Produsen minuman beralkohol Constellation Brands (STZ) melaporkan pendapatan kuartal ketiga fiskal 2023 yang bervariasi pada hari Kamis sebelum bel pembukaan. Meskipun hasilnya tidak sesuai dengan harapan kami, kami melihat penurunan berikutnya pada harga saham pembuat bir Corona sebagai peluang bagi investor untuk membeli saham tersebut. Penjualan bersih naik 5% dari tahun ke tahun, menjadi $2.44 miliar, di depan ekspektasi Wall Street sebesar $2.39 miliar, menurut perkiraan yang disusun oleh Refinitiv. Laba per saham yang disesuaikan jatuh 9% dibandingkan dengan periode yang sama tahun sebelumnya, menjadi $2.83 per saham, di bawah $2.88 per saham yang diprediksi oleh analis, data data Refinitiv menunjukkan. Tidak termasuk kerugian ekuitas dari saham Constellation di perusahaan ganja Canopy, laba yang disesuaikan mencapai $3.01 per saham. Selain angka utama, pendapatan operasional yang disesuaikan sebesar $770 juta turun 7% dari tahun ke tahun dan di bawah perkiraan konsensus $786 juta, menurut FactSet. Arus kas operasi mencapai $2.3 miliar, jauh di atas perkiraan analis sebesar $817 juta, sementara arus kas bebas sebesar $1.6 miliar jauh di atas perkiraan $464 juta. Saham Constellation turun lebih dari 9% Kamis sore dan diperdagangkan sekitar $210.30 masing-masing. Intinya Secara keseluruhan, ini bukan kuartal yang kami cari. Sementara kinerja penjualan yang kuat dan peningkatan pertumbuhan penjualan bir untuk tahun ini berbicara tentang permintaan yang berkelanjutan untuk merek-merek terkemuka perusahaan, inflasi biaya input mengganggu margin keuntungan. Hal itu, bersamaan dengan kekhawatiran resesi, memaksa manajemen untuk menurunkan pedoman ke depan setahun penuh mereka, meskipun pedoman yang direvisi masih di atas ekspektasi. Lalat lain dalam salep adalah penipisan bir, yang melambat dari kuartal ke kuartal karena angin sakal yang berkembang di akhir kuartal ketiga, terutama kebutuhan untuk menaikkan harga lebih dari biasanya sebagai akibat dari inflasi. Meskipun demikian, manajemen memperkirakan dampak kenaikan harga akan mereda dalam beberapa bulan mendatang dan mengantisipasi tren penipisan yang akan kembali normal pada tahun fiskal 2024. Jika pertumbuhan penipisan meningkat dalam beberapa bulan ke depan, saham akan pulih dengan cepat. Selain tanda-tanda permintaan yang terus-menerus, kami terhibur dengan perolehan uang Constellation yang kuat dan kemampuan untuk menaikkan harga sekaligus mengambil pangsa pasar. Uang tunai adalah raja dan itu bahkan lebih benar dengan latar belakang ekonomi yang tidak pasti. Meskipun reaksi pasar hari ini jelas bukan hal yang ingin kami lihat, menurut kami ini merupakan peluang pembelian. Selain itu, perusahaan sekarang lebih banyak berada di tangan pemegang saham biasa daripada sebelumnya berkat penghapusan struktur saham kelas ganda baru-baru ini. Namun, mengingat ekspektasi kami bahwa Federal Reserve akan terus menaikkan suku bunga pada paruh pertama tahun 2023, bersamaan dengan penurunan perkiraan manajemen, kami mengurangi target harga kami menjadi $260 per saham, turun dari $300. Hasil perusahaan Penjualan bir sebesar $1.89 miliar, naik 8% dari tahun ke tahun, lebih baik dari ekspektasi analis sebesar $1.82 miliar. Pendapatan operasional dari bir mencapai $710 juta, meleset dari estimasi konsensus $736 juta. Margin operasi segmen ini terpukul 380 basis poin dibandingkan tahun lalu, turun menjadi 37.5%, karena kenaikan biaya bahan baku, pengemasan, dan logistik. Selain itu, pengiriman