZN) mungkin bukan bagian dari pantulan itu dengan cara yang sama.
Orang lain seperti Stephanie
Link
,
kepala strategi investasi dan manajer portofolio di Hightower Advisors, telah menganjurkan pendekatan barbel selama berbulan-bulan karena volatilitas yang diharapkan di pasar. Dalam praktiknya, itu berarti memiliki perusahaan yang siklis dan berorientasi nilai serta berkualitas dengan arus kas bebas yang kuat, neraca, model bisnis yang sehat, dan manajemen yang sangat baik.
Starbucks
(SBUX) adalah salah satu perusahaan yang ditambahkan Link di tengah penurunan, mencatat hasil yang kuat di AS dan $20 miliar perusahaan harus berinvestasi pada orang, toko, dan produk dari pembelian kembali saham yang dibatalkan.
Perusahaan lain Tautan nikmat:
American Express
(AXP), yang mengambil pangsa pasar, melihat pertumbuhan baru dari Gen Z dan Milenial yang lebih muda, dan siap untuk mendapatkan keuntungan dari pemulihan dalam perjalanan dan hiburan.
Schlumberger
(SLB) memiliki kisah teknologi tersembunyi yang tertanam di perusahaan energi yang dapat membantu menghasilkan pertumbuhan pendapatan dua digit, katanya. Plus, itu baru saja menaikkan dividennya sebesar 40%.
Kirim surat ke Reshma Kapadia di [email dilindungi]