bir ke distributor naik 2.7% per tahun, sementara penipisan, yang mewakili AS pengiriman distributor domestik ke pelanggan ritel, naik 5.7% sebagai hasil dari kekuatan merek bir Modelo Especial. Constellation adalah peraih saham teratas di AS pasar bir untuk kuartal keenam berturut-turut, kata manajemen Kamis, menambahkan bahwa mereka sekarang memiliki 5 dari 15 merek kelas atas yang tumbuh di pasar. Modelo Especial tetap menjadi bir dengan pertumbuhan tercepat berdasarkan penjualan di AS Sementara itu, penjualan depan wine-and-spirits mencapai $544.6 juta, turun 4% dari tahun ke tahun dan di bawah ekspektasi analis sebesar $565 juta. Pendapatan operasional sebesar $134.8 juta juga sedikit lebih rendah dibandingkan dengan $141 juta yang diharapkan oleh Wall Street. Margin operasi segmen menyusut 60 basis poin, menjadi 24.8%, dipengaruhi oleh volume pengiriman yang lebih rendah, biaya transportasi yang lebih tinggi, dan peningkatan biaya kompensasi. Pengiriman wine-and-spirits turun 14.8% per tahun, sementara penipisan turun 5.6% tahun-ke-tahun. Panduan Melihat ke depan, tidak termasuk Canopy, manajemen kini mengantisipasi laba konsolidasi sebesar $11 per saham menjadi $11.20 per saham untuk tahun fiskal penuh. Itu turun dari kisaran $11.20 menjadi $11.60 per saham yang disediakan pada kuartal sebelumnya, tetapi masih di atas perkiraan analis $10.98 per saham. Asumsi dalam panduan ini adalah pertumbuhan penjualan bir sebesar 9% hingga 10% dan pertumbuhan pendapatan operasional sebesar 4% hingga 5%. Bimbingan biaya bunga ditingkatkan ke kisaran $390 juta hingga $400 juta, naik dari kisaran panduan sebelumnya $360 juta hingga $370 juta. Kenaikan hutang adalah hasil dari uang ekstra yang dibutuhkan untuk pembayaran eliminasi Kelas B. Selain itu, arus kas operasi masih diperkirakan antara $2.6 miliar dan $2.8 miliar. Mengambil pengeluaran modal sebesar $1.1 miliar hingga $1.2 miliar, perkiraan arus kas bebas berada di antara $1.5 miliar dan $1.6 miliar, naik dari kisaran sebelumnya sebesar $1.3 miliar menjadi $1.4 miliar. Manajemen mengatakan pihaknya mengantisipasi inflasi untuk tetap di atas tren historis, dalam kisaran satu digit tinggi hingga tahun fiskal 2024. (Jim Cramer's Charitable Trust adalah STZ panjang. Lihat di sini untuk daftar lengkap saham.) Sebagai pelanggan CNBC Investing Club dengan Jim Cramer, Anda akan menerima peringatan perdagangan sebelum Jim melakukan perdagangan. Jim menunggu 45 menit setelah mengirimkan peringatan perdagangan sebelum membeli atau menjual saham dalam portofolio perwalian amalnya. Jika Jim telah berbicara tentang saham di CNBC TV, dia menunggu 72 jam setelah mengeluarkan peringatan perdagangan sebelum mengeksekusi perdagangan. INFORMASI KLUB INVESTASI DI ATAS TUNDUK PADA SYARAT DAN KETENTUAN DAN KEBIJAKAN PRIVASI , BERSAMA DENGAN PENAFIAN KAMI . TIDAK ADA KEWAJIBAN ATAU KEWAJIBAN FIDUSIA, ATAU DIBUAT, OLEH KEBAIKAN PENERIMAAN ANDA ATAS INFORMASI YANG DISEDIAKAN SEHUBUNGAN DENGAN KLUB INVESTASI. 
Bir Corona, dimiliki oleh Constellation Brands.
Getty Images
Produsen minuman beralkohol Constellation Brands (STZ) melaporkan pendapatan kuartal ketiga fiskal 2023 campuran pada hari Kamis sebelum bel pembukaan. Meskipun hasilnya tidak sesuai dengan harapan kami, kami melihat penurunan berikutnya pada harga saham pembuat bir Corona sebagai peluang bagi investor untuk membeli saham tersebut.
Sumber: https://www.cnbc.com/2023/01/05/constellations-shares-fall-weak-earnings-we-see-buying-opportunity-.html